Важным моментом анализа денежных потоков является оценка их сбалансированности во времени, то есть отклонений разнонаправленных денежных потоков в отдельные временные промежутки. В данном случае надо исходить из критерия минимизации возможных отклонений (колебаний) значений притока и оттока денежных средств.
Для установления степени синхронности (сбалансированности) денежных потоков используется коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков, который определяется по формуле:
где r – коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков
xi – сумма положительного денежного потока
yi – сумма отрицательного денежного потока за i-ый временной интервал
– средняя величина притока денежных средств за временной интервал
– средняя величина оттока денежных средств за временной интервал
n – количество временных интервалов в анализируемом периоде
Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды повышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы – с другой, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценивания денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).
Учебные задания:
1. Проведите анализ денежных потоков компании прямым методом;
2. Проведите анализ денежных потоков компании косвенным методом;
3. Рассчитайте относительные показатели, характеризующие движение денежных потоков;
4. Определите степень сбалансированности денежных потоков компании.
Раздел 4. Финансовое планирование и прогнозирование
Тема 9. Понятие и методы финансового планирования и прогнозирования
9.1. Сущность финансового планирования в компании
9.2. Сущность бюджетирования
9.3. Виды и формы бюджетов. Методы их разработки
9.4. Этапы организации системы бюджетирования в компании
9.5. Понятие и методы финансового прогнозирования
Сущность финансового планирования в компании
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития компании необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.
Важнейшие объекты финансового планирования:
Финансовое планирование на предприятии включает в себя три основные подсистемы:
Методы финансового планирования можно разделить на две группы:
Сущность бюджетирования
Бюджетирование представляет собой совокупность взаимосвязанных процессов планирования, контроля и анализа деятельности как всего компании в целом, так и его отдельных подразделений с целью разработки и принятия оптимальных управленческих решений.
Функции бюджетирования:
| Планирование финансово-хозяйственной деятельности компании на определенный период. | |
| Координация и согласование деятельности различных подразделений компании. | |
| Стимулирование руководителей всех рангов в достижении целей своих центров ответственности. | |
| Контроль текущей деятельности, обеспечение плановой дисциплины. | |
| Основа для оценки выполнения плана центрами ответственности и их руководителей. | |
| Средство обучения менеджеров. |
Основные элементы бюджетирования
Виды и формы бюджетов
Классификация бюджетов
| Классификационный признак | Вид бюджета |
| 1. По направлению движения информации от исполнителей к руководству | § бюджет «сверху вниз» § бюджет «снизу вверх» |
| 2. По периоду составления | § оперативный бюджет § текущий бюджет § перспективный бюджет |
| 3. По непрерывности планирования | § самостоятельный бюджет § непрерывный (скользящий) бюджет |
| 4. По широте номенклатуры затрат | § функциональный бюджет § комплексный бюджет |
| 5. По методам разработки | § фиксированный бюджет § гибкий бюджет |
| 6. По длительности планируемого периода | § ежедневный бюджет § понедельный бюджет § месячный бюджет § квартальный бюджет § годовой бюджет |
В целом все виды бюджетов, применяемые в финансовом планировании, можно разделить на три основные группы: основные (финансовые) бюджеты, операционные бюджеты, вспомогательные бюджеты.
Вспомогательные бюджеты могут включать план налоговых платежей, кредитный план, затраты на финансовые операции и любые другие статьи, необходимые руководству для принятия управленческих решений.
