Тема 8.1. Показатели налогообложения в определении потребности в оборотном капитале

Оборотный капитал представляет собой часть источников финансирования организации, вложенных в оборотные средства,обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Потребность организации в оборотном капитале и обеспеченность этой потребности являются важнейшими характеристиками финансово-хозяйственной деятельности организации. В современной теории финансов принято считать, что потребность в оборотном капитале определяется потребностями производства и обращения. Налоговому консультанту важно знать, следует учитывать, что потребность в оборотном капитале также зависит от уровня налоговых издержек и порядка их погашения. В качестве доказательств этого приведем следующие аргументы.

Во-первых, наличие налоговых статей в составе оборотных активов организации показывает, что капитал авансируется в налоговые расчеты в течение каждого налогового периода, поэтому их можно считать оборотными налоговыми активами. К составу оборотных налоговых активов можно, прежде всего, отнести НДС по приобретенным ценностям и значительно реже дебиторскую задолженность налогового характера, возникающую с момента признания налоговыми органами переплаты налога. Оборотные налоговые активы имеют по сравнению с другими элементами оборотных активов следующие экономические особенности. Они не изменяют денежной формы, в то время как для других элементов оборотных активов характерно ее изменение с денежной на товарную и с товарной на денежную. Они предъявляются к вычету в течение налогового периода, а не в течение финансового цикла, как другие виды оборотных активов. Вместе с тем, оборотные налоговые активы находятся в постоянном обороте и могут иметь как собственные, так и заемные источники финансирования, и отражаются на вновь созданной стоимости, что позволяет их с экономической точки зрения считать элементами оборотных активов.

Во-вторых, налоговые издержки являются фактором потребности в оборотном капитале по своему экономическому содержанию и месту в системе финансовых показателей. По экономическому содержанию налоговые издержки являются разновидностью предпринимательских издержек, которые нуждаются в возмещении во вновь создаваемой стоимости в каждом обороте капитала организации, для выполнения обязательств в каждом налоговом периоде. В системе финансовых показателей налоговые издержки являются факторным показателем, влияющим на уровень других финансовых показателей, определяющим уровень потребности в оборотном капитале. Налоговые издержки и порядок их погашения влияют на такие финансовые показатели как: текущие обязательства, требующие своевременного погашения; оборотные активы, нуждающиеся в источниках финансирования; остаток денежных средств, достаточный для обеспечения платежеспособности организации.

Для четкого определения места налоговых издержек как факторного показателя в механизме определения потребности в оборотном капитале организации-налогоплательщика систематизируем методы, используемые при прогнозировании потребности в оборотном капитале. Существующие методы можно подразделить на тригруппы: основные, вспомогательные и дополнительные. В процессе их применения сначала выбирается один из основных методов: «расчетно-аналитический (опытно-статистический) метод»; «нормативный (сметный) метод»; «построение баланса оборотных активов и их источников». Затем при условии изменчивости среды хозяйствования принимается решение об использовании вспомогательных методов: «коэффициентного метода» и «метода налоговой корректировки». Они заключаются в проведении корректировки расчетного показателя в связи с изменением факторов внешней или внутренней среды. При этом «коэффициентный метод» используется при неналоговых трансформациях в среде хозяйствования, например, при изменениях в объеме и структуре производства и реализации продукции. «Метод налоговой корректировки» используется в тех случаях, когда по сравнению с базисными условиями происходят изменения налоговых ставок, налоговых баз, сроков возникновения обязательств и уплаты налогов. Конкретная методика прогнозирования потребности в оборотном капитале, учитывающая налоговые издержки, может реализовываться на основе совмещения одного из основных методов с дополнительными методами: «коэффициентным» и «налоговой корректировки». При выборе варианта расчета в качестве дополнительного метода может применяться «метод оптимизации», который основывается на выполнении нескольких вариантов расчетов и выборе среди них наилучшего с позиций критерия оптимальности – повышение финансовой устойчивости либо рост деловой активности.

При совмещении расчетно-аналитического (опытно-статистического и коэффициентного метода) содержание расчета сводится к следующему: умножение расчетной «усредненной потребности прошлых лет» на индекс их изменения в плановом периоде. Расчет производится в три этапа.

1 этап: на основе расчетно-аналитического метода делается расчет за предшествующие периоды (обычно3-5 лет), используя соотношение:

Поб_j = З_j + НДС_j + ДЗ_j - КЗ_j (8.1)

где Поб_j - фактическая потребность в оборотном капитале на j –тый предшествующий период; Зj; НДСj; ДЗj; КЗj – средняя величина остатков запасов; НДС по приобретенным ценностям; дебиторской и кредиторской задолженности организации в j –том периоде.

2 этап: коэффициентным методом корректируется потребность за каждый из прошлых лет:

Поб_j * kj = Поб_j ^кор(8.2)

где Поб_j^кор - скорректированная потребность в оборотном капитале j –ый предшествующий период; kj – корректировочный коэффициент, отражающий уровень инфляции и/или прирост объемов хозяйственной деятельности прогнозируемого года по сравнению с j-тым.

3 этап: расчетно-аналитическим методом усредняется потребность прошлых лет и рассчитывается на планируемый год:

Поб = (∑(Поб_j ^кор)): n, (8.3)

где Поб – потребность в оборотном капитале на планируемый период; n – количество предшествующих периодов, за которые делался расчет.

При совмещении нормативного и коэффициентного методов содержание расчета сводится к умножению нормативов по элементам оборотных активов на планируемый объем экономического показателя (реализации и т.д.) в этом периоде. Расчет при этом также производится в три этапа.

1 этап: на основе нормативного метода по каждому элементу рассчитывают потребность в оборотных средствах:

Пэл.обi = Росi * Носi / Тпл, (8.4)

где Пэл.обi – обычная потребность в i-том элементе оборотных средств; Росi – расход i-того элемента оборотных средств на нормируемый период, в руб.; Носi – норма i-того элемента оборотных средств,\ в днях; Тпл – продолжительность планового периода в днях.

2 этап: рассчитанную потребность в оборотных средствах корректируют с учетом изменений в стоимостных нормативах (например, с учетом инфляции):

Поб_j* kj= Поб_j^кор(8.5)

где Поб_j^кор – потребность в j -том элементе, из n –того количества элементов оборотных средств, скорректированная с учетом известных изменений; kj – корректировочный коэффициент, отражающий уровень инфляции и/или прирост объемов хозяйственной деятельности прогнозируемого года по по сравнению с j-тым.

3 этап: возвращаясь к нормативному методу, складывают потребность в средствах на финансирование всех элементов оборотных средств:

Поб= ∑_i₌₁ⁿПэл.об_i ^кор(8.6)

где Поб – потребность организации в оборотных средствах на планируемый период.

Пример 8.1

Совмещая расчетно-аналитический и коэффициентный методы, спрогнозируем величину потребности организации в оборотном капитале на 2015 год (исходные данные - в таблице 8.1). Структура и объем производимой и реализуемой продукции в 2015 году существенно не изменятся, будет возвращена переплата налога - 30 тыс. руб., признанная в 2014 году налоговыми органами.

Таблица 8.1

Годы	Запасы, тыс. руб.	НДС тыс. руб.	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	Инфляция к предыдущему году, %
2012	1260	208	306	453	9
2013	1440	225	342	498	10
2014	1600	237	364	562	8

Используя расчетно-аналитический метод, произведем расчет следующих показателей:

1) потребности в оборотном капитале:

а) в 2012 году: 1260 + 208 + 306 – 453 = 1321 (тыс. руб.);

б) в 2013 году: 1440 + 225 + 342 – 495 = 1512 (тыс. руб.);

в) в 2014 году: 1600 + 237 + 364 – 562 =1 639 (тыс. руб.);

2) базисного индекса инфляции для показателей:

а) 2014 года: (100 % + 8 %): 100 % = 1,08;

б) 2013 года: 1,08 * (100 % +10 %): 100 %=1,08 * 1,10 = 1,19;

в) 2012 года: 1,19 *(100 % + 9 %): 100 %=1,19 * 1,09 = 1,30;

3) потребности в оборотном капитале на 2015 год без учета признания налоговыми органами переплаты по налогам: (1321 тыс. руб. * 1,30 + 1512 тыс. руб. * 1,19 + 1639 тыс. руб. * 1,08): 3 = (1717,3 + 1799,3 + 1770,1): 3= 1762,2 тыс. руб.;

4) поскольку показатель потребности в оборотном капитале рассчитывается как среднегодовой, то погашение в 2015 году признанной дебиторской задолженности отразится на ее величине по состоянию на конец года, поэтому величина потребности в оборотном капитале с учетом возврата переплаты по налогам рассчитывается так: 1762,2 – 30 / 2 = 1747,2 тыс. руб.

Таким образом, с учетом признания в 2014 году и возврата в 2015 году налоговыми органами суммы переплаты налога в сумме 30 тыс. руб. потребность организации в оборотном капитале составит 1747, 2 тыс. руб.

Для стабильно работающих организаций возможно применение «опытно-статистического метода», который позволяет проанализировать имеющийся оборотный капитал, исключив ненужные элементы и добавив недостающие.