Для производственного предприятия

ПОЦ = ПОда + ПОсим + ПОнзп + ПОгп + ПОдз

ПО – период оборота, продолжительность оборота, дн.

ПОда - денежные активы, средние остатки

ПОдз – период инкассации средних остатков дебиторской задолженности

Для торговой организации

ПОЦ = ПОда + ПОтз + ПОдз

ПОтз – ср. остаток товарных запасов

ПОоа= ОА средние/выручка средняя

Составными элементами ОЦ является производственный цикл и финансовый цикл

ППЦ (прод произв цикла) – продолжительность оборота суммы материальных оборотных активов или товарных запасов

ППЦ = ПОсим + ПОнзп + ПОгп

ППЦ = ПОтз (продолжительность коммерческого цикла)

ПФЦ – период оборота всей суммы денежных активов от момента расчетов с поставщиками за товары, сырье, услуги до момента инкассации ДЗ

ПФЦ = ППЦ + ПОдз – Покз

Вывод: чем быстрее оборачиваются различные виды ОА, тем меньше ПОЦ, и тем меньше потребность предприятия в ОК и наоборот.

17. Текущие и перспективные финансовые потребности предприятий и способы их расчета.

Краткосрочные потребности предприятия в денежных средствах на закупку сырья, материалов, товаров, выплаты заработной платы и другие предоставляемые отсрочки платежа покупателя называют ТФП предприятия.

ТФП – это разница между текущими активами (активами без денежных средств) и кредиторской задолженности, или разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья, готовой продукции, дебиторской задолженности и суммой кредиторской задолженности

Расчет осуществляется по формулам:

1. ТФП = Запасы и Затраты +ДЗ – КЗ

2. ТФП = (ОА - Ден.Сред.- Краткоср.Фин. Влож.) - КЗ

3. ТФП = (Запасы (в т.ч. НДС) + ДЗ + Прочие ОА) – КЗ

базовые (2,3)

 

Положительное значение ТФП характеризует недостаток у предприятия денежных средств, а следовательно необходимость привлечения краткосрочных финансовых ресурсов, т.о. в процессе управления данной величиной (показателем) необходимо обеспечить минимальное значение ТФП или даже отрицательное значение ТФП.

Для фин. устойчивости предприятия благоприятно:

* Получение отсрочки платежа от поставщиков (товарный кредит),

* От работников предприятия (задолженность по ЗПЛ),

* От государства (налоговый кредит),

т.е. отсрочки платежа обеспечивают дополнительный источник финансирования предприятия порождаемый эксплутационным циклом (операционной)деятельности.

Неблагоприятно для фин. устойчивости:

* Замораживание средств в запасах,

* Предоставление отсрочек платежа клиентам.

С помощью ТФП можно определить перспективные потребности предприятия в денежных средствах (ППДС):

ППДС =ЧРКСОС – ТФП

Если ППДС <0, то у предприятия существует дефицит денежных средств, т.е. предприятие будет нуждаться в них в будущем.

Если ППДС >0, то у предприятия будет избыток денежных средств, деньги могут обесцениваться, нужно вкладывать деньги, предприятие может делать краткосрочные инвестиции.

18. Методы определения плановой потребности в оборотном капитале (прямого счета, коэффициентный, аналитический).

Методы определения потребности предприятия в оборотном капитале (ПОК):

1. Аналитический и коэффициентный приемлемы для предприятий:

· с достаточно устойчивой производственной программой.

· доля запасов в структуре оборотных активов достаточно велика (60-70 %).

,

– - коэф. изменения объема производства,

Очищенные» оборотные активы (ООА)

ОА max риск – безнадежная дебиторская задолженность, неходовые (залежалые) товары, не пользующееся спросом сырье, материалы, сверхнормативное незавершенное производство.

2. Коэффициентный метод - более точный, учитывает замедление (ускорение) оборачиваемости соответствующей группы оборотных активов в планируемом периоде.

Рассчитывается по i группе ОА (три группы):

1) запасы,

2) дебиторская задолженность,

3) денежные средства.

- коэффициент пропорциональности, коэффициент изменения оборачиваемости в плановом периоде (получим ускорение / замедление):

- замедление оборачиваемости,

- ускорение оборачиваемости.