Формы кредита и их классификация 3 страница

При расчете ставки процента по ипотечным кредитам банки учитывают риски (табл. 12.3).

 

Таблица 12.3

Риски по ипотечным кредитам

 

Риски	Следствия
Кредитный риск	Потенциальные потери, если кредитополучатель по разным причинам не производит пла­тежей
Риск процентной ставки	Потенциальные потери в связи с несбаланси­рованностью периодичности пересмотра ста­вок процента по кредитам и депозитам: ставка по кредиту корректируется реже, чем ставки по привлеченным средствам, в условиях роста процентных ставок
Риск альтернативного вы­бора	Потери процента при реинвестировании, вы­званные досрочным погашением ипотечного кредита с фиксированной ставкой или став­кой, определенной до начала финансирования
Риск изменения условий мобилизации ресурсов	Потенциальные потери, вызванные изменени­ем (повышением) стоимости ресурсов
Риск ликвидности	Потери, вызванные необходимостью поддержания достаточного уровня ликвидности или кредитных линий
Риск роста административных издержек	Предельные затраты по обслуживанию кредитования ипотеки
Прочие риски	Непредвиденные риски, возникающие в ходе исполнения кредитной, залоговой сделки

 

Виды ипотечных кредитов по методам их погашения, упла­ты процентов имеют подвиды:

· типовая ипотека: заемщик получает от залогодержателя ссуду и погашает ее пропорционально равными взносами (например, каждый месяц);

· ипотека с периодическим увеличением сумм взносов: по согласованному графику увеличивается сумма взносов. Кредиты с периодическим пересмотром процентной ставки используются для предотвращения потерь, связанных с риском изменения уровня процентной ставки на денежном рынке;

· ипотека с изменяющейся суммой выплат (ипотека со сниженной ставкой) предполагает наличие льготного периода для платежей или уменьшение процентных платежей на первых этапах погашения задолженности;

· ипотека с залоговым счетом: покупатель (должник) вносит на залоговый счет определенную сумму, а затем выплачивает периодические взносы до погашения суммы оставшегося кредита;

· ипотека с переменной процентной ставкой: при изменении процентной ставки по периодам пересматриваются допустимая предельная норма корректива и минимальная величина корректировки;

· кредиты с дележом стоимости имущества: стороны при заключении договора уславливаются о том, что кредитор предоставляет кредит по сниженным процентным ставкам, а кредитополучатель уступает ему часть повышения стоимости имущества к концу срока сделки.

С учетом изложенного представим виды ипотек как таблицу (табл. 12.4).

Таблица 12.4

Классификация ипотеки

 

По видам залога	По способам обеспечения обязательства имуществом	По срокам регистра­ции	По типу финан­сирования	По методам пога­шения кредитов
Недвижимость	Стандартная	Первичная (главная)	Простое финанси­рование	Пропорциональное погашение
Земля	Объединенная	Последую­щая	Вторичное финан­сирование	Периодическое уве­личение суммы взно­сов
Земельные уча­стки с недвижи­мостью	Чужого иму­щества		Продажа имуще­ства без ипотечной задолженности	Изменяющиеся сум­мы выплат
Права на недви­жимость	Общая		Продажа имуще­ства при наличии ипотечной задол­женности	С залоговым счетом
Строящиеся (ре­конструируемые) объекты	Условная		Накопительные счета	С переменной про­центной ставкой
			Жилищные сер­тификаты	С дележом прироста стоимости имущест­ва

 

Банк оставляет за собой право аннулировать предварительное соглашение о кредите, если до заключения сделки (договора):

· финансовое положение клиента резко ухудшилось по сравнению с данными заявки;

· выявляются неблагоприятные материальные изменения в состоянии имущества;

· начато судебное разбирательство по изъятию имущества;

· обнаруживается, что имущество является объектом (предметом) нарушения закона.

Залогодатель должен принимать меры, необходимые для со­хранности предмета ипотеки, обеспечивать должные условия его содержания, избегать рисков случайной гибели или повре­ждения. На кредитополучателя возлагаются обязанности по выплате всех налогов, сборов и других платежей, взимаемых с данной собственности, по поддержанию в хорошем состоянии закладываемой недвижимости; он не может использовать недвижимость для какой-либо незаконной деятельности, обязует­ся страховать собственность в пользу банка и выполнять другие требования договора залога и кредитования.

В процессе срока действия договора залогодатель (банк) вправе проверять по документам и по факту наличие, размер, состояние и условия хранения заложенного имущества. Напри­мер, в случае ухудшения продуктивности земельного участка вследствие действий залогодателя, выразившихся в невыпол­нении требований природоохранного режима, использовании земельного участка способами, приводящими к химическому и радиоактивному загрязнению почв, банк вправе потребовать досрочного расторжения кредитного договора и договора зало­га. При несогласии залогодателя с требованиями банка о дос­рочном расторжении указанных договоров и возврате кредита этот вопрос решается в судебном порядке.

Право ипотеки прекращается в случаях, предусмотренных законодательством для финансовых обязательств, при прекра­щении обеспеченного ипотекой обязательства, а также по дого­воренности залогодателя и залогодержателя и др.

Так как существует возможность вынужденной ликвидации собственности, служащей залогом при ипотечном кредите, а также невыполнения заемщиком своих долговых обязательств по погашению ссуды в установленные сроки, то кредитор имеет право удержания (продажи) имущества за долги. Основные при­чины, лежащие в основе невозврата ипотечных кредитов, это не­платежеспособность кредитополучателя, нежелание его произ­водить аккуратные платежи, неспособность кредитополучателя продать свое имущество в связи с общим падением цен, отсутст­вием спроса на имущество ипотеки. Кредитор несет потери, ес­ли сумма, вырученная им от продажи объекта ипотечного кре­дита после передачи владения, меньше, чем невыплаченная часть кредита с процентами. Кредиторы несут затраты по экс­плуатации, ремонту, продаже конфискованного имущества.

Затраты в связи с невозвратом кредита зависят от времени невозврата кредита и уровня процентных ставок. Невозврат кредита на более ранних стадиях чреват наибольшими издерж­ками для банка, так как теряется большая доля общей суммы платежей по кредиту. При высоких номинальных ставках невозврат кредита влечет меньшие потери для кредитора.

За невыполнение кредитополучателем обязательств банки имеют право удержания имущества с гарантов, поручителей, страховых компаний и т.д. Если приходится переносить взыскание долга на объект залога путем его продажи необходимо соблюдать определенную законом процедуру торгов недвижи­мостью (особенно земельными участками). Выручка от прода­жи предмета ипотеки должна обеспечить уплату залогодержа­телю сумм, причитающихся ему в возмещение:

· основной суммы обеспеченного ипотекой обязательства;

· процентов, начисляемых на обеспеченное ипотекой обязательство; установленных комиссионных выплат;

· непредвиденных убытков вследствие ненадлежащего исполнения основного обязательства;

· судебных и иных расходов залогодержателя, вызванных обращением взыскания на предмет ипотеки;

· расходов по страхованию предмета ипотеки;

· других обоснованных расходов, понесенных в связи с защитой предмета ипотеки или осуществлением залогодержателем своих прав по договору ипотеки.

При ипотечном кредитовании договоры о кредите и средства его обеспечения иные, чем при других видах кредита, что обус­ловлено длительными сроками погашения и величиной этих кредитов. Поэтому ипотечным организациям требуется повы­шенная надежность. Ипотечные кредиты относительно недоро­ги, маржа кредитных организаций невелика, так как прибыль формируется за счет больших объемов кредитных вложений.

Ипотечный кредит имеет свои преимущества для банка и кредитополучателя.

1. Наличие реальной стоимости, гарантирующей возврат кредита и его материальную обеспеченность на протяжении всего срока кредитования. Обеспечивается принцип конкрет­ности залога, то есть выделение определенного конкретного имущества для залога. Кредитор получает право преимущест­венного удовлетворения своих претензий из стоимости данного конкретного имущества должника, а не из всей массы его иму­щества. Действует также принцип гласности залога, то есть требование, чтобы залог данного имущества был легко распоз­наваем для третьих лиц. В целях обеспечения гласности уста­навливается норма регистрации сделок с залогом, его нотари­альной удостоверенности. Кроме того, залогодатель обязан со­общать каждому последующему залогодержателю обо всех преды­дущих залогах данного имущества, а также о характере и раз­мерах обеспечения этими залогами других обязательств. Если имущество, являющееся предметом залога, переходит в собст­венность, полное хозяйственное ведение или оперативное уп­равление другого лица, залог сохраняет свою силу. Он сохраня­ется также в случае, когда происходит уступка (продажа) залогодержателем обеспеченного залогом требования (закладной) другому лицу. Повторный залог (перезалог) допускается, но требования последующего залогодержателя удовлетворяются из стоимости предмета залога после удовлетворения требова­ний предыдущего залогодержателя, то есть банка, выполняв­шего роль первого кредитора.

2. Кредитор имеет возможность широкой диверсификации кредитования, учитывая неоднородность кредитополучателей, отличия географических регионов, различия целей, оригинальные методы и условия залога имущества, выдачи кредитов.

3. Кредитополучателю (залогодателю) создаются условия для решения производственных, социально-бытовых проблем.

4. Существует возможность повторного (неоднократного) использования кредитополучателем недвижимости для получения кредита при возврате первого. Допускается повторный залог с получением залогодателем дополнительного кредита, если ценность имущества не исчерпана предыдущей кредитной сделкой по ипотеке и должник имеет экономическую возможность уплачивать процент и погашать долг.

5. Залогодатель (кредитополучатель) сохраняет право на владение и использование заложенного имущества.

6. Для защиты интересов кредитополучателя предусматривается дополнительный период, в течение которого он может выкупить свое заложенное имущество до его продажи кредитором.

7. Развитие ипотеки, ипотечного кредитования имеет значение для экономики страны, поскольку:

· позволяет включить в рыночный оборот недвижимость;

· содействует процессу мобилизации капитала для строительства и реконструкции объектов производственного и бытового назначения;

· способствует решению социальных проблем;

· создает условия для развития рынка ценных бумаг, в том числе вторичного (купля-продажа векселей, закладных, других ценных бумаг ипотечных организаций);

· расширяет перечень услуг, оказываемых кредитными организациями;

· дает стимул развитию финансовой инфраструктуры рынка недвижимости в форме ипотечных банков, специализированных финансовых компаний и др.

Вместе с тем ипотечное кредитование предполагает значи­тельный объем аналитической и технической работы. При оценке недвижимости возникает много проблем, поскольку ры­ночную стоимость можно определить только при фактической продаже. К тому же такие кредиты даются на сравнительно длительный срок, а значит следует тщательно изучать все вари­анты будущих изменений цен. Реализация банком закладывае­мого имущества зачастую требует судебного разбирательства, что, безусловно, сказывается на характере отношений между банком и заемщиком.

Ипотечные кредиты имеют сравнительно низкую ликвид­ность, и для них особую роль играют страхование и образование вторичного рынка ипотек. Отдаленная перспектива погашения кредита увеличивает риск, связанный с нормой процента. В жизни заемщика до полной выплаты долга могут произойти изменения, и это повышает риск неплатежа по ссуде.

Для развития ипотечного кредитования очень важно совер­шенствование рынков капиталов и недвижимости, фондового рынка; формирование должного ипотечного законодательства; повышение уровня жизни населения и платежеспособности предприятий; поддержание развития ипотеки государством.

В июле 2001 г. Совет Министров Республики Беларусь при­нял концепцию ипотечного жилищного кредитования, которая призвана создать систему ипотечного кредитования и сделать его доступным для средних слоев населения. Система долгосроч­ного кредитования граждан в целях приобретения ими жилья позволяет увеличить платежеспособный спрос, активизировать рынок жилья, вовлечь в экономический оборот недвижимость, создавать базу для привлечения сбережений населения, что влияет на экономику в целом.

 

Лизинговый кредит

Лизинговая деятельность — деятельность, связан­ная с приобретением одним юридическим лицом за собствен­ные и заемные средства объекта лизинга в собственность и пере­дачей его другому субъекту хозяйствования на срок и за плату во временное владение и пользование с правом или без права

выкупа.

Лизинговый кредит — это отношения между юриди­чески самостоятельными лицами по поводу передачи в лизинг основных средств производства или товаров в длительное поль­зование, а также по поводу финансирования, приобретения движимого и недвижимого арендуемого имущества. Лизинг рассматривается, с одной стороны, как альтернатива капитало­вложения, а с другой — как альтернатива финансирования. Лизинг представляет собой форму имущественного (товарного) кредита и является одним из видов инвестирования в оборудо­вание, недвижимость и прочие основные фонды.

Объектом лизинга может выступать любое движимое и нед­вижимое имущество, относящееся к основным фондам и явля­ющееся предметом купли-продажи. Объекты лизинговой сдел­ки не уничтожаются в производственном цикле. К объектам ли­зинга могут относиться программные средства и рабочие инст­рументы высокой стоимости, обеспечивающие функционирова­ние переданных в лизинг основных фондов.

Объектом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) или бытовых нужд, земельные участ­ки, другие природные объекты, а также иное имущество в соот­ветствии с законодательством.

Субъектами лизинга выступают лизингодатель, лизингопо­лучатель (пользователь), производитель.

Лизингодатель — юридическое лицо, передающее по дого­вору лизинга объект лизинга. Он является собственником объ­екта лизинга.

Лизингополучатель — субъект хозяйствования, получаю­щий объект лизинга во временное владение и пользование по договору лизинга.

В качестве производителя выступают предприятия, органи­зации и другие субъекты хозяйствования, осуществляющие производство или реализацию товарно-материальных ценнос­тей, — так называемые поставщики объектов лизинга.

Лизингодатели, лизингополучатели, производители (пос­тавщики) — это прямые субъекты лизинговой сделки. Кос­венными участниками сделки могут быть банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

Целью лизинга является содействие развитию научно-тех­нического прогресса, расширению материально-технической базы для технического перевооружения производства, стиму­лирование притока капиталов в производственную сферу.

На практике используются самые разнообразные виды ли­зинга, лизинговых сделок, лизинговых контрактов. Они могут быть классифицированы по различным признакам (табл. 12.5).

Таблица 12.5

Классификация лизинга

 

Признак	Вид лизинга
По составу участников	Прямой Косвенный Групповой
По типу имущества	Движимости Недвижимости
По способу заключения контракта	Обычный (основной) Генеральный Сублизинг
По способу приобретения имущества	Стандартный Возвратный Производителя (поставщика) Возобновляемый Револьверный
По степени окупаемости, условиям амортизации объекта лизинга	Оперативный Финансовый
По объему обслуживания	"Чистый" С полным набором услуг С частичным набором услуг "Мокрый"
По типу финансирования	За счет источников лизингодателя С привлечением кредита Раздельный
По территории действия	Внутренний Международный

 

При прямом лизинге собственник имущества (поставщик, изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). При косвенном лизинге переда­ча имущества происходит через посредника (поставщик—ли­зингодатель—лизингополучатель). В качестве посредника ме­жду производителем и лизингополучателем выступает лизин­годатель, который приобретает объект лизинга у поставщика и передает его пользователю. При крупных, сложных сделках число участников может увеличиться. При групповом лизинге, когда в лизинг сдаются крупномасштабные объекты, в роли ли­зингодателя могут выступить несколько компаний, в том числе фирмы-изготовители совместно с лизинговой компанией или банком.

В зависимости от особенностей сдаваемого в лизинг объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества. Ли­зинг движимого имущества наиболее распространен. Он охватывает широкую номенклатуру объектов: транспортные средст­ва; строительную технику; производственное оборудование, ме­ханизмы, приборы; средства телевизионной и дистанционной связи; средства вычислительной техники и обработки информа­ции; лицензии; ноу-хау; компьютерные программы и др. Объ­ектами лизинга недвижимости выступают административные и производственные здания, крупные магазины, гаражи и пр.

Операции по лизингу недвижимости являются более слож­ными в связи с довольно продолжительным сроком и большой суммой контракта. Это может быть приобретение лизинговой компанией объекта производственного назначения или ее учас­тие в строительстве для дальнейшей передачи объекта в лизинг предприятиям. Учитывая, что строительство требует длитель­ного периода времени, предприятие-лизингополучатель по ус­ловиям контракта может внести аванс в счет будущих лизинго­вых платежей.

В лизинг может сдаваться имущество, уже бывшее в эксплу­атации, но не по первоначальной, а по оценочной стоимости. Это выгодно как поставщику, так и пользователю: поставщик получает доход от еще годного, но простаивающего в настоящее время имущества; пользователя устраивает относительно невы­сокая стоимость имущества.

При долговременном сотрудничестве лизингополучателя с лизингодателем возможны отношения генерального лизинга, когда по договору на предоставление лизинговой линии лизин­гополучатель получает право дополнять список арендуемого оборудования, не заключая каждый раз новый контракт. Суб­лизинг используется в тех случаях, когда по лизинговому дого­вору предусматривается возможность передачи лизингополуча­телем лизингового имущества другому пользователю.

При стандартном лизинге изготовитель оборудования (ма­шин и др.) продает его лизинговой компании, которая сдает это оборудование в аренду потребителю.

Сущность операции возвратного лизинга (рис. 12.1) в том, что собственник имущества продает его лизинговой компании, а затем берет его в лизинг, то есть превращается в лизингополу­чателя.

Возвратным лизингом могут пользоваться предприятия, осуществляющие выпуск дорогостоящего имущества (самоле­ты, корабли и т.д.). Такая сделка дает возможность предприя­тию получить денежные средства за счет продажи средств про­изводства, не прекращая их эксплуатацию, уменьшить напря­женность в использовании финансовых ресурсов.

 

Рис. 12.1. Возвратный лизинг

 

Лизинг производителя (лизинг поставщика) — это отноше­ния, при которых лизингодатель финансирует производителя, выполняющего две функции — продавца объекта лизинга и ли­зингополучателя с правом сублизинга. Продавец становится лизингополучателем, а лизингополучатель не является пользо­вателем, так как имущество передается им в сублизинг третье­му лицу.

При возобновляемом лизинге происходит периодическая за­мена ранее сданного в лизинг оборудования (машин, механиз­мов) однородными, но более совершенными образцами. Эта мо­дель удобна при лизинге ЭВМ, поскольку на рынке часто появ­ляются новые, усовершенствованные модификации компьюте­ров.

Револьверный лизинг (разновидность возобновляемого) поз­воляет лизингодателю по истечении определенного срока обме­нять используемое оборудование на другое, необходимое поль­зователю, например, в связи с изменением технологических процессов.

Оперативный лизинг — это отношения, при которых расхо­ды лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в лизинг имущества, не покрываются лизинговыми платежами в течение одного лизингового контракта. Характер­ные черты оперативного лизинга:

· лизингодатель сдает предмет лизинга во временное пользование несколько раз, обычно разным пользователям, чтобы компенсировать свои затраты по приобретению и содержанию предмета аренды;

· договор заключается на срок меньше экономического (нормативного) срока службы имущества;

· по истечении срока действия договора лизинга и выплат за пользование имуществом оно возвращается лизингодателю;

· риск порчи, утери объекта, его быстрого морального старения лежит на лизингодателе;

· лизингодатель приобретает оборудование, еще не зная конкретного лизингополучателя; объектом лизинга являются наиболее современные и популярные машины, оборудование;

· лизинговые компании сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

Финансовый лизинг предусматривает, что лизинговые пла­тежи в течение договора лизинга возместят лизингодателю пол­ную (или большую — не менее 75 %) часть первоначальной (восстановительной) стоимости объекта лизинга. Основные чер­ты финансового лизинга:

· наличие нескольких участников сделки (производителя или поставщика, а иногда и банка). Все участники последовательно связаны между собой несколькими договорами. Производитель имущества заключает договор купли-продажи с лизингодателем; лизингодатель при необходимости — с теми, кто частично финансирует сделку; и наконец, лизингодатель заключает договор с лизингополучателем;

· срок лизинга более продолжителен и совпадает со сроком полной амортизации объекта лизинга;

· переданное лизингодателю имущество является собственностью лизингодателя в течение всего срока действия договора;

· продажа лизингополучателю лизингового имущества оговаривается лизинговым соглашением. По завершении сделки финансового лизинга пользователь чаще всего выкупает оборудование по остаточной стоимости, но по договоренности сторон оно может быть возвращено или возможно заключение новой сделки вторичного лизинга (лизинг по остаточной стоимости);

· полный набор операций по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту возлагается, как правило, на пользователя лизингового имущества. С правом использования к лизингополучателю переходит опасность случайной гибели, потери, кражи, повреждения, разрушения, преждевременного износа.

"Чистый" лизинг предусматривает, что основные обязан­ности, связанные с эксплуатацией оборудования и других пред­метов лизинга, ложатся на лизингополучателя. Он платит на­логи, сборы, осуществляет страхование и несет все расходы, связанные с использованием оборудования. Лизингополуча­тель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, об­служивать его, и после окончания срока аренды оборудование должно быть в хорошем состоянии.

Лизинг с полным обслуживанием предусматривает оказа­ние лизингодателем полного набора услуг, обслуживание иму­щества лизинга, проведение исследований до приобретения оборудования, поставку запчастей для предмета лизинга, кон­сультации по эксплуатации и др.

Лизинг с частичным набором услуг предполагает заранее согласованное разделение функций по обслуживанию объекта лизинга между сторонами договора.

"Мокрый" лизинг включает выполнение лизингодателем технического обслуживания, ремонта, страхования, услуг по эксплуатации для лизингополучателя, а также поставку необ­ходимого для работы сырья, подготовку квалифицированного персонала, маркетинг, рекламу готовой продукции и др.

Имущество для лизинговой сделки может быть собствен­ностью лизингодателя или специально купленным за счет его средств (лизинг за счет источников лизингодателя). Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингода­телем кредита на определенную сумму для приобретения пред­мета лизинга. Раздельный лизинг частично финансируется ли­зингодателем. Он используется при особо крупных и дорогостоя­щих сделках, в которых участвует множество сторон. Лизинго­датель, покупая объект лизинга, выплачивает из своих средств не всю, а только часть необходимой суммы, остальное берет в долг у кредиторов (банков). Ссуда возмещается за счет лизинго­вых платежей непосредственно кредиторам (банку). Лизинго­датель передает свои права по взысканию средств с лизингопо­лучателей кредиторам в их пользу.

Внутренний лизинг — это финансовая сделка, при которой субъекты лизинга находятся на территории одного государства.

Лизинг международный — договор, направленный на меж­дународные ценности, имущественные отношения между субъ­ектами лизинга, находящимися в разных странах. Он может действовать и в том случае, если лизингодатель и лизингополу­чатель находятся в одной стране, а предметом договора являют­ся материальные ценности другой страны. Международный ли­зинг в зависимости от местонахождения сторон, участвующих в лизинговых операциях, подразделяется на экспортный, импор­тный, транзитный, косвенный и др.

Экспортный лизинг предусматривает, что лизинговая ком­пания приобретет предмет лизинга у национального предприя­тия-изготовителя, а затем предоставит его иностранному ли­зингополучателю.

Импортный лизинг — финансовая сделка, при которой производитель (поставщик) находится на территории иностран­ного государства.

Транзитный лизинг — финансовая сделка, при которой все субъекты лизинга (производитель, лизингодатель и пользова­тель) находятся на территории разных государств.

Косвенный международный лизинг предполагает, что участ­ники трехсторонней сделки по лизингу являются юридически­ми лицами одной страны, а организация (банк), кредитующая лизинговую сделку, находится в другой стране.

Лизинг дает ряд преимуществ всем участникам сделки.

Производитель (поставщик) получает возможность ускорен­ной реализации продукции, доведения ее до потребителя, полу­чения платежа. У кредитора (лизинговой фирмы) появляется источник доходов и виде лизингового платежа, сумм от прода­жи лизингополучателю имущества и различного рода комисси­онных вознаграждений за услуги. Лизингодатель обычно застра­хован от риска. Для погашения обязательств он может возвра­тить имущество, отдать его в лизинг другому лицу или продать. Ему гарантировано целенаправленное использование как средств финансирования, так и имущества. Не требуется никакого до­полнительного залога, кроме арендуемого актива.

Лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку:

· позволяет избегать потерь, связанных с моральным старением машин, оборудования, использовать новейшие достижения научно-технического прогресса — как отечественного, так и зарубежного;

· сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Если приобретение машин, оборудования и иного имущества за счет банковского кредита ведет к росту обязательств арендатора (снижению ликвидности), то при лизинге это практически исключается. Банковская ссуда, как правило, не покрывает полностью (лишь определенную долю) затраты на приобретение машин, оборудования, а лизинг может обеспечивать 100 % стоимости сделки;

· дает возможность заключения договора лизинга и при финансовых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно невелик по сравнению с суммой всей лизинговой сделки. Платежи производятся не единовременно, а по частям, в согласованные сроки;

· риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит обычно на его собственнике, то есть лизингодателе; обслуживание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осуществляться также лизингодателем;

· позволяет вести или увеличивать производство без предварительного накопления капитала;

· дает возможность малым предприятиям использовать дорогостоящее оборудование;

· предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских ссуд, что имеет большое значение, особенно для небольших заемщиков;