Ссудный процент, его сущность и экономические границы

Кредит – это деньги, кот. предоставляются одной стороной другой стороне, с условием возврата всей суммы и дополнительных процентов по кредитному договору. Стороны договора именуются кредитором и заемщиком.А ссуда – это временная передача собственности в пользование, обычно, безвозмездное. Поэтому ссуда больше похожа на аренду, чем на кредит или займ. Ключ. фактором является то, что ссуда предполагает временную смену владельца вещи и последующий возврат именно этого же самого предмета.. Другой важный признак ссуды – это отсутствие обязательной арендной платы или процентов за пользование вещью. То есть, договор ссуды не исключает возможность процентов, но они не являются обязательным условием, тогда как для кредита это обязательная часть договора. Ссудный процент – это экономическая категория, отражающая отношения, складывающиеся между кредитором и заемщиком в процессе движения ссудного капитала (ссуженной стоимости); своеобразная цена кредита. Сущность ссудн.% можно определить через функции: *перераспределительная (отражает перетекание чистого дохода, полученного в отраслях материального производства, между ними и сферой нематериального производства) и *стимулирующая (заемщик, обязан выплачивать кредитору определенную сумму за пользование кредитом, вынужден следить за эффективностью и срочностью вложения этих средств). Виды: все ставки можно разделить на банковские и небанковские. К числу банковских можно отнести ставки: а) устанавливаемые ЦБ РФ, б) складывающие на межбанковском рынке, в) устанавливаемые кредитными институтами по операциям, проводимым с нефинансовым сектором экономики. По формам кредита выделяют такие формы ссудного процента, как коммерческий процент, банковский процент, потребительский процент, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту. По видам кредитных учреждений можно говорить о том, что существуют такие формы ссудного процента, как учетный процент Центрального банка РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов. По видам инвестиций с привлечением кредита банка выделяют: процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные фонды, процент по инвестициям в ценные бумаги. По срокам кредитования различаются проценты по краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным ссудам. По видам операций кредитного учреждения выделяют такие формы, как: депозитный процент, вексельный процент, учетный процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам. Банк – это единственный институт, который одновременно проводит операции по привлечению ресурсов, и по размещению их на рынке от своего имени. В обоих случаях начисляются определенные процентные платежи. Банковский процент возникает в случаях, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Коммерческие банки при заключении кредитных соглашений самостоятельно договариваются с заемщиками о величине процентных ставок, но на величину и динамику ставки процента влияют как общие, макроэкономические факторы, так и факторы частные, лежащие на стороне самих участников кредитного процесса, в том числе отдельных банков. К числу макроэкономических факторов, влияющих на величину ссудного процента, относятся: 1) соотношение спроса и предложения заемных средств; 2) регулирующая политика Центрального Банка; 3) уровень инфляции в народном хозяйстве; 4) спрос со стороны фирм на кредиты (чем меньше спрос, тем дешевле кредиты); 5) стабильность денежного обращения в стране; 6) средняя процентная ставка по межбанковскому кредиту и др. Микроэкономические (частные) факторы, влияющие на величину ссудного процента, определяются условиями функционирования конкретного банка (кредитного учреждения), его положением на рынке кредитных ресурсов, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности осуществляемых операций. Уровень процентных ставок по активным операциям банка формируется во многом на базе спроса и предложения заемных средств. Вместе с тем на этот уровень существенное влияние оказывают следующие микроэкономические факторы: 1) средняя процентная ставка, уплачиваемая кредитором своим клиентам по депозитным счетам различного вида; 2) структура кредитных ресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем дороже кредиты); 3) срок, на который испрашивается кредит; 4) вид кредита; 5) степень обеспеченности кредита; 6) предельная сумма кредитных ресурсов данного банка; 7) себестоимость ссудного капитала банка; 8) кредитоспособность заемщика; 9) целевое направление, объем предоставленного кредита и др Ссудный процент существует в различных формах, классифицировать которые можно по ряду признаков, в том числе по: - формам кредита; - видам кредитных учреждений; - видам инвестиций, на осуществление которых привлекается кредит; - срокам кредитования; - видам операций кредитного учреждения и т.д.

2. Определение, виды и основные принципы эффективности инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект (ИП) — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). Рациональность инвестиционных проектов может определяться их результативностью и эффективностью. Рекомендуется определять следующие виды эффективности инвестиционных проектов:1) эффективность проекта в целом;2) эффективность участия в проекте. Эффективность проекта в целом оценивается с целью определения потенциальной привлекательности проекта для возможных участников и включает: - общественную (социально-экономическую) эффективность проекта;- коммерческую эффективность проекта. Эффективность участия в проекте включает:- эффективность инвестиционного проекта для предприятий-участников;- эффективность инвестирования в акции предприятия;-эффективность участия в проекте структур более высокого уровня, в т.ч. региональную, отраслевую и народнохозяйственную эффективность, бюджетную эффективность. Показатели общественной эффективности учитывают социально-экономические последствия осуществления инвестиционного проекта для общества в целом, в том числе как непосредственные результаты и затраты проекта, так и «внешние» результаты и затраты в смежных секторах экономики, экологические, социальные и иные внеэкономические эффекты. Показатели коммерческой эффективности проекта учитывают финансовые последствия его осуществления для участника, реализующего инвестиционный проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами. Показателем бюджетной эффективности является отношение дисконтированных налоговых поступлений и экономии расходов федерального бюджета, обусловленных реализацией инвестиционного проекта, к суммарному объему планируемой государственной поддержки.В основу оценок эффективности инвестиционных проектов положены следующие принципы:1. Рассмотрение проекта на протяжении всего его жизненного цикла – от проведения прединвестиционных исследований до прекращения проекта.2. Моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта притоки и оттоки денежных средств за расчетный период.3. Сопоставимость показателей и условий различных проектов.4. Положительность и максимум эффекта. Для того чтобы инвестиционный проект с точки зрения инвестора был признан эффективным, необходимо, чтобы эффект от реализации проекта был положительным; при сравнении альтернативных проектов предпочтение отдается проекту с наибольшим значением эффекта.5. Учет фактора времени. При оценке эффективности проекта должны учитываться различные аспекты фактора времени.6. Учет только предстоящих затрат и результатов.7. Учет наиболее существенных последствий проекта. При определении эффективности проекта должны учитываться все последствия его реализации, как непосредственно экономические, так и внеэкономические.8. Учет наличия различных участников проекта, несовпадения их интересов и оценок стоимости капитала, выражающихся в индивидуальных значениях нормы дисконта.9. Многоэтапность оценки. На различных стадиях разработки и осуществления проекта его эффективность определяется заново, с различной глубиной проработки.10. Учет влияния на эффективность проекта потребности в оборотном капитале, необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов.11. Учет инфляции – учет изменения цен на различные виды продукции и ресурсов в период реализации проекта. 12. Учет влияния неопределенности и рисков, сопровождающих реализацию проекта.Оценку эффективности предлагается проводить в два этапа. На 1-м этапе рассчитывают показатели эффективности проекта в целом. Второй этап оценки осуществляется после выработки схемы финансирования. На этом этапе уточняется состав участников и определяются финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого их них (участия в проекте отдельных предприятий и акционеров, бюджетная эффективность и пр.).