К оборотным активам относятся хозяйственные средства фирмы, обеспечивающие непрерывность ее деятельности, то есть оборот. Синонимами термина «оборотные активы» являются термины «оборотные средства», «оборотный капитал», «текущий капитал» и «текущие активы». Классификации элементов оборотных средств: 1. По функциональной роли в процессе производства оборотный капитал делится на оборотные производственные фонды и фонды обращения. В свою очередь оборотные производственные фонды включают в себя производственные запасы и собственно затраты в производстве. Производственные запасы состоят из запасов на складе сырья, материалов, комплектующих изделий и т.д. Затраты в производстве — это незавершенное производство, расходы будущих периодов, полуфабрикаты собственного изготовления. Фонды обращения включают в себя готовую продукцию и товары на складе, а также денежные средства и кредиторскую задолженность. 2. В зависимости от практики контроля и планирования оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым оборотным средствам относятся те, общая величина которых на складах и в производстве ограничивается определенным размером с целью поддержания бесперебойной работы фирмы, с одной стороны, и с целью ограничения омертвления денежных средств в виде складских запасов, с другой. К нормируемым оборотным средствам относятся производственные фонды и нереализованная продукция. 3. По степени риска вложений оборотные средства можно классифицировать следующим образом: А)Средства с минимальным риском вложений: · Денежные средства· Краткосрочные финансовые вложения Б) Средства с малым риском вложений: · Дебиторская задолженность, Производственные запасы,Остатки готовой продукции. В)Средства со средним риском вложений: Незавершенное производство.,Расходы будущих периодов. Г)Средства с высоким риском вложений: Сомнительная дебиторская задолженность. Залежалые производственные запасы. Готовая продукция не пользующаяся спросом.
22.Операцоный цикл (кругооборот оборотных активов) Оборотные средства находятся в постоянном движении. На протяжении одного производственного цикла они совершают кругооборот, состоящий из трех стадий (меняя свою форму). На первой стадии предприятия затрачивают денежные средства на оплату счетов за поставляемые предметы труда (оборотные фонды). На этой стадии оборотные средстваиз денежной формы переходят в товарную, а денежные средства - из сферы обращения в сферу производства. На второй стадии приобретенные оборотные фонды переходят непосредственно в процесс производства и превращаются вначале в производственные запасы и полуфабрикаты, а после завершения производственного процесса - в готовую продукцию (товарная форма). На третьей стадии готовая продукция реализуется, в результате чего оборотные фондыиз сферы производства приходят в сферу обращения и снова принимают денежную форму. Эти средства направляются на приобретение новых предметов труда и вступают в новый кругооборот (Д-Т-П-Т-Д-Т-П-Т-Д)и т.д. Но это не означает, что оборотные средства последовательно переходят из одной стадии кругооборота в другую. Напротив, они одновременно находятся во всех трех стадиях кругооборота. Что-то в каждый момент покупается, производится, продается и снова покупается. При этом следуетиметь в виду, что на каждой стадии время нахождения оборотных средств неодинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации. Это можно проиллюстрировать на примере предприятий пищевой промышленности. Так, например, сезонность, характерная для таких отраслей, как сахарная, масло-жировая, крахмало-паточная и др., вызывает задержку средств на первой (денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство, задерживают средства на второй стадии кругооборота -производственной. Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощная, сказывается на отвлечении средств в третьей стадии кругооборота - товарной. Таким образом, из изложенного следует, что общая длительность кругооборота оборотных средств (Т) есть функция времени нахождения этих средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотных средств приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных средств с тем, чтобы не нарушать непрерывность производства. В условиях рыночных отношений ото приводит к снижению конкурентоспособности предприятия в целом, ухудшению его экономики. Поэтому в условиях рыночной системы хозяйствования рациональное обеспечение предприятия оборотными средствами в развитии его экономики имеет чрезвычайно важное значение и обусловливает необходимость соответствующей организации и хозяйствования с этими средствами.
23.Подходы к формированию политики Формирования ОА. Политика управления оборотными активами предприятия осуществляется по следующим этапам:- Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде; -Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия; -Оптимизация объёма оборотных активов; -Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов; -Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов; -Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов; -Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования; -Формирование определяющих принципов финансирования отдельных видов оборотных активов; -Оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов.
24.Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Так, на предприятиях ряда отраслей агропром. сектора экономики закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в этот период в форме запасов этого сырья. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение „сезона переработки" с последующей равномерной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления обор. активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения пост. и переем. частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям: • На первой стадии по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней „сезонной волны".В отдельных случаях он может быть конкретизирован по отдельным видам оборотных активов. • На второй стадии по результатам графика „сезонной волны" рассчитываются коэффициенты неравномерности (мин. и макс. уровней) обор. активов по отношению к среднему их уровню. • На третьей стадии определяется сумма пост. части оборотных активов. На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде.
25. Анализ оборотных средств предприятия. Для опре-я уровня обеспеченности предприятия ОА и выявления резерва повышения эффективности их функци-ния необходимо: 1. Оценить динамику общего объема ОА, сравниваются темпы изменения их суммы с темпами изменения объема продаж и всей суммы активов, так же оценивается динамика удельного веса ОА в общей сумме активов;2.Рассматривается динамика состава ОА в разрезе основных видов. Рассматриваются и оцениваются темпы изменения суммы каждого вида ОА в сопоставлении с темпами изменения объема про-ва и продажи продукции, так же оценивается динамика удельного веса отдельных видов ОА в общей сумме. 3. Рассматриваются и оцениваются оборачиваемость отдельных видов ОА и общей их суммы с помощью коэф. Оборачиваемости периодов оборачиваемости. Определяется продолжительность циклов предприятия и исследуются факторы влияющие на них. 4. Рассчитывается рентабельность ОА и проводится их факт. анализ (используется модель Дюпона Роа=Рп*Коб.ОА)5. Рассчитывается состав основных источников финансирования ОА, с помощью расчета показателей динамики их сумм и структуры, так же определяется уровень финансового риска для сложившейся структуры источников финансирования ОА.
28. Цели и задачи управления денежными потоками. Цель управления ден.потоками - обеспечение фин.равновесия орг-ции в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования ден.средств и синхронизации их во времени. Задачи управления ден.потоками: - формирование достаточного объема ден.ср-тв орг-ции в соответствии с потребностями ее хоз.деят-ти; - оптимизация распределения объема сформированных ден.ресурсов организации по направлениям хозя.деят-ти; - обеспечение высокого уровня фин.устойчивости и платежеспособности орг-ции; - максимизация роста чистого ден.потока, обеспеч. заданные темпы развития орг-ции; - минимизация потерь стоимости ден.ср-тв в процессе их хоз. использования.
26. Определение потребности в оборотных средствах (нормирование). Нормирование оборотных средств осуществляется путем определения норматива оборотных средств. Норматив оборотных средств — минимальная плановая сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для организации производственной деятельности. Величина норматива представляет собой произведение суммы однодневного расхода по смете затрат на производство и нормы оборотных средств в днях: Wn=Hoc*(M/T),где Hoc — норма оборотных средств; М/Т — однодневный оборот материальных ресурсов,; М — стоимость материальных ресурсов за определенный период; Т— период (месяц, квартал, год). Норматив оборотных средств на планируемый период рассчитывается методом прямого счета или аналитическим методом. Различают совокупный норматив (общую сумму оборотных средств) и частные нормативы (размеры средств по элементам).Норматив исчисляется как совокупность оборотных средств в виде сумм отдельных элементов на основе имеющихся заказов и прогнозов сбыта, плановых смет себестоимости, норм расхода и запасов материальных ценностей, планов по инновациям и инвестициям. При этом используется следующая формула:Woc = ∑Wn,где Woc — совокупный норматив элемента основных средств; Wn — норматив элемента основных средств. Особенностью аналитического метода нормирования является ориентация на базисный уровень норматива и укрупненный расчет потребности в ресурсах на основании планов на нормируемый период. При этом используется следующая формула:Woc = In * Wбосгде In — индекс изменения объема выпускаемой продукции или использованного материального ресурса; Wбос— базисный уровень норматива.
27. Сущность и классификация денежных потоков. Ден.поток - это ден.ср-ва, под кот. понимаются депозитные счета и наличные деньги, получаемые предприятием от всех видов деят-ти и расходуемые на обеспечение дальнейшей деят-ти. Главным фактором формирования ден.потока является оплата покупателями стоимости проданной предприятием продукции. Исходные показатели для расчета ден.поступлений - это выручка и прибыль от продаж. Классификация: 1. По масштабам обслуживания хоз. процесса: - ден.поток по предприятию в цепом., - ден.поток по отдельным структурным подразделениям предприятия, - ден.поток по отдельным хоз.операциям. 2. По видам хозя.деят-ти в соответствии с межд.стандартами учета: - ден.поток по операц.деят-ти, - ден.поток по инвес.деят-ти, - ден.поток по финан.деят-ти. 3. По направленности движения ден.ср-тв: - положительный ден.поток, характериз. сов-сть поступлений ден.ср-тв на предприятие от всех видов хоз. операций, - отриц. ден.поток, характериз. сов-сть выплат ден.ср-тв предприятием в процессе осуществления всех видов его хоз.операций. 4. По методу исчисления объема: - валовой ден.поток, - чистый ден.поток. 5. По уровню достаточности объема: - избыточный ден.поток, - дефицитный ден.поток. 6. По методу оценки во времени: - настоящий ден. поток, - будущий дене.поток. 7. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде: - регулярный ден.поток, - дискретный ден.поток. 8. По стабильности временных интервалов формирования регулярные ден.потоки характеризуются следующими видами: - регулярный ден.поток с равномерными времен.интервалами в рамках рассматрив. периода, - регулярный ден.поток с неравномерными времен. интервалами в рамках рассматрив. периода.
29. Модели оптимального остатка денежных средств. Модель Баумоля-Тобина. П редприятие начинает работать, имея максимально приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности. Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается. Все поступающие ден.средства предприятие вкладывает в краткоср. ликвидные цен.бумаги. Как только уровень ликвидности достигает критич. уровня предприятие продает часть купленных краткоср. цен. бумаг и тем самым пополняет запас денежных средств до первонач. величины Для определения оптимального остатка денежных средств можно использовать модель оптимальной партии заказа: 
, где С — оптим.сумма ден.средс-тв;F — фиксир. затраты по купле-продаже цен.бумаг или обслуживанию полученной ссуды;Т — год.потребность в ден.ср-вах, необходимых для поддержания текущих операций;r — величина альтерн.дохода. Модель Миллера-Орра Остаток ден.средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, необходимо покупать достаточное количество ликвидных инструментов с целью вернуть уровень денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас ден.средств достигает нижнего предела, то в этом случае необходимо продавать ликвидные краткоср.ценные бумаги и таким образом пополнять запас ликвидности до нормального предела. Для определения точки возврата используется: 
, где Z — целевой остаток ден. ср-тв; δ2 — дисперсия сальдо дневного дене. потока; r — относ. величина альтерн. затрат (в расчете на день); L — нижний предел остатка ден.ср-тв. Верхний предел остатка ден.ср-тв: H = 3Z – 2L.Средний остаток ден.ср-тв: С = (4Z – L) / 3
Модель Стоуна: дополняет модель Миллера-Орра и основана на прогнозах движения ден.ср-тв на ближ.будущее. Достижение верхнего предела величины ден. -тв на расч. счете не вызовет их немедленного перевода в ценные бумаги, если в ближайшие дни у организации, согласно прогнозам, ожидаются относительно высокие выплаты. Рассмотренный механизм управления ден.потоками является достаточно эффективным, а его реализация позволит поддерживать финн. равновесие предприятия в процессе его произв.-хоз. деят-ти, повысить степень его финн. и произв.гибкости.
30. Анализ денежных потоков. Метод анализа движения ден.средств: прямой и косвенный. Прямой метод – предполагает исчисление прихода и расхода ден.средств,т.е. инф.базы анализа движения ден.ср-тв является отчет о движении. Косв. метод – основывается на индитефикации и учете операций, связанных с движением ден.ср-тв и последовател. корректировкой чист.прибыли, т.е. исход.элементом является прибыль. Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций,т.е. оборотов по счетам ден.ср-тв за период. При этом операция группируется по 3 видам деятельности: 1) текущая или операц.деят-ть – получение выручки от реализации, авансов, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата зарплаты, расчеты с бюджетом, выплаченные; 2)инвестицион. – движение ден.ср-тв, связан. с приобретением и реализацией ОС или НМА; 3) финанс. – получение краткосрочн.кредитов и займов, долгосрочн. и краткосрочн. фин.вложений, погашение задол-ти по уплаченным ранее кредитам, выплата дивидендов. Расчет ден.потоков прямым методом дает возможность оценивать платежеспособность предприятия, а также осуществлять операт.контроль за притоком и оттоком ден.ср-тв. Для устранения расхождений формиров.чист.фин.результата и чист.ден.прибыли или убытка с учетом: 1) изменения в запасах дебит.задол-ти, краткоср.фин.вложений, обазательств, исключая займы и кредиты в теч.периода; 2)не денеж.статей: - амортизация внеобор.активов; - курсовые разницы; - прибыль или убыток прошлых лет, выявл. в учет.периоде и др.; 3) иные статьи, кот.должны найти отражение в инветиц. и финанс.деят-ти.
Планирование денежных потоков.
1. Краткоср. планирование - платежный календарь. Планир. показатели движения ден.потоков п/п рассчитывают в виде оперативного фин. плана, так называемого платеж.календаря. Он разрабатывается на месяц с переодичностью 5,10 или 15 дней. Иногда этот план называют платежным балансом. Особенность платеж. календаря сост в том, что п/п сначала опред все свои ден расходы на месяц,а затем изыскивает ден ресурсы для покрытия расходов, если ден-х дох-в показателя недост. Планирование возможных платежей и источников их покрытия связано с ежедневным контролем оплатой поступивших мат-х ценностей как осн-ми направлениями ден-х потоков.Наряду с планированием календарем п/п-тий ведется спец журнал, в котором отражаются все показатели платежного календаря в динамике, а также показателей отчета о движ ден ср-в. При использовании плат-го календаря п/п-я имеют возможность применять анализ, который несет название “АВС”. Смысл его состоит в том, что используя натур стоимостные показатели, потоки ден-х ср-в дел на 3 гр. (а,в,с) в зависимости применения соотв-ъ методов управления каждой из этих групп.
2. Долгоср. планирование. Планир ден-х потоков на более длит срок чем на 1 мес осущ-ся с помощью бюджета движ ден ср-в.В бюджетном п/п разреш как правило на 1 год, но это можно делать и на 3 и на 6 мес. В кассовом бюджете с одной стороны отражаются доходы и пост-е средств, а с др расходы и платежи.Но в отличии от платежного календаря в кассовом бюджете осущ-ся 3-м видам деятти: 1)основной.2)инвестиционный.3)финансовый. С помощью кассового бюджета п/п-я решают проблему дефицита ден-х средств в отдельные месяцы в течение года.Планирование наличных ден ср-в на п/п осущ-ся путем разработки кассового плана(заявки) на квартал,кот включ 4 раздела:1)поступление налич ден ср-в в кассу п/п (кроме сумм,получ в банке).2)расчет ожидаемых выплат з/пл и прочих видов оплаты труда.3)друг налич ден выплаты.4)календарь выдачи п/п-ю нал ден ср-в в суммах и в сроки,согласов с банком.
35. Типы политики коммерческого кредитования. 1) консервативный: риск-миним; цель - надежность, платежеспособность, рентабельность; наименование деятельности - отсрочка платежа только над-м покупателям, жесткие условия отсрочки платежа, жесткий контроль за ДЗ, ее сроками, порядком взыскания; возможные последствия – полож(стабильность фин состояния до определенного момента времени), отриц. (потеря рычагов,отстование от конкурентов, падение платежеспособности и ликвидности ч/з опред период времени). 2) Умеренная: риск – умеренный; цель - надежностьтрадиционная фин политика; наименование деятельности - традиционная фин политика; возможные последствия - стабильность фин состояния в теч длительного периода времени. 3 )Агрессивный: риск – высокий; цель - расширение объема продаж, завоевание рычага; наименование деятельности - макс расширение системы отсрочки платежа и скидок, льготные условия отсрочки платежа; возможные последствия – полож.(рост объема реализации, завоевание рачагов, создание потенциальной возможности роста прибыли.), отриц. (значит рост оборотных средств, падение платеж-ти, ликвидности, рост затрат на взыскание долгов, уменьшение эффективности активов,увеличение длительности опер-го и фин цикла.)
32. Сущность и виды ДЗ. ДЗ составляет значительную часть оборотных средств предприятия.ДЗ в процессе выполнения обязательств – естественный, объективный процесс хозяйственной деятельности предприятий.Она возникает при следующих обстоятельствах: 1) Коммерческое кредитование поставщиком покупателя, т. е. при отсрочке платежа; 2) Несвоевременная оплата, т. е. при просрочке платежа; 3) Недостачи, растраты, хищения; 4) Поставки недоброкачественной или некомплектной продукции; 5) Другие случаи.
ДЗ– это:1)из видов оборотных активов предприятия;2)Неполученная часть его выручки от продаж;3)Отдельный вид обязательств, возникающий из договора, а также вследствие причинения вреда и иных оснований.В соответствии с бухгалтерской отчетностью в составе дебиторской задолженности учитывается следующее:задолженность покупателей и заказчиков;векселя к получению;задолженность дочерних и зависимых обществ;задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;авансы выданные;прочие дебиторы.У большинства предприятий в общей сумме дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты за товары, работы и услуги, т. е. счета к получению.В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на две группы:дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты, т. е. краткосрочная дебиторская задолженность;дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, т. е. долгосрочная задолженность.Дебиторская задолженность определяет следующее:размер и структуру оборотных активов предприятия;размер и структуру выручки от продаж;длительность финансового цикла предприятия;оборачиваемость оборотных активов и активов в целом;ликвидность и платежеспособность предприятия;источники денежных средств предприятия. Виды дебиторской задолженности: 1) Срочная ДЗ, т.е. та, по которой не наступил срок оплаты, образуется в том случае, когда применяется традиционная форма расчетов-инкассо, или оплата поручением после получения товара, а не предварительная оплата.2) Просроченная задолженность образуется после истечения срока, установленного договором. Величина резерва определяется по каждому сомнительному долгу исходя из финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами. Их можно разделить на внешние и внутренние.Внешние факторы:состояние экономики в стране;состояние расчетов в стране;эффективность денежно-кредитной политики Центрального банка РФ;уровень инфляции;сезонность выпуска продукции);емкость рынка и степень его насыщенности.
33. Цель, задачи и этапы управления ДЗ предприятия. Этапы: 1) Анализ ДЗ. Задача- оценка уровня и состава ДЗ, а также эффект-ти инвестирования в нее фин средств: 1.Оценка уровня ДЗ в динамике на основе коэф-та отвлечения обор-х активов в ДЗ. Коадз=ДЗ/ОА. 2.Опред коэф оборачиваемости ДЗ и период ее оборота в динамике. Коб дз=Выручка/ДЗсредн, Пер обор дз=Т/ Коб дз=Т*ДЗ/Выр. 3. Оценив состав ДЗ по срокам ее возникновения. 4.Анализир. состав просроч ДЗ с выделением сомнительной и безнадежной зад-ти. Кпр.дз=ДЗпр/ДЗ, Средний возраст проср ДЗ: Впр.дз средн=ДЗ пр./Тоб(товарооб однодн). 5.Опред сумма эффекта, полученного от инвестирования ср-в ДЗ.Для этого сумму доп-ой прибыли,полученной от увеличения объема продаж за счет предост-я кредита сопост-ся с суммой доп-х затрат по оформлению кредита и инкасации долга, а также прямых фин-х потерь от невозврата долга покупателями.Расчит относит показатель Кэф-ти инвестир-я в ДЗ: Кэдз=Здз/ДЗсред. 2)Формирование принципов кредит.политики. В процессе формирования принц КП решается 2 осн вопроса: в каких ф-рах осущ-ть продажу прод-ции в кредит и какой тип КП следует выбрать. 3)Определение суммы об капитала направл в ДЗ. Осдз(обор ср-ва)=ОПк(объем продаж продукции)*Сф(фактич средний срок ком кредита)/365. 4)Формирование кредитных условий. Элементы в составе усл: 1.срок предост-я кредита.2. предост-го кр.3.ст-ть пред кр.4.система штрафных санкций за просрочку платежа. Срок предост-я кредита хар-ет пред. период, на кот показ пред-ся отсрочка платежа за прод продукцию.Размер предост кредита харатрезизует макс предел суммы зад-ти покупателя по предост кредиту. Устан-ся исходя из выбр типа кредит политики,планируемого объема продажи продукции на условиях отсрочки, среднего объема сделок по прод гот прод,фин состояния орг-ции и других факторов.Размер скидки: СЦкк=ПСф*Скк/365,где СЦкк-скидка с цены,%.ПСф-факт.%-я ставка за кредит.Скк-срок ком кредита. Размер скидки не должен превышать %-ю ставку по краткоср-мукредиту, т к покупателю будетвыгоднее рассит-ся за прод-ю с помощью кредита.Размер штрафных санкций долж возмещать все фин потери. 5)Формирование стандартов оценки покупателей и диффек-я условий предост кредита. В основе устан-я таких ст-ов лежит оценка кредитосп-ти пок-лей.Сущ-етмножество различных банковских методик оценки кредитосп п/п-я.Покуп дел на 3 группы: 1.кредит в макс размере.2.кредит в ограниз размере.3.кредит не предост-ся. 6) Формирование процедуры инкассации ДЗ. В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. 7) Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктур финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в настоящее время являются: факторинг; учет векселей, выданных покупателями продукции; форфейтинг. Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием – продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании — "фактор компании", которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Форфейтинг представляет собой финансовую операцию по рефинансированию дебиторской задолженности по экспортному товарному (коммерческому) кредиту путем передачи (индоссамента) переводного векселя в пользу бланка (факторинговой компании) с уплатой последнему комиссионного вознаграждения. 8) Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является "Система АВС" применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию "А" включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды дебиторской задолженности (так называемые "проблемные кредиты"); в категорию "В"— кредиты средних размеров; в категорию "С" — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.
34.Резервы по сомнительным долгам. Орг-ия создает резервы по сомнительным долгам в случае признания ДЗ сомнительной. При этом сомнительной считается ДЗ орг-ции, кот. не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором и не обеспечена соответствующими гарантиями. Создание резервов сомнит.долгов стало обязанностью, а не правом, причем для всех орг-ций без исключений.При этом резервы необходимо создавать по любой дебиторской задолженности, а не только за реализованную продукцию, товары, работы и услуги, т. е. в расчете резерва нужно учитывать всех дебиторов, в том числе поставщиков по выданным авансам и заемщиков. Величина резерва определяется отдельно по каждому сом. долгу в зависимости от фин.состояния должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Критерий конкретного долга как сомнительного каждая организация определяет самостоятельно. Для признания долга сомнительным организации необходимо иметь подтверждающие документы, свидетельствующие о неплатежеспособности контрагента. Это могут быть данные бухгалтерской отчетности дебитора, информация об арбитраж.решениях с участием контрагента, заявление о начавшейся процедуре банкротства и т. д. В конечном итоге вывод о задолженности в качестве сомнительной основывается на профес.суждении бухгалтера. Резерв следует формировать после того, как будет проведена сверка и инвентаризация расчетов с дебиторами. Создание и корректировку резерва необходимо проводить как минимум один раз в квартал на последнее число отчетного периода. Сомн.долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. Суммы отчислений в резервы включаются в состав внереализационных расходов на последнее число отчетного периода. Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной на последнее число отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 календарных дней - в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 календарных дней (включительно) - в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней - не увеличивает сумму создаваемого резерва.При этом сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10 процентов от выручки отчетного (налогового) периода. Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов. Создание резерва отражается записью по кредиту счета 63 в корреспонденции со счетом 91.02 «Прочие расходы». При этом в бухгалтерском балансе остатки по счету 63 не показываются, а величина дебиторской задолженности, по которой образован резерв, отражается за вычетом суммы резерва. Увеличение резерва отражается записью по дебету счета 91.02 «Прочие расходы» и кредиту счета 63, уменьшение - записью по дебету счета 63 и кредиту счета 91.01 «Прочие доходы».Если до конца отчетного года, следующего за годом создания резерва, этот резерв в какой-либо части не будет использован, то неизрасходованные суммы присоединяются при составлении бухгалтерского баланса на конец отчетного года к финансовым результатам. В бухгалтерском учете неизрасходованные суммы резервов списываются записью по дебету счета 63 и кредиту счета 91.01, и на основании вновь проведенной инвентаризации создается новый резерв.
