Рекомендации по подготовке к занятиям

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ АНАЛИЗ

 

Методические указания к практическим занятиям

для студентов всех форм обучения

 

 

Направление подготовки 080200 - Менеджмент

 

Профиль подготовки – Производственный менеджмент

Отраслевая специализация – городское хозяйство

 

Отраслевая специализация – здравоохранение

 

Отраслевая специализация – физическая культура и спорт

 

Квалификация - бакалавр

 

 

Санкт-Петербург

Допущено

редакционно-издательским советом СПбГИЭУ

в качестве методического издания

 

 

Составитель

канд. экон. наук, доц. Е.В. Зарукина

 

 

Подготовлено на кафедре

экономики и менеджмента в городском хозяйстве

 

 

Отпечатано в авторской редакции с оригинал-макета,

представленного составителем

 

 

Ó СПбГИЭУ, 2012

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

1.	МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ К ПРАКТИЧЕСКИМ ЗАНЯТИЯМ.....................................
1.1.	Общие положения................................
1.2.	Перечень тем и содержание практических занятий.....
1.3.	Рекомендации по подготовке к занятиям.............
2.	ТЕМЫ РЕФЕРАТОВ..............................
3.	СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ..........................

Методические указания

К практическим занятиям

Общие положения

Цель дисциплины - формирование у студентов совокупности теоретических знаний и практических навыков по выполнению инвестиционного анализа в целях принятия эффективных инвестиционных решений.

Основные задачи дисциплины направлены на формирование:

- умения использовать нормативные правовые документы в своей деятельности;

- способности работать с информацией в глобальных компьютерных сетях и корпоративных информационных системах;

- способности оценивать воздействие макроэкономической среды на функционирование организаций и органов государственного и муниципального управления;

- умения применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели;

- способности проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений;

- способности проводить оценку инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования;

- понимания роли финансовых рынков и институтов, способности к анализу различных финансовых инструментов.

В результате изучения дисциплины студент должен:

- знать основные нормативные правовые документы в области осуществления и регулирования инвестиционной деятельности на различных уровнях управления и хозяйствования; тенденции развития финансовых рынков и институтов;

- уметь применять количественные и качественные методы анализа при принятии управленческих решений и строить экономические, финансовые и организационно-управленческие модели; проводить анализ рыночных и специфических рисков, использовать его результаты для принятия управленческих решений;

- владеть навыками оценки инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования; анализа различных финансовых инструментов.

 

Перечень тем и содержание практических занятий

Практические занятия проводятся в учебных группах в соответствии с планами изучения разделов и тем дисциплины.

Перечень тем и содержание практических занятий представлены в таблице 1.

Таблица 1

Перечень тем и содержание практических занятий

 

Наименование тем дисциплины	Содержание практического занятия
РАЗДЕЛ I. Теоретические основы инвестиционной деятельности
Тема 1. Инвестиционная деятельность, источники и механизмы ее финансирования	Обсуждение состояния и перспектив инвестиционной деятельности в РФ. Обсуждение возможностей использования различных источников и методов финансового обеспечения инвестиций, особенностей финансирования инновационной деятельности. Рассмотрение примеров налогообложения прибыли предприятия, определения амортизационных отчислений. Выполнение письменной работы: эссе на тему «Проблемы и перспективы инвестиционной деятельности в Российской Федерации»
Тема 2. Основы разработки и реализации инвестиционных проектов	Рассмотрение особенностей составления технико-экономического обоснования и бизнес-планов инвестиционных проектов в зависимости от целей их разработки и требований партнеров. Рассмотрение примеров бизнес-планов и основных требований к их презентации.
РАЗДЕЛ II. Теоретические основы анализа и оценки эффективности инвестиций
Тема 3. Теоретические основы инвестиционного анализа	Рассмотрение состава и механизма применения методов в зависимости от целей субъекта и видов объектов инвестиционного анализа.
Тема 4. Основные принципы и схема оценки эффективности инвестиционных проектов	Рассмотрение примеров инвестиционных проектов с различными видами ожидаемых эффектов от их реализации и принципов оценки эффективности применительно к ним. Рассмотрение примеров приведения денежных потоков к единому моменту времени, дисконтирования денежных потоков при постоянной и переменной норме дисконта. Выполнение письменной контрольной работы на тему: «Теоретические и практические аспекты моделирования денежных потоков инвестиционных проектов»
РАЗДЕЛ III. Методические основы анализа и оценки инвестиций
Тема 5. Методы экономической оценки инвестиций	Рассмотрение примеров определения показателей эффективности инвестиционных проектов
Тема 6. Анализ и оценка инвестиционных рисков	Рассмотрение примеров анализа и учета рисков, способов учета инфляции в инвестиционном проектировании. Проведение анализа чувствительности инвестиционного проекта. Выполнение письменной контрольной работы на тему «Определение показателей эффективности инвестиций с учетом факторов риска и неопределенности»
РАЗДЕЛ IV. Особенности анализа отдельных видов инвестиций
Тема 7. Анализ и оценка эффективности финансовых инвестиций	Рассмотрение факторов, определяющих инвестиционные качества конкретных видов финансовых инструментов инвестирования с учетом конъюнктуры финансового рынка. Рассмотрение примеров оценки и анализа эффективности отдельных финансовых инструментов в целях формирования портфеля финансовых инвестиций.
Тема 8. Анализ и оценка эффективности крупномасштабных и инновационных проектов	Рассмотрение примеров инновационных и крупномасштабных проектов, особенностей оценки их эффективности. Презентация студентами и обсуждение бизнес-планов инвестиционных проектов в городском хозяйстве.

 

Рекомендации по подготовке к занятиям

При подготовке к практическим занятиям студентам следует изучить рекомендуемую литературу и подготовиться к обсуждению приведенных вопросов и выполнению расчетно-аналитических заданий. Теоретические и нормативно-правовые основы, а также методики расчетов приведены в учебных пособиях [7; 8]. В целях подготовки дополнительной информации для обсуждения, докладов и рефератов рекомендуются источники под номерами из общего списка (п.3 методических указаний).

Практические занятия № 1 и № 2 по теме «Инвестиционная деятельность, источники и механизмы ее финансирования»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды инвестиций; содержание инвестиционной деятельности; роль инвестиций в развитии экономики; правовые основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации; объекты и субъекты инвестиционной деятельности; инновации и инновационная деятельность; источники и методы финансирования инвестиций; бюджетные инвестиции; выпуск ценных бумаг; инвестиционное кредитование; лизинг как форма инвестирования; иностранные инвестиции; концессионные соглашения; оценка и прогнозирование инвестиционного рынка.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Анализ и оценка текущей экономической ситуации и состояния инвестиционной деятельности в РФ.

2. Оценка и прогнозирование конъюнктуры секторов инвестиционного рынка в регионах России (на конкретных примерах).

3. Перспективы инвестиционной деятельности в РФ.

4. Анализ возможностей использования различных источников и методов финансового обеспечения инвестиций.

5. Особенности финансирования инновационной деятельности.

6. Государственная инвестиционная политика.

 

Рекомендуемая литература: 1, 2, 7, 8, 12, 13, 19, 21, 23, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 3 и № 4 по теме «Основы разработки и реализации инвестиционных проектов»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды инвестиционных проектов; участники инвестиционного проекта и организационно-экономический механизм его реализации; жизненный цикл проекта; основы разработки технико-экономического обоснования (ТЭО) проекта; состав и содержание бизнес-плана инвестиционного проекта; информационное обеспечение разработки и реализации инвестиционных проектов.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Особенности составления технико-экономического обоснования и бизнес-планов инвестиционных проектов в зависимости от целей их разработки и требований партнеров.

2. Примеры бизнес-планов инвестиционных проектов.

3. Основные требования к презентации инвестиционных проектов.

4. Анализ практики реализации федеральных и региональных целевых программ и инвестиционных проектов.

5. Основные требования, предъявляемые к качеству информации в современных условиях.

6. Организация информационного обеспечения разработки и реализации инвестиционных проектов.

 

Рекомендуемая литература: 2, 5, 8, 18, 24, а также публикации в периодических изданиях.

 

Практические занятия № 5 и № 6 по теме «Теоретические основы инвестиционного анализа»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: цель и задачи инвестиционного анализа; объекты и субъекты инвестиционного анализа; информационное обеспечение и компьютерные технологии инвестиционного анализа; виды и методы инвестиционного анализа.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Методы инвестиционного анализа.

2. Особенности применения методов в зависимости от целей субъекта и видов объектов инвестиционного анализа.

3. Модель инвестиционного поведения предприятия в современных условиях.

4. Развитие и анализ теорий инвестиционного поведения предприятия.

5. Компьютерные технологии в обосновании инвестиций.

 

Рекомендуемая литература: 7, 9, 14, 18, 19, 21, 23, 24, а также публикации в периодических изданиях.

Практические занятия № 7 и № 8 по теме «Основные принципы и схема оценки эффективности инвестиционных проектов»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: понятие и виды эффективности инвестиций; основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов; задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций; общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта; понятие и виды денежных потоков инвестиционных проектов; фактор времени; приведение денежных потоков по оси времени; теоретические основы дисконтирования.

 

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Цели оценки эффективности инвестиционного проекта.

2. Особенности показателей общественной (социально-экономической) эффективности инвестиций.

3. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов.

4. Учет фактора времени при оценке эффективности инвестиционных проектов.

5. Моделирование денежных потоков инвестиционного проекта.

6. Особенности применения общей схемы оценки эффективности инвестиций для различных видов инвестиционных проектов.

 

Рекомендуемая литература: 3, 4, 8, 9, 14, а также публикации в периодических изданиях.

 

Практические занятия № 9 и № 10 по теме «Методы экономической оценки инвестиций»

В ходе практических занятий студентами закрепляются знания по следующим аспектам изучаемой дисциплины: методы оценки экономической эффективности инвестиций; «затратный» и «рыночный» подходы, область их применения; критерии экономической эффективности инвестиций; сравнительная эффективность вариантов инвестиций; норматив экономической эффективности инвестиций; анализ затрат финансирования по различным источникам; сущность и задачи финансово-экономической (коммерческой) оценки инвестиционных проектов; оценка и анализ эффективности инвестиций по системе международных показателей.

Темы докладов и вопросы для обсуждения

1. Сущность и область применения «затратного» подхода к экономическому обоснованию инвестиций.

2. Основные задачи оценки финансово-экономических параметров инвестиционного проекта.

3. Особенности статических и динамических методов оценки эффективности инвестиций.