Тема 12. Анализ рентабельности

Взаимосвязь между рентабельностью продаж и рентабельностью отдельных видов продукции выражается следующей формулой:

@—сумма произведений рентабельности отдельного вида продукции на долю этого вида продукции в общем объеме продаж

—сумма отношений рентабельности отдельного вида продукции к доли этого вида продукции в общем объеме продаж

—сумма отношений рентабельности отдельного вида продукции к доли этого вида продукции в общем выпуске продукции

 

Рентабельность активов целесообразно определять исходя из:

@—прибыли до налогообложения

—выручки от продаж

—управленческих расходов

 

Изменение уровня рентабельности активов зависит от:

—изменения рентабельности продаж и платежеспособности

—изменения оборачиваемости активов и ликвидности

@—изменения рентабельности продаж и изменения оборачиваемости активов

 

Два предприятия имеют одинаковую рентабельность активов, но оборачиваемость активов на первом предприятии вдвое выше, чем на втором. У какого предприятия выше инвестиционная привлекательность?

@—у первого

—у второго

—одинаково

 

Рентабельность отдельного вида изделия определяется как:

@—отношение прибыли изделия к ее себестоимости

—отношение себестоимости изделия к ее прибыли

—отношение прибыли изделия к выручке от продаж продукции, работ, услуг

 

Уровень рентабельности продаж определяется как:

—отношение себестоимости продаж к объему выручки от продаж

@—отношение прибыли от продаж к объему выручки от продаж

—отношение выручки от продаж к валовой прибыли

 

Показатель рентабельности производственных фондов определяется как:

—отношение средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов к прибыли от продаж

@—отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов

—отношение валовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов

 

На изменение показателя рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие факторы:

—рентабельность отдельного вида изделия, фондоемкость, коэффициент закрепления оборотных средств

@—уровень прибыли до налогообложения на 1 рубль реализованной продукции, фондоемкость, коэффициент закрепления оборотных средств

—выручка от продаж, фондоотдача, коэффициент закрепления оборотных средств

 

Рентабельность активов определяется как отношение:

@—чистой прибыли к средней величине активов организации

—выручки от продаж к средней величине активов организации

—себестоимости продаж к средней величине активов организации

 

Рентабельность собственного капитала исчисляется как отношение:

—выручки от продаж к среднегодовой сумме собственного капитала организации

@—чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала организации

—себестоимости продаж к среднегодовой сумме собственного капитала организации

 

Рентабельность заемного капитала рассчитывается как отношение:

—выручки от продаж к средней величине долгосрочных обязательств

—себестоимости продаж к средней величине долгосрочных обязательств

@—чистой прибыли к средней величине долгосрочных и краткосрочных обязательств

 

Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение:

—выручки от продаж к среднегодовой сумме финансовых вложений

@—доходов от финансовых вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений

—прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме активов организации

 

Влияние изменения цены изделия на рентабельность отдельного вида изделия определяется следующим образом:

Условные обозначения:

Ц1; Ц0 – цена изделия фактическая и базисная соответственно

S1; S0 – себестоимость изделия фактическая и базисная соответственно

—((Ц1-S0)/S1)-((Ц0-S0)/S0)

—((Ц1-S0)/S0)-((Ц1-S0)/S0)

@—((Ц1-S0)/S0)-((Ц0-S0)/S0)

 

Влияние изменения себестоимости изделия на рентабельность отдельного вида изделия определяется следующим образом

Условные обозначения:

Ц1; Ц0 – цена изделия фактическая и базисная соответственно

S1; S0 – себестоимость изделия фактическая и базисная соответственно:

—((Ц1-S0)/S1)-((Ц0-S0)/S0)

—((Ц1-S1)/S0)-((Ц1-S0)/S0)

@—((Ц1-S1)/S1)-((Ц1-S0)/S0)

 

Влияние изменения рентабельности отдельного вида изделия на уровень рентабельности продаж определяется как:

@—произведение изменения рентабельности изделия и доли изделия в фактическом объёме продаж

—произведение изменения объёма продаж и доли изделия в фактическом объёме продаж

—произведение изменения доли изделия в объёме продаж и базисной рентабельности изделия

 

Влияние изменения доли отдельного вида изделия в общем объеме продаж на уровень рентабельности продаж определяется как:

—произведение изменения рентабельности изделия и доли изделия в фактическом объёме продаж

—произведение изменения объёма продаж и доли изделия в фактическом объёме продаж

@—произведение изменения доли изделия в объёме продаж и базисной рентабельности изделия

 

Факторная модель для анализа рентабельности активов выглядит следующим образом:

—произведение рентабельности отдельного вида изделия и оборачиваемости оборотных активов

@—произведение рентабельности продаж и оборачиваемости активов

—отношение рентабельности продаж к рентабельности активов

 

Формула Дюпона для анализа рентабельности собственного капитала имеет следующий вид:

Условные обозначения:

ЧП – чистая прибыль

СК – собственный капитал

Vп – выручка от продаж

А – активы организации

Пп – прибыль от продаж

@—ЧП/СК=ЧП/Vп*Vп/А*А/СК

—ЧП/СК=ЧП/Пп*Пп/А*А/СК

—ЧП/СК=ЧП/Vп*Пп/А*А/Пп

 

На изменение рентабельности собственного капитала оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

@— изменение уровня чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции, изменение оборачиваемости активов, изменение мультипликатора собственного капитала

—изменение выручки от продаж; изменение оборачиваемости текущих активов

—изменение себестоимости продаж, изменение рентабельности активов, изменение коэффициента закрепления оборотных активов

 

Влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности активов определяется как:

@—произведение изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов

—произведение изменения оборачиваемости активов и рентабельности продаж

—отношение произведения изменения оборачиваемости активов к рентабельности продаж

 

Влияние изменения оборачиваемости активов на изменение рентабельности активов определяется как:

—произведение изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов

@—произведение изменения оборачиваемости активов и рентабельности продаж

—отношение произведения изменения оборачиваемости активов к рентабельности продаж

 

Фактором первого порядка, не влияющим на рентабельность производственных фондов является:

—прибыль до налогообложения

—стоимость основных производственных фондов

@—себестоимость

 

Фактором первого порядка, не влияющим на рентабельность продаж является:

—рентабельность отдельного вида изделия

—доля отдельного вида изделия в общем объеме продаж

@—себестоимость отдельного вида изделия

 

На изменение показателя рентабельности собственного капитала оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

@—рентабельность продаж, отдача собственного капитала

—выручка от продажи, отдача собственного капитала

—рентабельность продаж, мультипликатор собственного капитала (показатель рациональности использования собственного капитала)

 

На изменение показателя рентабельности заемного капитала оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

@—рентабельность продаж, отдача заемного капитала

—выручка от продажи, отдача заемного капитала

—рентабельность продаж, коэффициент финансовой зависимости

 

Рентабельность производственных фондов возрастет, если:

—возрастет среднегодовая стоимость основных фондов

—увеличится значение коэффициента закрепления оборотных средств

@—уменьшится фондоемкость

 

Рентабельность полных расходов продаж продукции рассчитывается:

@—прибыль от продаж /?себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы

—прибыль от продаж / себестоимость продаж

—прибыль до налогообложения / себестоимость продаж

 

Фактором, обратно влияющим на изменение рентабельности производственных фондов, является:

@—фондоемкость

—производительность труда

—себестоимость

 

Фактором первого порядка, влияющим на изменение рентабельности производственных фондов, является:

—выручка от продаж продукции

@—фондоотдача производственных фондов

—конъюнктура рынков сбыта

 

Факторная модель анализа рентабельности оборотных активов выглядит следующим образом:

—произведение рентабельности отдельного вида изделия и оборачиваемости оборотных активов

—произведение рентабельности продаж и оборачиваемости активов

@—произведение рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов

 

Выберите верное утверждение:

—показатели рентабельности характеризуют оборачиваемость средств предприятия

@—показатели рентабельности отражают эффективность использования средств предприятия

—показатели рентабельности характеризуют производственный потенциал предприятия

 

В результате модернизации производства показатели рентабельности в отчетном периоде снизились по сравнению с предыдущим периодом

—это отрицательно характеризует деятельность предприятия

—это положительно отразится на финансовом состоянии предприятия

@—по этим данным невозможно однозначно оценить эффективность деятельности предприятия

 

Показатель рентабельности активов используется для:

@—оценки эффективности операционной деятельности

—оценки эффективности инвестиционной деятельности

—оценки эффективности финансовой и инвестиционной деятельности

 

На изменение величины валовой прибыли оказывают влияние факторы:

—объем продаж, управленческие расходы

—себестоимость продаж, коммерческие расходы

@—себестоимость продаж и объем продаж

 

На рентабельность продаж не оказывает прямое влияние следующий показатель:

—себестоимость продаж

—объем продаж

@—качество продукции

 

Если валовая прибыль возрастет, а себестоимость продаж снизится, то рентабельность затрат:

@—увеличится

—уменьшится

—не изменится

 

Если прибыль от продажи снизится, а сумма выручки увеличится, то рентабельность продаж:

@—уменьшится

—увеличится

—не изменится

 

Если прибыль до налогообложения увеличится, а сумма собственного капитала уменьшится, то рентабельность собственного капитала,:

@—увеличится

—уменьшится

—не изменится

 

На рентабельность производственных фондов оказывает влияние следующий фактор:

—рынки сбыта

@—фондоотдача

—рынки сбыты и конъюнктура рынка

—качество продукции