«+»: дает наиболее точные результаты, «-»: трудоемкость.
Этапы:
1) разработка норм запасов по элементам оборотных активов:
· Норма запаса – показывает длительность периода обеспеченного данным видом запасов, определяется в днях, и иногда в %.
· Норма оборотных средств - относительная величина соответствующая минимуму экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей.
Для каждого типа оборотных активов существуют свои методики.
2) Определение потребности в оборотном капитале по каждому элементу оборотных активов. (Например, сырье делится на производственное, оборотное и т.д.)
V- расход сырья (руб.), выпуск товарной продукции, выручка от реализации и т.д.
T- количество дней в планируемом периоде (30 дн – месяц, 90 дн – квартал, 360 дн – год)
3) Определяется общая потребность в оборотном капитале
Определение потребности в оборотном капитале в незавершенном производстве (НЗП):
VВП – объем валовой продукции, валовые затраты за предыдущий период.
ДПЦ – длительность производственного цикла в незавершенном производстве исчисляется с момента запуска сырья и материалов производства до выхода готовой продукции (положительность производственного цикла):
· Текущие запасы (ТЗ) – это время производственного цикла,
· Технологические запасы (
) – время воздействия на полуфабрикат физико-химических, термических, электрохимических процессов,
· Оборотные запасы (Об.З) – время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции,
· Транспортные запасы (Трансп.З) – время транспортировки полуфабрикатов внутри цехов, а также готовой продукции на склад,
· Страховые запасы (СЗ(ГЗ)) – (гарантийные запасы) – время нахождения полуфабриката в запасе для гарантии непрерывности процесса производства, операционной деятельности.
:
· если затраты нарастают равномерно, то
· если затраты нарастают неравномерно, то
19. Понятие и классификация денежных потоков предприятий (см. ПБУ 23/2011). Факторы, влияющие на чистый денежный поток предприятий.
ДП – разница между полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период. ДП – движение денежных средств, т.е. их поступлений (приток) и расходование (отток) за определенный период времени.
Чистый денежный поток (ЧДП) – разница между положительным и отрицательным денежным поток за рассчитываемый период времени.
Классификация денежного потока:
1. По видам хозяйственной деятельности:
1.1. Денежные поток по операционной деятельности. Связан с основной деятельностью предприятия: с внеоборотными средствами и бюджетом, по зарплате, с поставщиками, от покупателей (поступлений).
ДП операционной деятельности характеризует поступление денежных средств от покупателей и их расходование, связанное с процессом производства, а также расчеты с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами.
ДП по инвестиционной деятельности (портфельные – в акции, облигации; ДП инвестиционные связаны с реальными и финансовыми (портфельными) инвестициями).
ДП от финансовой деятельности, который связан с привлечением дополнительного УК, кредитов и займов, выплаты дивидендов и процентов по кредиту.
2. По направленности денежных потоков выделяют: положительные и отрицательные ДП (движение денежных средств). Положительный ДП – поступление ДС, Отрицательный ДП – расходование.
3. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:
денежный поток по предприятию в целом,
ДП по отдельным структурным подразделениям,
ДП по отдельным хозяйственным операциям.
4. По методам исчисления объема: валовой ДП, который характеризует всю совокупность поступлений или расходов ДС в рассматриваемом периоде времени в разделе его отдельных интервалов, например, за 3 месяца, за полгода и т.д.
5. По уровню достаточности объемов:
дефицитный ДП (риск потери платежеспособности): расходы >> поступлений,
избыточный ДП (деньги не приносят прибыли): расходы << поступлений,
оптимальный (сбалансированный) ДП: расходы =поступлений.
6. По методу оценки во времени:
настоящий ДП – характеризуется ДП предприятия как едино сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени,
будущий ДП - характеризуется ДП предприятия как едино сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему периоду времени.
7. По непрерывности формирования ДП:
регулярный ДП – поток, который возникает постоянно, в течении определенного периода времени, например, кредитные отчисления, выплаты зарплаты,
дискретный – связан с единичными потоками, например, покупка основных средств.
Факторы, влияющие на формирование ДП предприятия:
Внешние факторы – коньюнктура товарного и фондового рынка, система налогообложения, практика кредитования поставщиков и покупателей, т.е. на каких условиях происходят поступления, возможность привлечения денежных средств на безвозвратной основе.
Внутренние факторы – жизненный цикл предприятия, т.е. какая статья жизненного цикла предприятия, продолжительность операционного и финансового циклов, сезонность производства, амортизационная политика, коэффициент операционного левериджа, менталитет руководителя. Эти факторы влияют на составляющие: кроме того ДП обладает следующими атрибутами: А) источник, Б) целевой объект, В) объем, Г) интенсивность, Д) направления.
20. Методы расчета чистого денежного потока предприятий: прямой метод и косвенный методы, достоинства, недостатки.
Существует два метода расчета: прямой, косвенный.
Прямой метод расчета ДП: ЧДП конец периода= ЧДПнач.+ПДП - ОДП
ПДП – положительный денежный поток,
ОДП – отрицательный денежный поток.
«+»:
1) охват всех денежных потоков,
2) могут выделить те статьи, которые дают наибольший приток и набольший отток денежный средств.
«-» :
1) не связан с финансовыми результатами, с собственные оборотные средства,
2) сложно оценить влияние ДП на финансовый результат.
Косвенный метод расчета ДП:
ЧДПоперац.деятельности=ЧП(У)+АО+ 
ДЗ+ 
ЗТМ+ КЗ+ Р
ЧП(У)- чистый приток (убыток).
АО – амортизационные отчислении,
ДЗ – изменение дебиторской задолженности (+ и -),
ЗТМ – изменение запасов (товарно – материальные ценностей),
КЗ - изменение кредиторская задолженность,
Р – изменение ресурсов.
ЧДП инвестиционной деятельности = ВА
ЧДП финансовой деятельности = СК+ ЗК
ЧДП по предприятию = 
i – вид деятельности, i= 1-3.
21. Финансовое планирование: понятие, системы, методы
Финансовое планирование позволяет решить предприятию решить ряд задач, а именно:
- определить предполагаемые поступления денежных ресурсов исходя из намечаемого объема производства и потребностей предприятия в активах,
- установить оптимальные пропорции в распределении финансовых ресурсов
- обосновать сбалансированность на короткие периоды денежных потоков предприятия.
Все это в совокупности обеспечивает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
Финансовое планирование - это процесс разработки финансовых планов и плановых показателей по обеспечению предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.
Финансовый план – обобщенный документ, отражающий поступление и расходование финансовых ресурсов предприятия на предстоящий период. В России его составляют в форме баланса доходов и расходов.
Финансовое планирование на предприятии базируется на использовании трех основных его систем:
1. Перспективного планирования финансовой деятельности предприятия (до 3 лет)
2. Текущего планирование финансовой деятельности предприятия (1 год)
3. Оперативного планирования финансовой деятельности предприятия (месяц, квартал)
Система перспективного финансового планирования – предназначена для реализации стратегических целей развития предприятия, а также для определения задач и параметров текущего финансового планирования.
В процессе прогнозирования основных показателей долгосрочного финансового плана предприятия используются следующие основные методы:
1. Метод корреляционного моделирования - установление корреляционной зависимости между двумя рассматриваемыми показателями в динамике и последующем прогнозировании одного из них в зависимости от изменения другого (базового).
2. Метод оптимизационного моделирования - оптимизация конкретного прогнозируемого показателя в зависимости от ряда условий его формирования (при прогнозировании структуры капитала, чистой прибыли и др.).
3. Метод многофакторного экономико-математического моделирования - прогнозируемый показатель определяется на основе конкретных математических моделей, отражающих функциональную взаимосвязь его количественного значения от системы определенных факторов, также выраженных количественно (модели устойчивого роста предприятия, определяющие объемы его внешнего финансирования в зависимости от темпа роста реализации продукции).
4. Экономико-статистический метод - исследование закономерностей динамики показателя (определение линии тренда) и распространении темпов этой динамики на прогнозируемый период. Дает наименьшую точность прогноза, т.к. не позволяет учесть новые тенденции и факторы, влияющие на динамику исследуемого показателя. Может применяться в прогнозных расчетах лишь при неизменных условиях формирования того или иного финансового показателя.
Система текущего планирования – разработка конкретных видов текущих финансовых планов, которые позволяют определить на предстоящий период все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия, предопределить структуру его активов и капитала на конец планируемого периода (бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс). Является основой для разработки и доведения до исполнителей оперативных бюджетов.
Методы:
1 Расчетно-аналитический метод - прямой расчет количественных значений планируемых показателей на основе использования соответствующих норм и нормативов (планирование и прогнозирование сумм амортизационного потока, чистого денежного потока).
2. Балансовый метод ( суть состоит в увязке планируемого поступления и использования финансовых ресурсов с учетом остатков на
начало и конец планируемого периода посредством построения балансовых соотношений, используется при планировании прибыли, используется при разработке шахматной таблицы.
3. Экономико-математическое моделирование позволяет установить количественно определенную взаимосвязь между планируемыми показателями и факторами, его определяющими
4. Метод пропорциональных зависимостей показателей – отдельные статьи бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках увеличиваются пропорционально изменению выручки от реализации.
Система оперативного планирования - разработка комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений финансово-хозяйственной деятельности.
