Финансовые инвестиции – вложение капитала в акции, облигации и другие ценные бумаги

Инвестиции осуществляются частными корпорациями или государством. Удельный вес государства в инвестировании выше в тех странах, где значительная собственность на средства производства страны принадлежит государству, и наоборот.

Частные и государственные инвестиции различаются между собой по направлению, цели и источникам финансирования. Государственные инвестиции, в основном, направляются на строительство объектов военного назначения, в малодоходные отрасли с замедленным оборотом капитала, или в инфраструктуру.

Частные инвестиции направляются в те отрасли экономики, где извлекаются наибольшие доходы (промышленность, торговля, сфера услуг, шоу-бизнес и т.д.).

Среди частных инвесторов выделяются три группы: холдинги, финансовые группы, финансовые компании. Они осуществляют, в основном, прямые инвестиции в ограниченный круг предприятий.

Холдинговая компания представляет собой головную компанию какой-либо финансовой монополии, владеющей контрольным пакетом акций дочерних предприятий и специализирующаяся на управлении. Холдинг осуществляет инвестирование с целью упрочить в долгосрочной перспективе положение своей монополии.

Финансовая группа – это несколько объединений предприятий, связанных в единое целое. В отличие от холдинга, финансовая группа, как правило, не имеет головной фирмы, специализирующейся на управлении.

Финансовая компания – это корпорация, финансирующая выбранный по некоторому критерию определенный круг других корпораций. Она, в отличие от холдинга, не имеет контрольных пакетов акций, финансируемых ею корпораций.

Есть и такие инвестиционные формирования, осуществляющие повсеместные инвестиции, которые не придерживаются какого-либо определенного заранее выбранного набора объектов инвестирования. В эту группу входят инвестиционные компании, пенсионные фонды и т.д.

Объекты, построенные за счет инвестиций, т.е. капиталовложений, становятся собственностью заказчика или других юридических или физических лиц, купивших те или иные элементы основного капитала. В последующем они используются как фактор производства, функционирующий длительное время и приносящий владельцу факторный доход, каким является прибыль (см. п. 9.3).

 

Процент как доход на инвестиционный капитал

Источниками инвестиций в основной капитал являются ссуды банков (основные поступления – заемные денежные средства населения), средства иностранных правительств. Они предоставляются в виде займа и подлежат обязательному возврату через определенный период времени.

При этом должник должен вернуть лицу, выдавшему ссуду, всю сумму займа, но уже с приростом. Этот прирост суммы денег выступает как своего рода плата за пользование заемными средствами, которая, как принято, называется процентом. Он и является доходом инвесторов на свой капитал, и этим отличается от прибыли, получаемой производителями на функционирующий капитал. Вот почему доход на капитал в одном случае называется процентом, в другом – прибылью.

Любой инвестор заинтересован в получении как можно большей платы – процента. Уровень эффективности ссуды, выдаваемой банками для вложений в избранные отрасли, виды производства или техники, определяется через норму процента.

Норма процента рассчитывается по формуле:

Где НП – норма процента; Д – рыночная стоимость ежегодной суммы продукции или услуг, производимых новыми элементами основного капитала, или предельный доход на инвестиции, в рублях; К – общая сумма капиталовложений (инвестиций), в рублях.

Например, если инвестирование 500 тыс. руб. (К) приносит ежегодный доход 62,5 тыс. руб. (Д), то норма процента (НП) составит:

62,5 тыс. руб.: 500 тыс. руб. · 100 % = 12,5 %.