Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

МЕТОДИЧНІ ВКАЗІВКИ

ЩОДО ВИКОНАННЯ ІНДИВІДУАЛЬНОЇ РОЗРАХУНКОВОЇ РОБОТИ З ДИСЦИПЛІНИ «ФІНАНСИ»

 

для студентів спеціальності 6.030508 «Фінанси і кредит»

всіх форм навчання

 

 

ТЕРНОПІЛЬ – 2013

Методичні вказівки щодо виконання індивідуальної розрахункової роботи з дисципліни «Фінанси» для студентів спеціальності 6.030508 «Фінанси і кредит» всіх форм навчання // Н.І. Константюк – Тернопіль, ТНТУ ім.І.Пулюя, 2013. – с.18

 

 

Укладач:

Константюк Наталія Іванівна, к. е. н., доцент

 

Рецензент:

Винник Тетяна Михайлівна, к. е. н., доцент

 

 

 

Методичні вказівки розглянуті і затвердженні

на засіданні кафедри “Фінансів, обліку і контролю”

Протокол № 2 від 20 вересня 2013р.

 

Схвалено і рекомендовано до друку

засіданням методичної комісії

факультету економіки і підприємницької діяльності

Протокол № __ від _____________ 2013р.

 

 

 

Вступ

 

Індивідуальна розрахункова робота з дисципліни «Фінанси» є однією з найефективніших форм самостійної роботи студентів. Її метою є допомогти студентові практично закріпити теоретичні знання, здобуті у процесі вивчення дисципліни «Фінанси».

Індивідуальна розрахункова робота як важлива форма навчального процесу покликана навчити майбутнього фахівця самостійному узагальненню й аналізу інформаційних джерел, статистичних і практичних матеріалів, що характеризують фінансові процеси у сфері фінансів суб’єктів господарської діяльності.

Індивідуальна розрахункова робота ставить за мету здійснити комплексну оцінку фінансового станупідприємства.

Комплексна оцінка фінансового стану підприємства передбачає визначення економічного потенціалу суб'єкта господарювання або, іншими словами, вона дає змогу забезпечити ідентифікацію його місця в економічному середовищі. Оцінка майнового та фінансово-економічного стану підприємства створює необхідну інформаційну базу для прийняття різноманітних управлінських та фінансових рішень щодо проблемних питань купівлі-продажу бізнесу, напрямків виробничого розвитку, залучення чи здійснення інвестицій тощо.

Фінансовий стан підприємства необхідно систематично й всебічно оцінювати з використанням різних методів, прийомів та методик аналізу. Це уможливить критичну оцінку фінансових результатів діяльності підприємства як у статиці за певний період, так і в динаміці - за ряд періодів, дасть змогу визначити негативні тенденції у фінансовій діяльності та способи ефективнішого використання фінансових ресурсів, їх раціонального розміщення. Метою аналізу фінансового стану підприємства є оцінка напрямів його розвитку та вивчення його реального фінансового стану та з’ясування можливостей підвищення ефективності функціонування за допомогою проведення раціональної фінансової політики. Неефективність використання фінансових ресурсів призводить до низької платоспроможності підприємства і, як наслідок, до можливих перебоїв у постачанні, виробництві та реалізації продукції, до невиконання плану прибутку, зниження рентабельності підприємства.

Оцінка фінансового стану підприємства має здійснюватись шляхом обчислення системи економічних показників, які характеризують фінансово-господарське становище суб’єктів господарювання, основними з яких є: показники прибутковості, показники оцінки майнового стану, показники ліквідності та платоспроможності, показники фінансової стійкості та стабільності, показники рентабельності.

На основі вивчення різноманітних методик аналізу фінансового стану підприємства його доцільно здійснювати у такій послідовності:

· аналіз активів підприємства та джерел їх утворення (пасивів) підприємства;

· аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства;

· аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;

· оцінка ділової активності підприємства;

· аналіз фінансової стійкості підприємства;

1. Аналіз активів підприємства та джерел їх утворення (пасивів)

Аналіз активів підприємства, реальна оцінка змін, що відбулися в складі та структурі його майна, є важливим етапом у характеристиці фінансового стану підприємства.

Стабільність майнового стану підприємства залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів у активи, тому для його оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру майна та джерела його утворення, а також причини їх зміни. Особлива увага при цьому приділяється вивченню причин, які негативно впливають на фінансовий стан підприємства.

Основні напрямки оцінки майнового стану підприємства полягають у наступному: за даними балансу визначається вартість усього майна підприємства (підсумок активу балансу - валюта балансу) і сума джерел утворення (підсумок пасиву балансу) цього майна на певну звітну дату. Далі визначається відхилення за кожним видом майна і джерел його утворення порівнянням даних на кінець і на початок звітного періоду.

Для вивчення структурних змін необхідно додатково визначити питому вагу кожного виду майна в загальній валюті балансу і вивчити причини змін структури майна і джерел його утворення, що надасть можливість установити, якою мірою підприємство може спиратися на власні кошти і скільки треба позичити, а також наскільки ефективно використовуються власні й позичені кошти. З цією метою здійснюютьгоризонтальний та вертикальний аналіз балансу.

Таблиця 1

Горизонтальний та вертикальний аналіз балансу підприємства

Статті			Зміни
тис. грн.	питома вага, %	тис. грн.	питома вага, %	у абсолютнихвеличинах	у структурі	темпи зростання (зниження),%
АКТИВ
І.Необоротні активи		59,57		68,38		8,81	13,11
Незавершене будівництво		23,34		20,6	-100	-2,74	-11,74
Основні засоби		31,67		43,46		11,79	35,22
Інвестиційна нерухомість		4,56		4,32	-10	-0,24	-6,67
ІІ. Оборотні активи		40,37		31,59	-304	-8,78	-22,89
Виробничі запаси		13,19		13,97		0,78	4,38
Незавершене виробництво		1,19		0,93	-9	-0,26	-23,89
Готова продукція		19,3		9,5	-327	-9,8	-51,5
Товари		0,12		0,12
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги		4,83		5,89		1,06	20,13
Дебіторська заборгованість з бюджетом		0,03			-1	-0,03	-
Дебіторська заборгованість за виданими авансами				0,65	-12	-0,35	-36,36
Інша поточна дебіторська заборгованість		0,33		0,22	-4	-0,11	-36,36
Грошові кошти та їх еквіваленти		0,12		0,09	-1	-0,03	-25
Інші оборотні активи		0,24		0,22	-1	-0,02	-12,5
ІІІ.Витрати майбутніх періодів		0,06		0,03	-1	-0,03	-50
БАЛАНС					-48	-	-1,46
ПАСИВ
І. Власний капітал		41,64		33,56	-282	-8,08	-20,58
Статутний капітал		46,63		47,32	-	0,69	-
Інший додатковий капітал		29,73		30,17	-	0,44	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-1142	-	-1424	-		-	24,69
ІІ.Забезпечення наступних витрат і платежів		0,55		0,4	-5	-0,15	-27,78
Забезпечення виплат персоналу		0,55		0,4	-5	-0,15	-27,78
ІІІ.Довгострококові зобов’язання		12,4		22,09		9,69	75,49
Довгострокові кредити банків		9,97		21,1		11,13	108,53
Відстрочені податкові зобов’язання		2,43		0,99	-48	-1,44	-60
ІV. Поточні зобов’язання		45,41		43,95	-69	-1,46	-4,62
Короткострокові кредити банків		5,84		5,92	-	0,08	-
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язання		11,64			-383	-11,64	-
Векселі видані		3,19		3,24	-	0,05	-
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги		14,07		22,98		8,91	60,91
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з одержаних авансів		0,03			-1	-0,03	-
з бюджетом		2,25		1,02	-41	-1,23	-55,41
зі страхування		0,73		0,49	-8	-0,24	-33,33
з оплати праці		4,29		2,75	-52	-1,54	-36,88
Інші поточні зобов’язання		3,37		7,56		4,19	120,72
БАЛАНС					-48	-	-1,46

 

Далі вивчають співвідношення динаміки оборотних і необоротних активів, а також показники мобільності всього майна підприємства та оборотних коштів:

а) якщо оборотні кошти збільшилися, а необоротні активи зменшилися, це означає, що на підприємстві спостерігається тенденція прискорення оборотності всього майна підприємства. Результатом може бути вивільнення частини коштів і короткострокових вкладень (якщо відсоток за цими статтями зріс);

б) для характеристики майна розраховується коефіцієнт мобільності майна: відношення вартості оборотних активів до вартості всього майна;

в) коефіцієнт мобільності оборотних активів розраховується як відношення найбільш мобільної їх частини (коштів і фінансових вкладень) до вартості оборотних активів.

Збільшення коефіцієнтів мобільності всього майна і оборотних активів підтверджує тенденцію прискорення оборотності майнових засобів підприємства.

Слід зазначити, що низька мобільність оборотних активів не завжди є негативною. За високої рентабельності продукції підприємства здебільшого спрямовують вільні кошти на розширення виробництва.

Оцінка майнового стану може бути доповнена розрахунком показників ефективності використання основних засобів підприємства, що наведені в таблиці 2

Таблиця 2.

Методика розрахунку показників оцінки майнового стану та ефективності використання майна підприємства

Назва показника	Алгоритм розрахунку	Джерела інформації	Характеристика
1.Коефіцієнт придатності основних засобів (Кпр)	Залишкова вартість основних засобів Первісна вартість основних засобів	Ф.1р.030 Ф.1р.031	Відображає частину основних засобів, придатну до експлуатації.
2. Коефіцієнт зносу основних засобів (Кз)	Знос основних засобів Первісна вартість основних засобів	Ф.1р.032 Ф.1р.031	Характеризує інтенсивність накопичення коштів для оновлення основного капіталу. Рекомендоване значення <0,5.
3. Коефіцієнт оновлення основних засобів (Кон.)	Вартість основних засобів, що надійшли за період Вартість основних засобів на кінець періоду	ф. № 1 (збільшення по р. 031) р.031 гр.4 ф.1	Показує частку введених нових основних засобів у загальній вартості основних засобів. Рекомендоване значення >0,1.
4. Коефіцієнт вибуття основних засобів (Квиб.)	Вартість основних засобів, що вибули за період Вартість основних засобів на початок періоду	ф. № 1 (збільшення по р. 031) р.031 гр.3 ф.1	Характеризує інтенсивність вибуття основних виробничих засобів. Рекомендоване значення >0,1.
5.Фондовіддача (Фв)	Чистий дохід Вартість основних засобів	Ф.2 р.035 Ф.1 р. 031	Показує скільки продукції припадає на кожну гривню вартості основних засобів.
6.Фондомісткість (Фм)	Вартість основних засобів Чистий дохід	Ф.1 р.031 Ф.2 р. 035	Характеризує забезпеченість підприємства основними засобами.

 

Інформаційною базою при проведенні аналізу майна підприємства є баланс, для внутрішнього аналізу застосовуються також дані аналітичного обліку.

Здійснивши оцінку активів підприємства, слід проаналізувати власний і позичений капітал у розрізі окремих статей, установити причини збільшення чи зменшення короткострокових позик, кредиторської заборгованості.

Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства

 

Одним з найважливіших показників фінансового стану підприємства є ліквідність, сутність якої полягає в можливості підприємства в будь-який момент розрахуватися за своїми зобов’язаннями (пасивами) за допомогою майна (активів), яке є на балансі. Аналіз ліквідності доповнюється аналізом платоспроможності, яка характеризує спроможність підприємства своєчасно й повністю виконати свої платіжні зобов’язання, які випливають із кредитних та інших операцій грошового характеру, що мають певні терміни сплати. Всебічний аналіз показників ліквідності та платоспроможності підприємства дозволяє здійснити в динаміці оцінку стану і тенденції ліквідності, платоспроможності й кредитоспроможності підприємства, визначити вузькі місця, ліквідація яких сприятиме підвищенню цих показників.

Отже, платоспроможність суб’єкта – це стан грошового забезпечення виробничих та інвестиційних процесів, за якого долаються виникаючі обмеження грошових ресурсів шляхом внутрішньої їх мобілізації таоперацій з активами для здійснення поточних платежів.

При оцінці ліквідності та платоспроможності здійснюють аналіз ліквідності балансу, а також розраховують основні показники ліквідності. До основних показників ліквідності належать: загальний коефіцієнт покриття, коефіцієнт швидкої ліквідності, коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт маневреності, співвідношення короткострокової дебіторської і кредиторської заборгованості.

Для визначення абсолютних показників здійснюють аналіз ліквідності балансу, однак перед аналізом ліквідності балансу доцільно згрупувати активи за ступенем ліквідності та пасиви за строком погашення, які відображено у таблиці 3.

Таблиця 3.

Класифікація активів та пасивів ТзОВ «МММ» у 2011 – 2012рр.

Група активів	Умовне позна-чення	Сума, тис. грн.	Група пасивів	Умовне позна- чення	Сума, тис. грн
2010р.	2011р.	2010р.	2011р.
Високо- ліквідні (∑р.150,220, 230,240 ф.1)	А1			Найбільш термінові (∑р.530 – 610ф.1)	П1
Швидко-ліквідні (∑р.160 – 210, ф.1)	А2			Середньо-строкові (∑р.500,510, 520 ф.1)	П2
Повільно-ліквідні (∑р.100 – 140, 250 ф.1)	А3			Довго-строкові (р.480 ф.1)	П3
Важко-ліквідні (р.080 ф.1)	А4			Постійні (∑р.380,430, 630 ф.1)	П4

 

Далі перейдемо до аналізу ліквідності балансу підприємства, що полягає у порівнянні статей активу, згрупованих за рівнем їхньої ліквідності, із зобов’язаннями за пасивом, об’єднаними за строками їх погашення і в порядку зростання цих строків.

 

 

Таблиця 4

Аналіз ліквідності балансу ТзОВ «МММ» у 2011 – 2012рр.

 

Група активів	Сума, тис. грн.	Група пасивів	Сума, тис. грн.	Платіжний надлишок або нестача
2010р.	2011р.	2010р.	2011р.	2010р.	2011р.
А1			П1			-810	-1125
А2			П2			-476
А3			П3
А4			П4			-572	-1116

 

Проведений аналіз свідчить про те, що баланс досліджуваного підприємства є неліквідним.

Поряд з абсолютними показниками для оцінювання ліквідності слід розрахувати відносні показники, які наведено в таблиці 5.

Таблиця 5.

Показники аналізу ліквідності і платоспроможності підприємства

Назва показника	Алгоритм розрахунку	Джерела інформації	Характеристика
Коефіцієнт поточної ліквідності (Кпл)	Оборотні активи + Витрати майбутніх періодів Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів	Ф.1р.260 + р.270 Ф.1р.620 + р.630	Характеризує достатність оборотних активів для задоволення поточних зобов’язань. Значення має перевищувати 1.
Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)	Поточні активи – Запаси + Витрати майбутніх періодів Поточні зобов’язання + Доходи майбутніх періодів	Ф.1р.260-(р.100+…+р.140) + р.270 Ф.1р.260+р.630	Характеризує можливість погашення підприємством поточних зобов’язань поточними активами за вирахуванням запасів
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кшл)	Грошові кошти та їх еквіваленти Поточні зобов’язання + доходи майбутніх періодів	Ф.1р.230 + р.240 Ф.1р.620 + р.630	Показує, яка частина поточних зобов’язань може бути погашено миттєво. Достатнім вважається значення вище за 0,3-0,5.
Коефіцієнт оперативної платоспроможності (Коп)	Сума платіжних засобів Сума поточних зобов’язань	Ф.1.(∑р160-230) Ф.1(∑р.500,530-590)	Вказує на наявність платіжних засобів, необхідних для погашення поточних зобов’язань