Цель финансового менеджмента в области управления денежными активами сводится к оптимизации их остатка, необходимого для осуществления текущей деятельности фирмы, или, к определению того минимума и/или максимума денежных средств, который постоянно должен быть в распоряжении фирмы.
Денежные активы включают:
- денежные активы в национальной валюте;
- денежные активы в иностранной валюте;
- резервные средства в форме краткосрочных вложений.
В зависимости от направлений расходования денежных средств и целей формирования их остатков денежные активы классифицируются по следующим группам:
Денежные активы
 |  | ||
| Операционный (или трансакционный) остаток | Страховой (резервный) остаток | Инвестиционный Остаток | Компенсационный остаток |
Рис. 4.7. Классификация денежных активов.
Управление денежными активами компании включает в себя ряд взаимосвязанных этапов.
Анализ денежных потоков подразумевает следующие действия:
- Определение источников информации;
- Вертикальный и горизонтальный анализ денежных активов компании;
- Выявление факторов, влияющих на денежные активы компании;
- Расчет финансовых показателей.
Оптимальным остатком денежных активов считается тот минимум денежных средств, который необходим для расходования в предстоящем году по планируемым операциям.
Формула его расчета следующая:
,
где 
- платежный оборот, денежные активы в планируемом году (данные берутся из плана доходов и расходов денежных средств).
- коэффициент оборачиваемости денежных активов (в количествах раз) в аналогичном по сроку отчетном периоде.
или
,
где 
- остаток денежных средств на конец года;
и 
- платежи в предстоящем и отчетном периодах.
Оптимальный объем денежных средств, необходимый для совершения расчетных операций (ДСоп), может быть определен по формуле У. Боумоля:
где F – постоянные расходы по денежно-расчетным операциям и потери, связанные с хранением наличности в кассе (на счете).
ДСп – количество денег, необходимое на расчетный (плановый) период времени.
i – процентная ставка по легко реализуемым ценным бумагам.
где f – постоянные расходы по операциям;
С - существующий остаток наличности.
Средний оптимальный остаток ДС в кассе (на счете).
Модель Миллера-Орра. При расчетах по модели Миллера–Орра оптимальный остаток денежных средств рассчитывается по формуле:
где 
– среднее квадратичное отклонение денежных остатков в анализируемом периоде.
Средний оптимальный остаток денежных средств:
Дmax, ДСmin – минимальный и максимальный остаток денежных средств.
или 
где ПДО - планируемый объем денежного оборота (в соответствии с планом поступления и расхода денег);
ОДС - оборачиваемость денежных средств в базовом периоде с учетом мероприятий по ускорению оборачиваемости денежных средств;
ФДО – фактический объем платежного оборота по текущим хозяйственным операциям в базовом периоде.
ДСmax = ЗДСon.
