Механизм нормирования оборотных средств

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств. Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определенный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в собственных оборотных средствах для каждого предприятия определяется при составлении финансового плана. Таким образом, величина норматива не является величиной постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от объема производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимой продукции, применяемых форм расчетов.

Исходным моментом нормирования является установление общей величины оборотных средств, необходимых для непрерывного функционирования предприятия. Для этого необходимо исходить из ряда условий:

1) величина оборотных средств должна быть оптимальной, то есть: с одной стороны, она должна быть достаточной для закупки в нужном количестве сырья и материалов, топлива, необходимых для обеспечения выпускаемой продукции в ассортименте, количестве, качестве и в сроки поставок в соответствии с требованиями рынка, а с другой – обеспечить непрерывность производственного процесса;

2) при определении данной величины нужно учитывать время, необходимое на отвлечение средств, оформление заказов, оплату счетов, хранение материальных ценностей, обеспечивающих непрерывность производства, на хранение готовой продукции, формирование партий для ее отправки потребителю, проведение рекламы и расходов по реализации продукции.

Общая величина оборотных средств рассчитывается на основе заранее установленных норм и нормативов потребности в оборотных средствах. По каждому из видов запасов они разрабатываются самими хозяйствующими субъектами в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом.

В процессе нормирования устанавливаются частные и совокупный нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов.

Сначала разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма ‑ это относительная величина, соответствующая объему запаса каждого элемента оборотных средств. Как правило, нормы устанавливаются в днях запаса и означают длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах, в денежном выражении к определенной базе. Нормы оборотных средств разрабатываются на предприятии финансовой службой с участием служб, связанных с производственной и снабженческо-сбытовой деятельностью.

Затем, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, необходимых для создания нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так определяются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств ‑ производственных запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов; в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов, готовых изделиях.

Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по формуле:

 

где

Н – норматив собственных средств по элементу;

О – оборот (расход) по данному элементу за период;

Т – продолжительность периода;

Н₃ – норма запаса оборотных средств по денному элементу.

Норма запаса, как правило, устанавливается в днях запаса и означает длительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. Например, норма запаса составляет 24 дня. Следовательно, запасов должно быть ровно столько, сколько обеспечит производство в течение 24 дней.

Затем определяется общий норматив путем сложения частных нормативов:

 

где

Н_общ ‑ общий норматив,

Н_пз – норматив производственных запасов,

Н_нзп – норматив незавершенного производства,

Н_гп – норматив готовой продукции,

Н_бр – норматив будущих расходов.

 

Таким образом, норматив оборотных средств представляет собой денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, минимально необходимых для нормальной хозяйственной деятельности предприятия.

Существуют следующие основные методы нормирования оборотных средств:

· прямого счета;

· аналитический;

· коэффициентный.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод является очень трудоемким и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции и др.). Применение данного метода позволяет наиболее точно рассчитывать потребность предприятия в оборотных средствах.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предшествующим. В этом случае расчет оборотных средств ведется укрупненно, с учетом соотношения между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный методы целесообразно применять на тех предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достаточным количеством квалифицированных экономистов для более детальной работы в области планирования оборотных средств.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных нормативов.

Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования.

Нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Элементы оборотных средств группируются различными способами. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование оборотных средств означает, что для этих оборотных средств установлена экономически обоснованная норма запаса и установлены нормативы по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно не нормируются.

Нормирование производственных запасов. Норматив оборотных средств по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднего однодневного расхода и средней нормы запаса в днях.

Однодневный расход определяется путем деления затрат на определенный элемент оборотных средств на 90 дней (при равномерном характере производства ‑ на 360 дней).

Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная величина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.

Норма оборотных средств по каждому виду или однородной группе материалов учитывает время пребывания в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах.

Текущий запас – основной вид запаса, необходимый для бесперебойной работы предприятия между двумя очередными поставками. Определяется по формуле:

 

где

З_тек(мах) ‑ запас текущий,

Q – среднесуточное потребление сырья,

U – интервал поставок.

На размер текущего запаса влияет периодичность поставок материалов по договорам и объем их потребления в производстве. Но обычно норма оборотных средств в текущем запасе принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что обусловлено поставкой материалов несколькими партиями и в разные сроки.

Страховой запас создается в качестве резерва, гарантирующего бесперебойный процесс производства в случае нарушения договорных условий поставок материалов и др.

Технологический запас создается в случаях, когда данный вид сырья нуждается в предварительной обработке, выделке для придания определенных потребительских свойств. Этот запас учитывается только в том случае, если он не является частью процесса производства. Например, при подготовке к производству некоторых видов сырья и материалов необходимо время на подсушку, разогрев и т.д.

Подготовительный запас связан с необходимостью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, необходимые для этих операций, устанавливаются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов или посредством хронометража.

Таким образом, норматив оборотных средств по производственным запасам: сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов, отражающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах. Полученная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду или группам материалов.

Нормирование незавершенного производства. Норматив оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов:

· объема и состава производимой продукции;

· длительности производственного цикла;

· себестоимости продукции;

· характера нарастания затрат в процессе производства.

Объем производимой продукции непосредственно влияет на величину незавершенного производства: чем больше производится продукции при прочих равных условиях, тем больше будет размер незавершенного производства. Изменение состава производимой продукции по-разному влияет на величину незавершенного производства. При повышении удельного веса продукции с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

Себестоимость продукции прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже затраты на производство, тем меньше объем незавершенного производства в денежном выражении. Рост себестоимости продукции влечет увеличение незавершенного производства.

Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас). Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовой продукции. Сокращение запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству необходимо знать степень готовности изделий. Ее отражает так называемый коэффициент нарастания затрат.

Все затраты в процессе производства подразделяются на единовременные и нарастающие.

К единовременным относятся затраты, производимые в самом начале производственного цикла – затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов.

Нарастающие затраты в процессе производства могут осуществляться равномерно и неравномерно.

При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат вычисляется по формуле:

 

где

Кн – коэффициент нарастания затрат;

Зед – единовременные затраты,

Зн – нарастающие затраты.

При неравномерном нарастании затрат по дням производственного цикла коэффициент нарастания затрат определяются по формуле:

 

где

С – средняя стоимость изделия в незавершенном производстве,

П – производственная себестоимость изделия.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве осуществляется по формуле:

 

где

Н – норматив оборотных средств в незавершенном производстве,

З – однодневные затраты,

Т – длительность производственного цикла,

Кн – коэффициент нарастания затрат в производстве.

Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных отраслях промышленности может производиться иными методами в зависимости от характера производства.

Нормирование готовой продукции. Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение нормы оборотных средств и однодневного выпуска товарной продукции в предстоящем году по производственной себестоимости:

Норма запаса устанавливается в зависимости от времени, необходимого:

· на подбор отдельных видов изделий и их комплектование в партии;

· на упаковку и транспортировку продукции со склада поставщиков до станции отправителя;

· на погрузку.

Нормирование оборотных средств на предприятии и контроль за установленными нормативами – одно из важнейших направлений в управлении предприятием в целом. Особенно актуальна эта проблема для средних и крупных предприятий.

К ненормируемымоборотным средствам относятся фонды обращения ‑ средства в товарах отгруженных, денежные средства, дебиторская задолженность, прочие расчеты. Хозяйствующие субъекты могут управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью систем кредитования и расчетов.

Важной проблемой организации оборотных средств является рациональное размещение их между сферами производства и обращения. Установление оптимального соотношения оборотных средств в сферах производства и обращения имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов повышения эффективности использования оборотных средств.

Важен также контроль за денежными средствами в кассе, банке, почтовых переводах, выставленных аккредитивах и прочими расчетами, включающими дебиторскую задолженность. Экономное и рациональное использование денежных средств, их выгодное вложение, обеспечивающее рост собственного капитала, положительно влияют на платежеспособность предприятия, на своевременное проведение им различных расчетов. Наряду с денежными средствами предприятиям следует осваивать новые финансовые инструменты – векселя, форвардные и фьючерсные контракты, рыночные формы кредитования оборотного капитала в виде фирменного кредита, факторинга.

Важную роль в эффективном использовании оборотных средств, в оздоровлении финансового положения предприятия играет снижение дебиторской задолженности, отвлекающей средства из оборота и возникающей в результате: переплаты налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса, несвоевременного возврата средств подотчетными лицами (командировочных, транспортных и прочих расходов), появления сомнительной задолженности по истечении сроков оплаты, спорных долгов при нарушении договорных обязательств и т.п. Систематический контроль за состоянием просроченной задолженности, за оборачиваемостью средств в расчетах – серьезный резерв ускорения оборачиваемости ненормируемых оборотных средств и снижения потребности в них.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях различных отраслей экономики, так как зависит от способов организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Так, в тяжелом машиностроении с длительным производственным циклом время оборота средств наибольшее, быстрее оборачиваются оборотные средства в пищевой и добывающих отраслях промышленности.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производственной программы предприятия, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние (оказывают влияние вне зависимости от интересов предприятия) и внутренние (находятся под влиянием предприятия). К внешним факторам можно отнести такие, как: общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие факторы определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнести такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции и неплатежи приводят к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

Таким образом, рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию, ликвидации сверхнормативных запасов материалов, совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства. Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

 

Финансовое планирование на предприятии

 

Важнейшим элементом предпринимательской деятельности является планирование, в том числе финансовое. Финансовое планирование на предприятии призвано решить следующие задачи:

· обеспечение финансовыми ресурсами (целевыми денежными фондами) и денежными средствами производственно-хозяйственной деятельности;

· увеличение прибыли за счет снижения себестоимости, повышения качества продукции и роста рентабельности производства;

· достижение конкурентоспособности продукции;

· обеспечение сбалансированности планируемых расходов и доходов предприятия на принципах самоокупаемости и самофинансирования;

· контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

Исходя из многоплановости задач финансовое планирование включает ряд взаимосвязанных этапов:

1. анализ текущей финансовой ситуации, имеющихся проблем;

2. прогнозирование будущих финансовых условий;

3. постановка финансовых задач;

4. составление финансового плана;

5. выполнение финансового плана;

6. анализ результатов выполнения финансового плана.

Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе показателей производственного плана (объема производства, реализации, сметы затрат на производство, плана капитальных вложений и др.).

Тем не менее составление финансового плана не является простым перерасчетом производственных показателей в финансовые. В процессе составления финансового плана осуществляется критический подход к показателям производственного плана, выявляются и используются неучтенные внутрихозяйственные резервы и пути более эффективного использования производственной мощности предприятия, более рационального расходования материальных и денежных ресурсов, повышения качества продукции, расширения ассортимента.

Процесс составления финансового плана предприятия заключается в расчете соответствующих показателей. При этом могут использоваться следующие методы расчета:

· расчетно-аналитический;

· балансовый;

· нормативный;

· метод оптимизации плановых решений;

· экономико-математическое моделирование.

Расчетно-аналитический метод предусматривает расчет финансовых показателей на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями. Данный метод используется в основном при расчете плановых показателей выручки, прибыли, фондов накопления, потребления.

Балансовый метод применяется при планировании распределения полученных финансовых ресурсов. Предусматривает построение баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс имеет вид:

 

Остатки средств на начало года + поступления средств в планируемом периоде

=

Расходы в планируемом периоде + остаток средств на конец планового периода

 

Нормативный метод используется в случае наличия установленных норм и нормативов, например, норм амортизационных отчислений, налоговых ставок, тарифов взносов в государственные внебюджетные фонды, нормативов оборотных средств.

Метод оптимизации плановых решений состоит в разработке различных вариантов плановых показателей и выборе из них оптимального. В качестве критериев выбора вариантов показателей для последующего включения их в финансовый план могут быть использованы: максимум прибыли на рубль вложенного капитала, минимум текущих затрат, минимум времени на оборот капитала и др.

Экономико-математическое моделирование используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее 5 лет. Экономико-математические модели позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и влияющими на них факторами. Применение данных моделей позволяет быстро рассчитать несколько вариантов финансовых показателей и выбрать наиболее оптимальный из них.

Основной формой финансового плана предприятия является баланс доходов и расходов. Может быть перспективным и текущим. Перспективный финансовый план составляется на срок до 5 лет. При его разработке применяются укрупненные показатели доходов и расходов. Текущий план составляется на год с поквартальной разбивкой.

 

Финансовые потоки

 

Теоретические основы управления финансовыми потоками представлены в работах М.Мескона, М. Альберта, Ф. Хедоури, К. Боумэна, Р. Акофа, Р. Блэйка, Дж. Моутона, Т. Бойделла, П. Вейла, Х. Виссерма, С. Эндрю, В. Гроуза, Дж. Максвелла, Я. Мейтланда, К. Менара, Дж. Шонесси, Г. Хейла, Л. Планкетта, а также в работах российских ученых: А.А.Радугина, В.Р. Веснина, Э.М. Короткова, Г.И. Константинова, В.Д. Козлова, С.А. Валуева, А.С. Большакова, А.В. Бусыгина, И.П. Яковлева, Е.Л. Драчевой, Е.Л. Леонтьевой, А.М. Либмана, Н.М. Розановой.

Проблемы управления финансовыми потоками в корпоративных структурах представлены концепциями и теориями финансового менеджмента, отраженными в работах известных зарубежных ученых: Г. Марковича, Ф. Модильяни, М. Миллера, У. Шарпа, Д.К. Ван Хорна, Д. М. Ваховича, Ф. Блэка, Р. Мертона, Р. Брейли, Ю.Бригхема, Л. Гапенски, Т. Копеланда, Д. Уэстона, С. Майерса, С. Росса, Дж. Фостера, Ф. Ченга, Ч. Хорнгрена, Л. Крушивица, В. Гордона, Е. Фама, Дж. Финнерти, Дж. Литнера, Р. Вестерфилда, И. Бланка, Л. Эпстона, Ж. Перрара, З. Боди.

Проблемы управления финансами на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях представлены в работах широкого круга российских ученых: И.Т Балабанова., В.В. Бочарова, О.В. Гончарук, А.Г. Грязновой, В.В. Иванова, В.В. Ковалева, А.Г. Медведева, В.М. Родионовой, М.В. Романовского, Н.Ф. Самсонова, И.П. Скобелевой, Е.С. Стояновой, Д.В. Шопенко, Е.И. Шохина и др. [13]

Наблюдающиеся современные интенсивные изменения и усложнение структуры финансовых потоков определяют необходимость их детального исследования. Зайков В.П. рассматривает формирование финансового потока с точки зрения его воздействия на четыре объекта управления: финансовые отношения, денежные фонды, источники финансирования и финансовые ресурсы.

Потребителей финансового потока учёный предлагает условно разделить на три группы:

· впервую (активную) группу включаются те, которые генерируют обратный финансовый поток в зависимости от финансовых вложений, производимых субъектом экономики – производство товаров (работ, услуг), инвестиционные объекты, банковские депозиты;

· ко второй группе относятся пассивные потребители, исключительно потребляющие финансовый поток – работающие лица, некоммерческие и бюджетные организации, неработающее население;

· третью группу образуют собственники и кредиторы в лице учредителей предприятий, акционеров, корпоративных инвесторов, международных финансовых организаций. Представители этой группы могут одновременно выступать как в роли пассивных, так и активных потребителей финансовых потоков.

Суммарный информационный поток от указанных групп потребителей финансового потока направляется на вход системы управления и используется управляющей подсистемой при выработке управляющих воздействий на объекты управления.

В инфраструктуре управления Зайков В.П. выделяет четыре базовых компонента и лицо, принимающее управленческое решение (см. рис. 2).

1. Организационный компонент ‑ взаимосвязанная сеть внутренних структурных подразделений, служб экономического субъекта, обеспечивающих разработку финансовых управленческих решений и отвечающих за их реализацию.

2. Кадровый компонент.

3. Компонент технического обеспечения ‑ комплекс технических средств, обеспечивающий выполнение двух основных функций: а) сбор, регистрацию, передачу, обработку, отображение, размножение, хранение, учет информации финансового характера, поступающей от потребителей выходного финансового потока; б) количественный учет (пересчет), сохранение поступающих финансовых ресурсов и их распределение. Эффективность функционирования этого компонента связана с выполнением банковских операций по инкассации денежных средств, с организацией работы соответствующих инкассаторских служб и касс субъектов хозяйствования.

4. Компонент методического обеспечения ‑ совокупность методик, методических приемов, финансовых показателей, применяемых в отношении объектов и результата управления финансовыми потоками.

Центральным объектом управления разработанной модели являются финансовые отношения, а технология процесса управления финансовыми потоками представляется замкнутым, повторяющимся в течение заданного времени циклом операций, начиная от финансового анализа и заканчивая принятием конкретных управленческих решений в отношении объектов управления и контролем за их исполнением. В качестве характеристик финансовых потоков могут выступать количественные и качественные показатели. Количественные показатели выражают общий объем и значения отдельных структурных элементов потока (денежные авансы, кредиты, целевые, безвозмездные и прочие поступления; финансовые расходы, связанные с обеспечением функционирования экономической системы, оплатой труда, обязательные платежи и прочие перечисления). К качественным показателям относятся ликвидность, динамика финансового потока, его текущая, будущая стоимость и др.

 

 

Рис. 1. Обобщенная модель системы управления финансовыми потоками в экономической системе [14]

В условиях неравномерного территориального и отраслевого распределения финансовых ресурсов возрастает актуальность методов оценки и обеспечения микро- и макростабильности в сфере движения финансовых потоков.

Формирование финансовых потоков на макроуровне обобщенно можно оценивать по национальному ВВП, объёмам инвестиций. Основное потребление финансового потока на макроуровне происходит в бюджетной и социальной сферах, а целевым ориентиром в его управлении следует считать государственную бюджетную политику и такие показатели федерального бюджета как: 1) нефтегазовый трансферт, расходы на образование резервного фонда, межбюджетные трансферты, расходы по погашению дефицита, процентные расходы (для выходного макрофинансового потока); 2) «нефтегазовые налоги», налоги на продукцию, реализуемую на территории РФ, налоги на ввозимые товары, ресурсные платежи (для входного макрофинансового потока). Вторым по значимости для экономического развития страны считается инвестиционное потребление финансовых средств.

Формирование финансовых потоков на уровне хозяйствующих субъектов можно оценивать по данным Госкомстата РФ о размерах кредиторской и дебиторской задолженностей предприятий, просроченной задолженности по заработной плате, финансовом результате организаций, коэффициенте текущей ликвидности. При анализе финансовых потоков домашних хозяйств рассматриваются размеры среднедушевых доходов, темпы их роста, а также темпы роста реальной заработной платы. Структура финансовых потоков определяется частотой осуществления и функциональным назначением расходов домашних хозяйств, источниками их финансирования.[15]

Во многих российских компаниях планирование денежных потоков чаще всего сводится к определению остатка денежных средств на счетах утром текущего дня и быстрому оперативному их распределению для оплаты имеющихся счетов. Зафиксированное движение денежных средств в виде документа, анализ денежных потоков отсутствуют, то есть компании не управляют своим финансовым положением, а реагируют на внешние раздражения. Задачи управления денежными потоками сводят к нескольким более простым подзадачам [16]:

1. Прогнозирование движения и наличия денежных средств.

2. Проверка реализуемости плана движения денежных средств. С финансовой точки зрения план движения денежных средств будет реализуем, если остатки денежных средств на конец периода будут неотрицательными в каждом планируемом периоде по каждому виду платежных средств.

3. Принятие управляющих воздействий с целью увеличения доходов, сокращения расходов, ускорения поступлений, взятия дополнительных заемных средств.