Тема 17. Україна у світовому фінансовому середовищі

1. Функціонування МВФ.

2. Специфіка функціонування та здійснення фінансово-кредитної діяльності структур світового банку (МБРР, МАР, БАГУ, МФК, МЦУІК).

3. Універсальні та регіональні банківські інститути (БМР, ЄБРР, ЄІБ, ЄФР, ЄФВС, МаБР, АфБР ).

4. Інтеграція України у світове фінансове середовище та проблеми лібералізації міжнародних потоків капіталу.

5. Україна і міжнародні фінансові організації.

6. Національна валютна політика України на сучасному етапі.

7. Вплив іноземного банківського капіталу на економіку України.

8. Проблеми забезпечення міжнародної фінансової безпеки України.

 

 

 

Завдання для самостійної роботи (Практичні індивідуальні завдання)

Дайте відповідь на питання

1. Охарактеризуйте участь України у роботі МВФ________________________________________ ______________________________________________

2. Стан та перспективи співробітництва України із Світовим банком_________________________ _____________________________

3. Які основні шляхи вдосконалення форм і механізмів співробітництва України з міжнародними фінансовими інституціями?_________________________________________________________ ____________________________________

КОМПЛЕКСНІ ІНДИВІДУАЛЬНІ ЗАВДАННЯ

 

Задача 1

Компанія експортер заключає контракт на поставку техніки на загальну суму (див. таблицю). Операція проводиться через (див. таблицю) коррахунок банку, який обслуговує компанію замовника.

У випадку, якщо б контракт передбачав негайну оплату, то імпортер міг би конвертувати валюту на коррахунку за курсом (див. табли цю).

Проте контракт передбачає оплату через (див. таблицю).

Імпортер купує (див. таблицю) опціон (через період, зазначений в табл.) на суму контракту за ціною виконання (відповідає курсу, зазначеному у табл.).

Опціонна надбавка складає (див. таблицю) за кожну одиницю валюти.

Комісійні брокеру складають (див. таблицю).

Коливання курсу (див. таблицю).

Компанія імпортер, маючи на коррахунку (див. таблицю) на той самий термін вирішив використати свій шанс і заробити кошти. Він дає дозвіл банку використати їх для кредитування під (див. таблицю) річних.

Банк же з метою поповнення своїх ресурсних ліній та маючи більш широкий доступ на ринок проводить валютний арбітраж, переказуючи материнську валюту за ставкою (див. таблицю) при валютному курсі (див. таблицю).

 

Необхідно визначити

· чистий прибуток від придбання опціону при врахуванні коливань

· загальні витрати

· економічний результат від кредитування

· прибутковість валютного арбітражу

· річний процентний дохід на основі форвардної маржі і збалансувати операцію

В-т	Сума	Вал. коррахунок	К-с спот	Тер-мін	Опціон	Опц. надбав-ка	Коміс.	Колив. курсу	Сума на коррах.	Став-ка креди-туван.	Валют курси	Став-ка по інвал.
	5678923 UAH	$	7,87		липень	0,25		7,85-7,87		12%	6,53 €	10%
	5045270 KWD	₤	2,3456		липень	0,5		2,35-2,34		12%	0,2045 $	10%
	9845143 SAR	$	1,5684		квітень	1,5		1,57-1,55		10%	2,23 €	12%
	584648 DKK	NOK	1,5648		травень	1,25		1,54-1,57		9%	42,15 $	8%
	302645 CHF	₤	1,6544		березень	1,25		1,64-1,66		10%	7,9261 UAH	13%
	689543 UAH	€	2,3698		липень	0,7		2,35-1,37		8%	5.26 $	6%
	500000 €	$	1,2689		квітень	0,7		1,28-1,32		6%	1,20 €	8%
	600000 CHF	$	2,8978		червень	1,5		2,88-2,90		15%	1,22 €	13%
	854300 CAD	CHF	4,5609		серпень	2,5		4,56-4,57		13%	84,87 UAH	15%
	1126000 CHF	NOK	2,7923		вересень	1,5		2,78-2,80		10%	2,18 $	8%
	308044 SAR	₤	1826,75		червень	25,0		1826-1827		8%	80,12 NOK	10%
	682568 KWD	$	0,2974		вересень	0,2		0,28-0,30		9%	2,89 CHF	7%
	784256 ₤	$	0,6649		липень	0,05		0,65-0,67		5%	0,7564 €	7%
	444568 €	$	0,8974		серпень	0,02		0,88-0,90		7%	112,5 JPY	9%
	586248 CHF	$	42,1200		квітень	2,0		41-43		10%	112,5 JPY	9%
	692847 UAH	CHF	125,101		Березень	2,5		120-127		8%	43,15 $	3%
	1276500$	€	2,18		травень	0,02		2,16-2,20		12%	6,56 UAH	7%
	5000000 JPY	$	115,5		травень	2,5		120-110		10%	0,85 €	9%
	5678923 UAH	$	7,87		липень	0,25		7,85-7,87		12%	6,53 €	10%
	5045270 KWD	₤	2,3456		липень	0,5		2,35-2,34		12%	0,2045 $	10%
	9845143 SAR	$	1,5684		квітень	1,5		1,57-1,55		10%	2,23 €	12%
	584648 DKK	NOK	1,5648		травень	1,25		1,54-1,57		9%	42,15 $	8%
	302645 CHF	₤	1,6544		березень	1,25		1,64-1,66		10%	7,9261 UAH	13%
	689543 UAH	€	2,3698		липень	0,7		2,35-1,37		8%	5.26 $	6%
	500000 €	$	1,2689		квітень	0,7		1,28-1,32		6%	1,20 €	8%
	600000 CHF	$	2,8978		червень	1,5		2,88-2,90		15%	1,22 €	13%
	854300 CAD	CHF	4,5609		серпень	2,5		4,56-4,57		13%	84,87 UAH	15%
	1126000 CHF	NOK	2,7923		вересень	1,5		2,78-2,80		10%	2,18 $	8%
	308044 SAR	₤	1826,75		червень	25,0		1826-1827		8%	80,12 NOK	10%
	682568 KWD	$	0,2974		вересень	0,2		0,28-0,30		9%	2,89 CHF	7%

 

Розв’язок:

 

 

Задача 2

Банк отримав депозитний вклад на термін 2 роки за ставкою приблизно (див. таблицю) річних на суму (див. таблицю). Річна ставка по кредитах (див. таблицю) річних на внутрішньому ринку. У той час на міжнародному ринку річні ставки по депозитах на зазначений термін приблизно (див. таблицю) річних і по кредитах - (див. таблицю) річних. (Ставки по кредитах на обох ринках залишаються сталими протягом зазначеного вище терміну).

Спот курс на даний момент (див. таблицю). Прогнозується, що курс через два роки буде (див. таблицю), а через рік - (див. таблицю).

· Користуючись оптовим ринком є можливість розмістити дану суму з наданням у кредит за різними ставками за (див. таблицю) ринковим рівнем. Враховуючи, що банківська ставка по оптовій сумі (див. таблицю).

· Може бути можливість інвестувати дану суму на термін два роки на вітчизняному ринку та на міжнародному ринку (взяти участь у іноземному інвестуванні).

Вам необхідно:

1. Проаналізувати вкладення даних коштів у вигляді надання кредиту позичальнику на термін два роки:

· Без рефінансування процентного прибутку;

· З рефінансуванням процентного прибутку.

2. Оцінити прибутковість використання оптового ділінгу:

· Класичного варіанту розміщення сум від найвищої ставки до найнижчої

· Розглянути можливість розміщення за найвищою ставкою з урахуванням особливостей вітчизняного валютного, кредитного та фінансового ринків.

1. Використовуючи курсову різницю оцінити економічний результат ситуації на міжнародному ринку.

2. Визначити ідеальний форвардний курс за два роки та дворічну форвардну маржу.

3. Проаналізувати ефективність та доцільність проведення інвестування з урахуванням відсоткових ставок та корекцій.

4. Провести валютно-процентний арбітраж та обґрунтувати результати даної операції.

5. На основі вище проведених розрахунків зробити фінансовий аналіз всієї трансакції та вибрати найкращий спосіб вкладення цих коштів при умові, що Ваш банк використовує кореспондентський рахунок (у деяких випадках має свій рахунок і може його використовувати).

В-т	Ставка депо-зиту, % (вн. р.)	Сума	Курс еквів.	Ставка кредиту, % (вн.р.)	Ставка депозиту, % (м. р)	Ставка кредиту, % (м.р.)	Спот курс	Прогнозовані курси	Банк. ставка	Ринк. рівень
Через 2 роки	Через 1 рік
	10%	2000000 UAH	UKP	30,125%	7,25%	9,25%	7,9261	7,9271	7,9281	52/3	6-61/3
	9%	5000000 UAH	DKK	25,5%	9%	11%	67,0990	67,6383	66,6454	65/6	7-71/6
	12%	2500000 UAH	DKK	25,125%	6%	8%	76,3230	76,9344	75,8344	57/8	6-61/8
	11%	5500000 UAH	KWD	23,5%	10%	12,25%	1761,81	1771,81	1781,25	93/4	10-101/4
	13%	2000000 UAH	CHF	22,225%	5%	7,125%	326,9632	329,7977	323,6862	49/10	5-51/10
	9%	2500000 UAH	JPY	22,125%	3%	2,5%	46,8025	46,7838	46,7476	211/12	3-31/12
	8%	2000000 UAH	NOK	24,150%	8%	10,125%	61,2673	61,5060	60,4534	56/7	6-61/7
	10%	2500000 UAH	RUR	23,5%	23%	25,125%	0,19121	0,19121	0,18903	158/9	16-161/9
	12%	5000000 UAH	USD	21%	5,125%	7,5%	5,4300	5,43050	5,4288	43/4	5-51/4
	13%	3000000 UAH	EUR	25%	3,25%	5,25%	5,0064	5,4656	4,9744	310/11	4-41/11
	15%	1000000 UAH	CAD	22,225%	8,125%	10,5%	3,5979	3,6165	3,5501	815/16	9-91/16
	9%	2000000 UAH	AUD	20%	8,125%	10%	294,8445	296,2642	285,4243	75/6	8-81/6
	12%	3000000 UAH	RUR	30%	8%	10,115%	36,3834	36,4748	36,1504	88/9	9-91/9
	9%	5000000 UAH	RUR	29,25%	17,125%	19.125%	0,19121	0,18903	0,19121	1613/14	17-171/14
	9%	2000000 UAH	UKP	23,225%	4,125%	6,25%	7,8500	8,1746	7,8671	43/4	5-51/4
	8%	6000000 UAH	USD	22,125%	5,225%	7,225%	5,4296	5,4307	5,4588	57/8	6-61/8
	10%	1000000 UAH	EUR	21,5%	5,55%	7,125%	11,6925	11,3903	11,5984	435/36	5-51/36
	11%	5000000 UAH	EUR	20,125%	4,350%	6,2%	11,6460	11,1184	11,9167	47/8	5-51/8
	10%	2000000 UAH	UKP	30,125%	7,25%	9,25%	7,9261	7,9271	7,9281	52/3	6-61/3
	9%	5000000 UAH	DKK	25,5%	9%	11%	67,0990	67,6383	66,6454	65/6	7-71/6
	12%	2500000 UAH	DKK	25,125%	6%	8%	76,3230	76,9344	75,8344	57/8	6-61/8
	11%	5500000 UAH	KWD	23,5%	10%	12,25%	1761,81	1771,81	1781,25	93/4	10-101/4
	13%	2000000 UAH	CHF	22,225%	5%	7,125%	326,9632	329,7977	323,6862	49/10	5-51/10
	9%	2500000 UAH	JPY	22,125%	3%	2,5%	46,8025	46,7838	46,7476	211/12	3-31/12
	8%	2000000 UAH	NOK	24,150%	8%	10,125%	61,2673	61,5060	60,4534	56/7	6-61/7
	10%	2500000 UAH	RUR	23,5%	23%	25,125%	0,19121	0,19121	0,18903	158/9	16-161/9
	12%	5000000 UAH	USD	21%	5,125%	7,5%	5,4300	5,43050	5,4288	43/4	5-51/4
	13%	3000000 UAH	EUR	25%	3,25%	5,25%	5,0064	5,4656	4,9744	310/11	4-41/11
	15%	1000000 UAH	CAD	22,225%	8,125%	10,5%	3,5979	3,6165	3,5501	815/16	9-91/16
	9%	2000000 UAH	AUD	20%	8,125%	10%	294,8445	296,2642	285,4243	75/6	8-81/6

Розв’язок:

 

 

Основна література

1. Боринець С.Я. Міжнародні валютно-фінансові відносини: Підручник. – 4-те вид., перероб. І доп. К.: Знання, 2004.

2.Міжнародні валютно-кредитні відносини /за ред. А.С. Філіпенка. Київ: “Либідь”, 1997.

3.Міжнародні економічні відносини: система регулювання міжнародних економічних відносин. А.С.Філіпенко, І.В.Бураковський, В.С. Буднік та ін. К.:Либідь, 1994.

4. Международные валютно-кредитные отношения /под. Ред. Л.Н. Красавиной М., 2000.

5.Луцишин З.О. Міжнародні валютно-фінансові відносини: практична філософія та реалії української економіки. Т.:, Збруч, 1997.

6.Носкова И.Я., Л.М. Мендународные валютно-кредитные отношения. Учеб. пособие.-М.:Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.-208с.

7.Основы международных валютно-финансовых отношений: Учебник /Под ред. Проф.В.В.Круглова, М.: Инфра-М, 1998-432с.

8. М.Пебро Международные экономические валютные і финансовые отношения /Пер. с франц. Общ. Ред. Н.С. Бабинцевой. М.: Прогресс, Универс. 1994.

9 Горбач Л. М. Міжнародні економічні відносини / Л. М. Плотніков. – Київ, 2005 - 266с.

10. Міжнародні організації: Навчальний посібник / За ред. О.С. Кучика. – К.: Знання, 2006. – 497с.

11.Козик В.В. Міжнародні економічні відносини. Навчальний посібник / В.В. Козик, Л.А. Панкова, Н.Б. Даниленко.- 5-те вид.- Київ: Знання, 2003.- 406с.

12. Лабезник Л.Л. Міжнародна економіка: Навч. посіб./ Л.Л. Лабезник, С.А. Митяй. - Ірпінь: Академія ДПСУ. 2003. – 308с.

13. Міжнародні організації. Навч. Посібник./ За ред. О.С. Кучика. –2-ге вид. перероб. І доп.Київ: Знання, 2007.- 749с.

14.Світова економіка: Підручник/ А.С. Філіпенко, О.І. Рогач, О.І. Шнирков та ін., - К.: Либідь, 2000. – 582 с.

15.Валютний рынок и валютное регулирование /Под ред. И.Н.Платоновой М.:, 1996.

16.Василик О.Д. Державні фінанси України. К.,!997.

17.Переодій О.С. Міжнародні економічні відносини. Навч. посіб. – Київ: Знання, 2008.-264 с.

 

18.Декрет Кабміну України № 15-93 від 19 лютого 1993р. “Про систему валютного регулювання і валютного контролю”.

19.Закон України “Про порядок здійснення розрахунків в іноземній валюті” № 185/94-ВР від 23 вересня 1994р.

20.А.С.Богданов. Валютная политика стран Запада: тенденции и противоречия М.:, “Международные отношения” 2004.

21.Савельєв Є.В. Міжнародна економіка: Підручник. – 3-тє вид., перероб., доп. – Київ: Знання, 2008.-622с.

 

Додаткова література

 

1. Л.П.Петрашко Валютні операції. Навчальний посібник. К.: КНЕУ, 2001 –204с.

2. Міжнародні валютно-кредитні відносини /за ред. А.С. Філіпенка. Київ: “Либідь”, 1997.

3. Международные Экономические отношения. Проблемы и тенденции развития /Под ред. проф. Н.А.Черкасова Ленинград: изд.”Ленинградский Университет” 1999.

4. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. - М.: Финансы и статистика, 1998. -208с.

5. Лизелотт Сурен. Валютные операции. Основы теории и практика. - М.: Дело, 1998. - 176с.