Способ абсолютных разниц и его применение в фин. анализе

Применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных моделях: у = х₁ · х₂ · х₃ · … · х_n и в моделях мультипликативно – аддитивного типа: у=(х₁-х₂)·х₃ или у=х₁·(х₂-х₃). При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовую (плановую) величину факторов, кот. находится справа от него и на фактическую величину факторов расположенных слева от него в модели. Алгоритм расчета для мультипликативных моделей:

базовый – х_б отчетный - х_о

Отработано в среднем за год 1-им работником, дней – Д;

Средняя продолжительность рабочего дня, часов – t_Д;

Произведено продукции на 1 чел/час., руб. – В_ч;

Среднегодовая выработка продукции на одного работника, руб. – В_г

ΔВ_г(Д)=ΔД·t_Д^б·В_ч^б

ΔВ_г(t_Д)= Д^о·Δt_Д·В_ч^б

ΔВ_г(В_ч)= Д^о·t_Д^о·ΔВ_ч

Алгоритм расчета для мультипликативно – аддитивных моделей:

Для примера возьмем факторную модель прибыли от реализации продукции

П=V_{реализ-ой прод.}∙(Цена_{ед.прод} – Себест._{ед. прод.})

Прирост суммы прибыли за счет изменения:

ΔП(V_{реализ-ой прод.})=ΔV^б_{реализ-ой прод.}∙(Цена_{ед.прод} – Себест.^б _{ед. прод.})

ΔП(Цена_{ед.прод})=V^о_{реализ-ой прод}∙ΔЦена_{ед.прод}

ΔП(Себест._{ед. прод.})=V^о_{реализ-ой прод}∙(-ΔСебест._{ед. прод.})

 

Анализ структуры совокупного капитала организации

Капитал условно подразделяется на активный и пассивный. Активный капитал состоит из имущества и обязательств, т.е. в него входит то, чем владеет данная организация. По отношению к скорости оборота различают имущество длительного пользования (>1 года) и разового (<1 года).

Активный капитал
Основной	Оборотный
основные средства	запасы
немат. активы	ср-ва в расчетах
долгоср. фин. влож.	краткоср. фин. влож.
	ден. средства

Пассивный капитал характеризует источники формирования имущества и включает в себя:

Пассивный капитал
Собственный	Заемный
УК	долгосрочный
добавочный капитал	кредиты
резервный капитал	займы
нераспред. приб.	авансы
целевые фонды	краткосрочный
	кредиты
	займы
	Кт задолженность

Заемный капитал подразделяется на внешний и внутренний. Внешний – заемные ср-ва и кредиты банка, полученные авансы. Т. е. объединяет потоки материальных и фин. ресурсов из вне.

Определение стоимости (цены) капитала хоз. субъекта

Любой хоз. субъект нужд. в финансировании своей деятельности. Привлечение того или иного ресурса связано с определенными затратами. Общая сумма средств, кто. необходимо уплатить за использование определенного V фин. ресурсов в % к этому V, называется ценой капитала (ЦК). Концепция ЦК не сводится лишь к определению суммы, кот. необходимо предприятию за использование средств. Она т. ж. характеризует ту норму рентабельность, кот. необходимо обеспечить предприятию, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость. В противном случае это приведет к «проеданию» капитала. Поскольку капитал формируется за счет разных источников целесообразно проводить сравнительный анализ их стоимостей:

1. Ст-ть собств-ого капитала = Σ чистой прибыли/средн. стоим-ть собств-го капитала в отч. периоде*100%.

2. Цена заемн. капитала в виде банковских кредитов = Σ уплаченных % за пользование крклитом/ср-ва мобилизованные с помощью кредитов (из общ. ст-ти кредитов- обязательные платежи)

3. Стоимость заемного капитала, привлекаемого за счет эмиссии облигаций = (% по облигициям/средн. ст-ть облигационного займа)*(1-ставка налога на приб.)

4. Стоимость внутренней Кт задолженности – приравнивается обычно к «0», если предприятие не несет никаких расходов по обслуживанию данного долга.

5. Средневзвешенная цена капитала = Σ удельного веса i -ого капитала * цену этого капитала.

источники капитала	структура капитала, %	цена капитала
Собств. капитал	х1	у1
Заемн. кап. (банк. кред.)	х2	у2
Заемн. кап (облигац.займ)	х3	у3
Ст-ть внутр К. задолж-ти	х4	у4
ИТОГО		Σу

Цена капитала =

(х₁*у₁+х₂*у₂+х₃*у₃+х₄*у₄)/100