Учебная цель: освоение технологии финансовых операций с элементарными потоками платежей с помощью финансовых функций Microsoft Excel.
Справочно-информационный материал
Современные табличные процессоры содержат множество встроенных функций, автоматизирующих проведение финансовых расчетов. В табличном процессоре Microsoft Excel 2010 для этих целей реализована специальная группа финансовых функций.
Простейший (элементарный) денежный п о ток состоит из одной выплаты и последующего поступления, либо разового поступления с последующей выплатой, разделенных n периодами времени (например — лет).
Рассмотрим несколько функций для исчисления характеристик финансовых операций с элементарными потоками платежей:
| БС | будущая стоимость инвестиции на основе периодических постоянных платежей и постоянной процентной ставки синтаксис: =БС(СТАВКА;КПЕР;ПЛТ;ПС;тип); |
| КПЕР | общее количество периодов выплаты для инвестиции на основе периодических постоянных выплат и постоянной процентной ставки синтаксис: =КПЕР(СТАВКА;ПЛТ;ПС;БС;тип); |
| СТАВКА | процентная ставка по аннуитету за один период синтаксис: =СТАВКА(КПЕР;ПЛТ;ПС;БС;тип;предположение); |
| БЗРАСПИС | рассчитывает будущую величину разовой инвестиции в случае, если начисление % осуществляется по плавающей ставке синтаксис: =БЗРАСПИС(первичное;план); |
| ЭФФЕКТ | вычисляет эффективную процентную ставку синтаксис: =ЭФФЕКТ(номинальная_ставка; кол_пер); |
| НОМИНАЛ | возвращает номинальную годичную процентную ставку синтаксис: = НОМИНАЛ(эффект_ставка;кол_пер). |
| СТАВКА | процентная ставка за период займа (например, при годовой процентной ставке 18% для квартальной ставки используется значение18%/4); |
| ПЛТ | выплата, производимая в каждый период (значение не может меняться в течение всего периода выплат); обычно состоит из основного платежа и платежа по процентам, но не включает других налогов и сборов (если аргумент опущен, должно быть указано значение аргумента ПС); |
| КПЕР | общее число выплат по займу (например, при сроке 10 лет, количество периодов квартальных платежей равно 10*4); |
| ПС | приведенная к текущему моменту стоимость, или общая сумма, которая на текущий момент равноценна ряду будущих платежей (Аргумент может быть задан в виде отрицательной величины: с точки зрения вкладчика вложение денежных средств в банк влечет за собой отток средств. Для банка, определяющего будущую сумму возврата средств по депозиту, аргумент положителен, так как означает поступление средств (увеличение пассивов). Полученная отрицательная величина означает расходование средств – возврат денег вкладчику; |
| БС | требуемое значение будущей стоимости, или остатка средств после последней выплаты (если аргумент БС опущен, то он полагается равным нулю; например, для займа значение БС равно 0); |
Данные функции имеют схожие аргументы:
| тип | число 0 (нуль) или 1, обозначающее, когда должна производиться выплата (в начале или конце периода); |
| предположение | предполагаемая величина ставки (если значение не указано, то оно принимается равным 0,1, т. е. 10%); |
| первичное | текущее значение основного капитала до начисления процентов; |
| план | массив применяемых процентных ставок; |
| номинальная_ ставка | номинальная процентная ставка; |
| кол_пер | срок проведения операции (количество периодов начисления); |
| эффект_ставка | фактическая процентная ставка. |
Задание
1. Определите будущую величину вклада в 10 тыс. денежных единиц, помещенного в банк на 5 лет под 5% годовых, если начисление процентов осуществляется:
а) раз в году;
б) раз в полгода;
в) раз в квартал;
г) раз в месяц.
2. По вкладу в 10 тыс. денежных единиц, помещенному в банк под 5% годовых, начисляемых ежегодно, была выплачена сумма 12762,82 денежных единиц. Определите:
а) срок проведения операции (количество периодов начисления) при этих условиях;
б) срок проведения операции в случае начисления процентов раз в полгода, квартал, месяц;
в) процентную ставку, если начисления процентов осуществляется раз в полгода.
3. Ставка банка по срочным валютным депозитам на начало составляет 20% годовых, начисляемых раз в квартал. Первоначальная сумма вклада – 10 тыс. денежных единиц. В течение года ожидается снижение ставок раз в квартал: II квартал –18%, III квартал –17%, IV квартал –15%. Определите величину депозита к концу года.
4. Ставка банка по срочным валютным депозитам составляет 18% годовых. Определите реальную доходность вклада (эффективную ставку), если проценты выплачиваются:
а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) раз в полгода; г) раз в год.
Порядок выполнения работы
1. Загрузите Microsoft Excel 2003 и сохраните новый файл с именем ЛабРаб4.
2. Присвойте рабочему листу 1 имя Сash flow.
3. Выполните указанное выше задание, используя финансовые функции Microsoft Excel 2010 (для того, чтобы иметь в распоряжении необходимые функции, подключите надстройку «Пакет анализа» командой меню Файл uПараметрыuНадстройки uПакет анализа). Результаты вычислений представьте в табличной форме в соответствии с таблицей 2.
4. Сохраните изменения, внесенные в файл ЛабРаб4.
Таблица 2.-Оформление анализа потока платежей
| Задание 1 | |||
| Название используемой функции | Схема начисления процентов по депозиту | Значение | |
| ежегодно | |||
| один раз в полгода | |||
| ежеквартально | |||
| ежемесячно | |||
| Задание 2 | |||
| ежегодно | |||
| один раз в полгода | |||
| ежеквартально | |||
| ежемесячно | |||
| один раз в полгода | |||
| Задание 3 | |||
| I квартал | |||
| II квартал | |||
| III квартал | |||
| IV квартал | |||
| Задание 4 | |||
| ежегодно | |||
| один раз в полгода | |||
| ежеквартально | |||
| ежемесячно |
