Взрыв популярности биржевых индексных фондов

Когда возросшая волатильность акций финансовых компаний привлекла в сектор внутридневной трейдинговый капитал, хитроумные биржевые индексные фонды (ETF) не замедлили воспользоваться случаем, чтобы заполнить образовавшуюся нишу. К чему открываться по акциям финансового сектора один к одному, если это можно сделать с трехкратным плечом? Так на свет появился новый финансовый инструмент - индексный фонд FAS.

Индексный фонд FAS отражает и троекратно увеличивает длинный потенциал финансового сектора, а его аналог FAZ, предоставляет трехкратное плечо по коротким позициям. Для менее рисковых трейдеров существует индексный фонд SKF, по которому при продаже акций финансового сектора предоставляется двукратное плечо.

Желающие сравнять с землей рынок недвижимости, могут воспользоваться индексным фондом SRS, удваивающим потенциал коротких позиций этого сектора. Не путайте фонд SRS с индексным фондом SDS, точно так же удваивающий медвежий потенциал по индексу S&P 500.

В конце 2008-ого и в начале 2009-го годов эти биржевые индексные фонды переживали пик популярности. Некоторым нашим трейдерам пришлось в эти месяцы очень туго, надо было вернуть уверенность и возвратиться в привычную колею. В феврале я заметил, что у многих это получилось. Чем они торговали? Индексными фондами FAS, FAZ и всеми остальными синтетическими финансовыми инструментами.

Биржевые индексные фонды - инструменты особого вида. Это не компании. По ним не выплачиваются дивиденды, ими не управляет команда менеджеров. Они просто следуют за акциями, но движения по ним более энергичны. В продолжение примерно четырех месяцев наши трейдеры успешно попользовались индексными фондами FAS, FAZ, SKF, SDS и SRS. Результаты торговли впечатляли. Многие полагают, что биржевые индексные фонды способствовали росту волатильности рынка в 2008-2009 годах. Другие считают запуск таких троекратно усиленных плечом инвестиционных инструментов, как биржевые индексные фонды FAS и FAZ, проявлением безответственности. Разве не эти инструменты привели финансовую систему на край пропасти? Мы, внутридневные трейдеры, относимся к этим теоретическим дебатам отстраненно. Мы не являемся высшими должностными лицами Комиссии по ценным бумагам, банкирами центральных банков или профессорами экономики. Пусть эти люди пишут книги о кризисе, а мы будем заниматься своим делом - зарабатывать деньги.

Наша работа заключается в выявлении торговых моделей, а в этот напряженный период удобнее всего было работать с этими биржевыми индексными фондами. Поэтому мы по ним и работали. Было ли это скальпированием, или нет, - меня совершенно не интересует.

Наши парни, как и многие другие обитатели Уолл-стрит, оказались в яме, из которой надо было выбираться. Они вышли из сложного положения, скальпируя биржевые индексные фонды. Я аплодировал тем, кто сумел справиться с трудностями и прилично заработал там, где остальные потерпели крах.

Купи-и-Держи

В конце 2009-го года и в 2010-ом в наши торговые стратегии были внесены очередные изменения. На этот раз речь шла о более длительных по времени внутридневных трейдах, которые лучше отвечали возникшей ситуации. На рынке установилась тенденция к повышению, и это несмотря на серьезные проблемы с национальным долгом, безработицей, высоким уровнем налогообложения, потерей права выкупа заложенной недвижимости, новой волной безнадежных кредитов, несмотря на китайскую экономическую угрозу, тяжелое положение на рынке кредитов, кризисом в Греции и так далее, и тому подобное. Тем не менее, за любым движением вниз следовала покупка. Плохие новости игнорировались, рынок упорно карабкался вверх. Многие акции, открывшись с разрывом вниз, затем отскакивали так мощно, что закрытие сессии по ним оказывалось позитивным. Каждый раз, когда медведи начинали новое движение вниз и объявляли о W-образной двойной рецессии, на сцене появлялись быки и гнали рынок вверх, как какие-то хулиганы, отбирающие у мальчугана деньги на завтрак.

Мы искали точки отсчета и технические уровни для открытия позиций в соответствии с превалирующей тенденцией. Акции покупались в расчете на крупные внутридневные движения. Наши трейдеры концентрировались на бычьих и медвежьих флагах, консолидационных формациях и долгосрочных (в масштабах внутридневной торговли) трейдах от уровней поддержки и сопротивления. Один из наших лучших трейдеров недавно сказал - «Я концентрируюсь исключительно на тактике: Купи-и-Держи». Мы в большей степени, нежели прежде, полагаемся на инструменты технического анализа, хорошо работающие на трендовом рынке. В последнее время мы опять начали практиковать перенос открытых позиций через ночь.

Мы уже не такие активные трейдеры, как раньше. Торговля происходит вокруг выстраиваемых крупных позиций. Когда я пишу эти строки, у Джи-Мэна открыто 30 позиций. В последнее время Стив все чаще рассуждает как менеджер хедж-фонда - «Акция ВШЫ, самая слабая акция во всем технологическом секторе и явный кандидат на продажу». Все вокруг заняты поиском наиболее эффективных сейчас моделей Купи-и-Держи. Так будет продолжаться, до начала нового рынка. Это называется трейдингом!

Для того, чтобы удержаться в деле, надо сохранять свежесть ума, использовать свои лучшие паттерны и постоянно обновлять стиль трейдинга. Если вам удастся это, наградой станут более совершенные навыки торговли и увеличение баланса торгового счета.