Организационная характеристика исследуемого объекта

 

В качестве объекта исследования, оценку финансовой устойчивости которого предполагается провести, выступает Открытое акционерное общество «Булочный кондитерский комбинат» (далее - ОАО «БКК»).

Финансовая устойчивость будет оценена на основе годовых бухгалтерских отчетностей за последние три года, оценке финансовых рисков и анализе репутационного состояния объекта исследования. Достоверность сведений, представленных в отчетных документах, подтверждена ревизионной комиссией и аудитором.

Предприятие специализируется на производстве кондитерских и хлебобулочных изделий.

ОАО «БКК» имеет высокий потенциал в управленческом и производственном плане. Предприятие сертифицировало свою продукцию на соответствие требованием ИСО 9001-2001

На предприятии освоен выпуск более 1000 наименований булочно-кондитерских изделий.

Разнообразная производственно-технологическая цепочка позволяет ОАО «БКК» максимально быстро реагировать на требования заказчика, производя разнообразные виды булочно-кондитерской продукции. Также, в зависимости от конъюнктуры рынка, ОАО «БКК» может перераспределять доли продуктов между хлебо-булочной и кондитерской составляющей.

Производственно-технологический процесс, принятый на предприятии, построен аналогичным образом, что и на большинстве предприятий, занимающихся аналогичным видом деятельности. Технологический процесс основан на базовой технологической цепочке.

Организационно-правовая форма в виде открытого акционерного общества действует в организации с 14 февраля 2009 года. Именно этой датой внесены изменения в Единый государственный реестр юридических лиц, в котором зарегистрирован Устав в новой редакции. ОАО «БКК» создано путем реорганизации АООТ «Бараночно-сухарный комбинат» и является его правопреемником.

Сегодня предприятие имеет статус надежного партнёра, производителя уникальной продукции, высокое качество которой отмечается не только в России, но и за рубежом. Возглавляет ОАО «БКК» управляющий директор Огородов Сергей Александрович. Также правом подписи на финансовых документах обладают главный бухгалтер Привалова Е.А., либо иное лицо, выступающее от имени компании-заемщика по доверенности.

Уставный капитал общества по состоянию на 31 декабря 2011 года составляет – 7126400 рублей, разделенный на 17816 обыкновенных бездокументарных акций. В таблице 10 представлены акционеры ОАО «БКК» в процентах от уставного капитала.

Таблица 10 – Акционеры ОАО «БКК»

Наименование акционера	Доля принадлежащих акций в % от уставного капитала
Огородов Александр Владимирович	62,11
Огородов Эдуард Александрович	30,0
Группа миноритарных акционеров	7,9

Основные конкуренты ОАО «БКК» представлены в таблице 11.

 

 

Таблица 11 – Основные конкуренты ОАО «БКК»

№ п/п	Наименование	Доля на общем рынке (в %)
1.	ОАО Кирово-Чепецкий хлебокомбинат	45,9
2.	ЗАО «Кировский хлебопекарный комбинат	20,7

 

В целях конкурентной борьбы ОАО «БКК» внедряет инновационные проекты, направленные на увеличение эффективности производства и снижения себестоимости. На предприятии реализуется система процессного менеджмента взамен существующей функциональной модели, внедряются модели «бережливого производства».

Среднесписочная численность на предприятии составляет 354 человека. Наблюдается тенденции к увеличению фонда оплаты труда и среднемесячной заработной платы.

Основные технико-экономические показатели ОАО «БКК» представлены в таблице 12

Таблица 12 – Основные технико-экономические показатели ОАО «БКК»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение 2011 к 2009 г.	Относительное отклонение (в %) 2011 к 2009 г.
Выручка от реализации продукции, товарная продукция млн. рублей	16,22	12,20	16,0	-2,0	98,63%
Рентабельность, %		5,5	8,9	6,9	131,36%
Прибыль (убыток) от продаж, млн. руб.	5,8	6,75	4,6	-1,2	79,01%
Чистая прибыль (чистый убыток), млн. руб.	4,9	-1,8	3,4	-1,5	69,99%

 

Снижение технико-экономических показателей в динамике по сравнению с 2009 годом объясняется влиянием мирового финансового кризиса. Между тем, из таблицы видно, что в 2011 году предприятие добилось лучших финансовых результатов, чем в 2009 году. Это свидетельствует о выходе организации из кризиса. Рост рентабельности объясняется увеличением производительности используемых мощностей, увеличением объема реализации и цен на продукцию.

Деятельность каждой организации несет в себе определенные риски, которые определяются спецификой отрасли и спецификой производства, факторами внешней среды (политическими, экономическими, региональными, отраслевыми).

Наиболее существенным риском для ОАО «БКК», является риск остановки производства в результате резкого снижения спроса на продукцию.

На конкурентоспособность продукции также влияют ценовые факторы, которые зависят от поставщиков сырья. В тоже время существует риск недопоставок ресурсов, вызванный конфликтами с поставщиками-монополистами и как следствие остановка производства. Также существенную долю в ценовой компоненте занимают транспортные расходы (монопольные услуги железнодорожного транспорта). Экономическая ситуация в мировой экономике также оценивается как нестабильная. Экономика России в настоящее время характеризуется значительным уровнем экономической нестабильности в результате доминирования нефтегазового сектора. Это делает страну зависимой от международной конъюнктуры на сырьевых рынках. В связи с глобализацией мировой экономики существенное ухудшение экономической ситуации в мире может также привести к заметному спаду экономики России, и как следствие, к снижению спроса на продукцию, производимую ОАО «БКК».

Большая часть продукции ОАО «БКК» (80 %) ориентирована на внутренний рынок. Возможность отрицательных изменений ситуации в Кировской области обусловлена развитием финансового кризиса в России. Данное обстоятельства может негативно повлиять на деятельность и экономическое положение ОАО «БКК» в ближайшей перспективе, не смотря на стабильную политическую ситуацию в области и на наличие взаимопонимания интересов со стороны власти и бизнеса.

2.2 Оценка финансового состояния ОАО «БКК»

 

Для оценки финансового состояния заемщика по методике, действующей на предприятии необходимо проанализировать основные финансовые показатели, содержащиеся в годовых бухгалтерских отчетностях, а также в финансовых планах предприятия.

По общим правилам, установленным на предприятии, финансовая устойчивость определяется по смешанной методике с использованием абсолютных и балансовых показателей. Для оценки финансового состояния необходимо проанализировать данные о структуре капитала. Сведения о собственном капитале ОАО «БКК» представлены в таблице 13.

 

Таблица 13 –Сведения о собственном капитале ОАО «БКК», млн. руб.

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абсолютное изменений 2010 г. к 2008 г.	Относительное изменение 2010 г. к 2008 г., в %
Чистые активы	4,67	2,83	6,27	16,0	134,26%
Уставный капитал	1,68	1,68	4,06	23,78	241,46%
Резервный капитал	8,0	8,0	20,3	12,3	241,55%
Добавочный капитал				-	-

Из таблицы видно, что стоимость чистых активов ОАО «БКК», под которыми понимается реальная рыночная стоимость имущества, выше, чем сумма уставного капитала организации. В динамике имеется увеличение показателей собственного капитала заемщика, что вызвано прошедшей в конце 2010 года реорганизацией.

Для оценки ликвидности баланса, исходя из представлений об абсолютной ликвидности баланса, необходимо сгруппировать активы баланса по степени их ликвидности, а пассивы – по срочности их погашения. Данная группировка произведена в таблице 14.

Таблица 14 – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «БКК»

Показатель	Строка баланса	Сумма, тыс. руб. на	Показатель	Строка баланса	Сумма тыс. руб. на
01.01.10	31.12.10	01.01.10	31.12.10
А1 наиболее ликвидные активы	250,	1 357	4 903	П1 наиболее срочные обязательства
А2 быстро реализуемые активы		1 798		П2 краткосрочные обязательства	610, 630, 660	7 301	5 903
А3 медленно реализуемые активы	210, 220, 230, 270	1 956	2 043	П3 долгосрочные обязательства	590, 640, 650
А4 Трудно реализуемые активы				П4 Постоянные пассивы

Баланс считается абсолютно ликвидным, если он имеет следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Представленный баланс не является абсолютно ликвидным. Структура активов характеризуется увеличением наиболее ликвидных активов, представленных краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами. Они превышают кредиторскую задолженность ОАО «БКК». Также отмечается увеличение оборотных средств и снижение внеоборотных активов.

Краткосрочные обязательства превышают быстрореализуемые активы, что связано с наличием у ОАО «БКК» «кредитного портфеля».

Медленно реализуемых активов у предприятия достаточно, чтобы покрыть долгосрочные займы и кредиты, а также отложенные налоговые обязательства.

Постоянные пассивы на конец года превышают трудно реализуемые активы, в отличие от показателей на начало года. Это также объясняется выходом предприятия из кризиса и получением по итогам отчетного года прибыли.

С целью более полного раскрытия информации о ликвидности баланса с точки зрения текущей и перспективной активности необходимо провести анализ платежеспособности предприятия и прогноза платежеспособности в динамике на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Указанные данные анализированы в таблице 15 на основе данных, полученных в таблице 14.

Таблица 15 – Анализ текущей и перспективной ликвидности, тыс. руб.

Показатель	Экономическое содержание	Расчёт	На 01.01.11	На 31.12.11
Текущая ликвидность	+ платежеспособное предприятие - неплатёжеспособное предприятие на ближайший промежуток времени	(А1 +А2) – (П1 + П2)	-5090
Перспективная ликвидность	Прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей	(А3 – П3)

Исходя из данных, полученных в ходе анализа текущей и перспективной ликвидности на начало и на конец 2011 года, следуют следующие выводы:

1. На начало 2011 года предприятие было неплатежеспособным, однако комплекс мер по реструктуризации задолженностей и антикризисному управлению способствовали восстановлению ликвидности.

2. С точки зрения прогноза платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей предприятие также считается платежеспособным, то есть имеются данные о стабилизации финансовой устойчивости предприятия в случае реализации планов деятельности организации.

Для конкретизации указанных показателей необходимо изучить сводные данные о дебиторской и кредиторской задолженности. В таблице 16 представлена расшифровка кредитного портфеля ОАО «БКК».

 

Таблица 16 – Сведения о кредитах и заемных средствах ОАО «БКК» на 31.12.2011 г.

Заемные средства
Предприятие, банк, выдавшее кредит/заем	Сумма полученных денежных средств в рублях или валюте (указать в какой)	Остаток задолженности на дату предоставления заявки	% за пользование креди- том	Дата возврата	Обеспечение по кредиту	Примечание (доп.соглашения, просрочка и т.п.)
ЗАО «Юникредитбанк»	10000 долларов США	1000 долларов США	14,5%	01 июля 2012 г.	Акции общества	Н
ОАО «Сбербанк»	5400000 рублей	3000000 рублей	12%	01 апреля 2014 г.	Поручительство третьих лиц	Н
ИТОГО:			-	-	-	-

В таблице 17 представлены сведения об обязательствах перед третьими лицами

Таблица 17 – Обязательства ОАО «БКК»

Обязательства перед третьими лицами
Наименование лица, перед которым существует обязательство	Обязательство (залог, гарантия и т.д.), название документа, №, дата	Сумма обязательства в рублях или валюте (указать в какой)	Дата выполнения обязат. по документу	Дата фактического выполнения обязательств
ОАО «Сбербанк»	Договор поручительства №5154-ПОР	31,35 млн. рублей	31.12.2012	-	Н
ЗАО «Юникредит-Банк»	Договор поручительства №001/0409Z	10 млн. рублей	01.06.2012	-	Н
ИТОГО:	Х	-

Сведения о кредиторской задолженности представлены в таблице 18.

Таблица 18 – Кредиторская задолженность ОАО «БКК» на 31.12.2011

Сведения о кредиторской задолженности
Общая кредиторская задолженность	1445836 рублей
Просроченная кредиторская задолженность в том числе
Перечислить кредиторов, сумма задолженности перед которыми превышает 10 % от суммы общей кредиторской задолженности (просроченная задолженность указывается независимо от уд.веса). При большом количестве кредиторов представляется распечатка соответствующих счетов.
Наименование лица, перед которым существует задолженность	Характер задолженности (поставщик, подрядчик, персонал, бюджет)	Сумма задолженности в рублях или валюте (указать в какой)	Дата возникновения задолженности	Дата погашения задолженности по документам
ООО «ЭСО»	Поставщик	865000 руб.	25.12.10	05.05.12	Н
Задолженность* в бюджет всего, В т.ч. просроченная	По налогам и сборам	351125 руб.	31.12.10	30.03.12	Н
Окончание таблицы 18
Задолженность во внебюджетные фонды всего, В т.ч. просроченная	По страховым взносам	13127 руб.	31.12.10	10.01.12	Н
Задолженность перед персоналом организации всего, В т.ч. просроченная	Оплата труда	36803 руб.	31.12.10	10.01.12	Н
ИТОГО:	Х

Сведения о дебиторской задолженности представлены в таблице 19.

Таблица 19 – Дебиторская задолженность ОАО «БКК» на 31.12.2011 г.

Сведения о дебиторской задолженности
Общая дебиторская задолженность Просроченная дебиторская задолженность в том числе	2989045 рублей
Перечислить предприятия, сумма задолженности которых превышает 10 % от общей суммы дебиторской задолженности (просроченная задолженность указывается независимо от уд.веса). При большом количестве дебиторов представляется распечатка соответствующих счетов.
Наименование лица-должника	Характер задолженности (бюджет, оплата за услуги, товары и т.д.)	Сумма задолженности в рублях или валюте (указать в какой)	Дата возникновения задолженности	Дата погашения задолженности по документам
ООО «Ресурс»	Займ	785000 руб.	01.06.11	01.05.12	Н
ООО «ТСС»	Товары	350000 руб.	01.12.11	01.03.12	Н
ООО «Юник»	Товары	1000000 руб.	01.12.11	01.03.12	Н
ИТОГО:	Х

В рамках оценки степени влияния имеющегося у ОАО «БКК» «кредитного портфеля» на финансовую устойчивость, по применяемой на предприятии методике необходимо рассчитать следующие показатели (финансовые коэффициенты платежеспособности):

1. Общий показатель платежеспособности - коэффициент, применяемый для комплексной оценки ликвидности баланса в целом.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности – показатель, характеризующий возможность предприятия погасить определённую часть краткосрочных обязательств немедленно. Данный коэффициент рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам предприятия.

3. Коэффициент критической оценки (индекс критической оценки) - отношение суммы ликвидных активов (денежные средства, некоторые ценные бумаги, дебиторская задолженность) к сумме долговых обязательств

4. Коэффициент текущей ликвидности – показатель, позволяющий установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства заемщика.

5. Доля оборотных средств в активах – показывает уровень, занимаемый оборотными средствами в общем активе баланса заемщика.

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами - показатель, характеризующий уровень обеспеченности заемщика собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности.

Указанные выше показатели рассчитаны и сведены в таблицу 21.

Таблица 21 – Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности

Наименование показателя	Формула расчёта	Исходные данные для расчета	Нормативное значение	Значение в 2010 г.	Значение в 2011 г.
2010 г., тыс. руб.	2011 г., тыс. руб.
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)
Общий показатель платежеспособности		А1= 1357 А2 = 1798 А3 = 1956 П1 = 944 П2 = 7301 П3 = 1244	А1 = 4903 А2 = 2888 А3 = 2043 П1 = 1445 П2 = 5903 П3 = 1062	≥1	0,57	1,10
Коэффициент абсолютной ликвидности		А1= 1357 П1 = 944 П2 = 7301	А1 = 4903 П1 = 1445 П2 = 5903	≥0,1 – 0,7	0,16	0,67
Коэффициент критической оценки		А1= 1357 А2 = 1798 П1 = 944 П2 = 7301	А1 = 4903 А2 = 2888 П1 = 1445 П2 = 5903	0,7 – 0,8	0,38	1,06
Окончание таблицы 21
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)
Коэффициент текущей ликвидности		А1= 1357 А2 = 1798 А3 = 1956 П1 = 944 П2 = 7301	А1 = 4903 А2 = 2888 А3 = 2043 П1 = 1445 П2 = 5903	=1	0,62	1,34
Доля оборотных средств в активах		А1= 1357 А2 = 1798 А3 = 1956 Баланс = 12317	А1 = 4903 А2 = 2888 А3 = 2043 Баланс = 14678	≥ 0,5	0,4	0,67
Коэффициент обеспеченности собственных средств		А1= 1357 А2 = 1798 А3 = 1956 А4 = 7204 П4 = 2826	А1 = 4903 А2 = 2888 А3 = 2043 А4 = 4741 П4 = 6254	≥0,1	-0,86	0,15

 

 

Проанализировав данные таблицы 21, содержащей финансовые коэффициенты платежеспособности, можно сделать следующие выводы:

1. 2010 год был для предприятия, как и в целом для страны кризисным. Значительное влияние на динамику спроса, выручки и рентабельности оказали последствия мирового финансового кризиса. На конец 2011 года предприятие возвращается к общему платежеспособному состоянию и способно к обслуживанию долговых обязательств.

2. Абсолютный показатель ликвидности также свидетельствует о возможности заемщика погашать краткосрочные финансовые обязательства на текущую дату.

3. Индекс критической оценки свидетельствует о достаточном наличии у заемщика ликвидных активов к сумме долговых обязательств и о возможности привлекать дополнительные кредиты и займы.

4. Если в 2010 году текущие активы покрывали краткосрочные обязательства на 62%, то на 31.12.2011 г. на 134%. Доля оборотных средств и обеспеченность собственными средствами также находится на уровне нормативных величин.

В качестве параметров, характеризующих деловую активность, как элемент оценки финансовой устойчивости, выступают следующие элементы:

1. Оборачиваемость материально-производственных запасов в днях. Этот показатель определяется по формуле 4.

(4)

2. Коэффициент оборачиваемости запасов – финансовый показатель, рассчитываемый как отношение среднегодовой стоимости готовой продукции к среднегодовой величине запасов. Данный показатель определяется по формуле 5.

(5)

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает, сколько раз за год оборачивается дебиторская задолженность и определяется по формуле 6.

(6)

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показатель скорости оборота дебиторской задолженности. Он показывает, сколько раз за год оборачивается кредиторская задолженность и определяется по формуле 7.

(6)

Для оценки указанных показателей используются данные годовых бухгалтерских отчетностей, формы №1 (баланс) и форма №2 (отчет о прибылях и убытках). Показатели деловой активности были рассчитаны и сведены в таблицу 22

Таблица 22 – Параметры деловой активности ОАО «БКК»

 

Параметр	Исходные данные для расчёта	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Откл. 2011 к 2009 +/-	Откл. 2011 к. 2009 в %
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)
Оборачиваемость запасов в днях	Средние запасы: 2009 – 1967 тыс. руб. 2010 – 1521 тыс. руб. 2011 – 1684 тыс. руб. Себестоимость продукции: 2009 – 3517 тыс. руб. 2010 – 6841 тыс. руб. 2011 – 7428 тыс. руб.	204,13847	81,15	82,75	-121,39	40,54%
Продолжение таблицы 22
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)
Коэффициент оборачиваемости запасов	Средние запасы: 2009 – 1967 тыс. руб. 2010 – 1521 тыс. руб. 2011 – 1684 тыс. руб. Себестоимость продукции: 2009 – 3517 тыс. руб. 2010 – 6841 тыс. руб. 2011 – 7428 тыс. руб.	1,79	4,50	4,41	2,62	246,70%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка: 2009 – 10818 тыс. руб. 2010 – 12203 тыс. руб. 2011 – 16006 тыс. руб. Дебиторская задолженность: 2009 – 2589 тыс. руб. 2010 – 1863 тыс. руб. 2011 – 2989тыс. руб.	4,18	6,55	5,35	1,18	128,16%
Окончание таблицы 22
(1)	(2)	(3)	(4)	(5)	(6)	(7)
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка: 2009 – 10818 тыс. руб. 2010 – 12203 тыс. руб. 2011 – 16006 тыс. руб. Кредиторская задолженность: 2009 – 761 тыс. руб. 2010 – 944 тыс. руб. 2011 – 1446 тыс. руб.	14,22	12,93	11,07	-3,15	77,87%

 

На основе данных таблицы 22 можно сделать вывод о том, что показатели деловой активности заемщика имеют тенденции к росту. Увеличивается эффективность использования материально-производственных запасов и обращения дебиторской задолженности в реальные денежные активы. В тоже время снижается коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, что свидетельствует о возможности получения предприятием отсрочки по оплате поставщикам и подрядчикам.

В целом общая оценка деловой активности заемщика оценивается как положительная.

Помимо основных показателей деловой активности считается целесообразным возможность расчета показателей рентабельности.

Показатели рентабельности определяются в процентах или долях:

Рентабельность продукции (или рентабельность продаж) Rп можно определить с использованием формулы 7

(7)

Рентабельность вложений в предприятиеRо можно определить с использованием формулы 8.

(8)

Показатели рентабельности рассчитаны и представлены в таблице 23.

 

 

Таблица 23 – Расчет показателей рентабельности ОАО «БКК»

Показатель	Исходные данные	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Выручка… Прибыль… Рентабельность продукции	Прибыль от продаж: 2009 г. – 3965 тыс. руб. 2010 г. – 676 тыс. руб. 2011 г. – 4626 тыс. руб. Выручка от продаж: 2009 г. – 10818 тыс. руб. 2010 г. – 12203 тыс. руб. 2011 г. – 16006 тыс. руб.	36,65%	5,54%	28,90%
Рентабельность вложений в предприятие	Прибыль до налогообложения: 2009 г. – 2590 тыс. руб. 2010 г. – убыток 147 тыс. руб. 2011 г. – 4238 тыс. руб. Итог баланса: 2009 г. – 17827 тыс. руб. 2010 г. – 12317 тыс. руб. 2011 г. – 14678 тыс. руб.	14,53%	-1,19%	28,87%

Из таблицы видно, что предприятие-заёмщик в течение анализируемого периода было рентабельным, за исключением 2009 года, когда отмечалось воздействие мирового финансово-экономического кризиса. В ходе антикризисных мер, принятых менеджментом организации и проведения реорганизации активов ОАО «БКК» добилось улучшения финансовых результатов, а рентабельность инвестиционных вложений в активы предприятия, в том числе в виде предоставления инвестиционных кредитов, по сравнению с 2009 годом возросла почти в два раза.

 

3 Заключительный этап оценки финансовой устойчивости ОАО «БКК»

3.1 Анализ финустойчивости ОАО …

В соответствии с методикой, действующей на предприятии, на заключительном этапе оценки финансовой устойчивости производится:

1. Аналитика финансовых планов.

2. Определение класса финансовой устойчивости.

3. Общая оценка финансового риска.

4. Принятие финансового решения о совершенствовании финансовой политики предприятия на основе данных о финансовой устойчивости.

Аналитика финансового плана, заключается в оценке планируемых финансовых показателей.

По установленному алгоритму на основе данных баланса и других форм отчетности были произведены расчеты финансовых коэффициентов, а рейтинговое число определяется по формуле 9:

(9), где

5S – класс финансовой устойчивости

Si – весовой индекс коэффициента

Ki–категория коэффициента, присвоенная ему на основании рассчитанной величины.

Для определения класса финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

К₁ – коэффициент абсолютной ликвидности

К₂ – коэффициент критической оценки

К₃ – коэффициент текущей ликвидности

К₄ – коэффициент обеспеченности собственных средств

К₅ – рентабельность продукции

В таблице 25 представлена разбивка указанных выше показателей на категории, в зависимости от их фактических значений

Таблица 25 – Категории финансовых показателей

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15-0,2	Менее 0,15
К2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
К3	2,0 и выше	1,0-2,0	Менее 1,0
К4	1,0 и выше	0,7-1,0	Менее 0,7
К5	0,15 и выше	Менее 0,15	Нерентабельный

Для коэффициента абсолютной ликвидности определен весовой индекс в размере 0,11;

Для коэффициента критической оценки весовой показатель равен 0,05

Для коэффициента текущей ликвидности – 0,42

Для коэффициента обеспеченности собственными средствами и рентабельности весовой индекс равен 0,2

Класс финансовой устойчивости определяется в соответствии со схемой, представленной на рисунке 5

Коэффициент абсолютной ликвидности	Промежуточный коэффициент покрытия	Коэффициент текущей ликвидности	Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	Рентабельность вложения в предприятие
Категория К1	Категория К2	Категория К3	Категория К4	Категория К5

S = 0,11*К1 + 0,05*К2 + 0,42*К3 + 0,21*К4 + 0,21*К5

 

Рисунок 5 – Схема определения класса финансовой устойчивости

Исходя из вышеизложенного, произведено сведение указанных показателей в таблицу 26 и расчет итогового класса финансовой устойчивости.

Таблица 26 – Итоговый класс финансовой устойчивости предприятия ОАО «БКК»

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы баллов
К1	0,67		0,11	0,11
К2	1,06		0,05	0,05
К3	1,34		0,42	0,84
К4	0,15		0,21	0,63
К5	0,29		0,21	0,21
Итого	-	-		1,84

Итоговый рейтинг позволяет отнести предприятие к определенному классу финансовой устойчивости.

Устанавливается три класса финансовой устойчивости:

- Первый класс финансовой устойчивости – финансовое состояние характеризуется финансовой стабильностью, высоким уровнем платежеспособности;

- Второй класс финансовой устойчивости – финансовая политика должна быть взвешена, направлена на снижение заемных средств;

- Третий класс финансовой устойчивости – высокий риск неплатежеспособности.

Отнесение предприятия к определенному классу финансовой устойчивости на основании итогового рейтинга предприятия осуществляется в соответствии с градацией, представленной в таблице 27

Таблица 27 – Влияние показателя итогового рейтинга на класс финансовой устойчивости

Сумма баллов S	Класс финансовой устойчивости
1-1,05 1,05< S < 2,42 S > 2,42	I II III

 

Таким образом, ОАО «БКК» относится ко второму классу финансовой устойчивости. Финансовая политика ОАО «БКК» требует взвешенного подхода и оценки возможных финансовых рисков. Целесообразно рассмотреть возможность оптимизации финансовых вложений и структуры заемных средств.