планирования
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки и принятия целевых установок количественного и качественного характера в области финансовых отношений и определения путей наиболее эффективного их достижения.
Главная цель финансового планирования на современном этапе заключается в обосновании стратегии фирмы на товарных, финансовых, информационных и других рынках на предстоящий хозяйственный период с позиций экономического компромисса между доходностью, ликвидностью и риском, а так же в балансировании потребности в финансовых ресурсах и источников их формирования.
Задачами финансового планирования являются:
определение потребности в финансовых ресурсах и направлений их эффективного использования;
определение рациональной структуры и объема источников финансирования;
балансирование предполагаемых поступлений и расходов денежных средств;
оценка результативности производственно-хозяйственной деятельности предприятия и его подразделений в плановом периоде с точки зрения конечных финансовых результатов;
предоставление информации для оценки эффективности инвестиционных проектов.
В наиболее общем виде финансовое планирование включает ряд последовательных стадий:
сбор и анализ информации;
составление финансовых прогнозов;
формирование финансовой стратегии;
разработка основных направлений финансовой политики и их утверждение;
предварительный расчет финансовых показателей и увязка их с показателями планов, составляемых другими подразделениями предприятия;
разработка проекта финансового плана;
согласование отдельных показателей проекта плана, затрагивающих взаимоотношения с государственным бюджетом и банковскими учреждениями;
рассмотрение и утверждение финансового плана руководством предприятия.
Каждая стадия финансового планирования имеет определенный арсенал методов для ее осуществления.
Финансовая идеология предприятия характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности конкретного предприятия, определяемых его «миссией» и финансовым менталитетом его учредителей и менеджеров /10/.
Осуществляемое с учетом финансовой идеологии прогнозирование деятельности направлено, прежде всего, на разработку финансовой стратегии предприятия.
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его финансовой идеологией, и наиболее эффективных концептуальных путей их достижения.
Являясь частью общей стратегии экономического развития предприятия, финансовая стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть согласована с ее целями и направлениями. Вместе с тем, финансовая стратегия сама оказывает существенное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия.
Формой реализации финансовой идеологии и финансовой стратегии предприятия в разрезе наиболее важных аспектов финансовой деятельности является финансовая политика. В отличие от финансовой стратегии в целом, финансовая политика формируется лишь по контрольным направлениям финансовой деятельности предприятия, требующим обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели этой деятельности.
Ф инансовая политика - совокупность установленных на предстоящий период целей по направлениям управления финансовыми ресурсами предприятия, а так же избранных подходов к реализации поставленных целей.
Выделяют краткосрочную и долгосрочную финансовую политику.
Краткосрочная финансовая политика включает:
учетную и налоговую политики;
политику управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;
амортизационную политику;
кредитную политику;
ценовую политику /25/.
Долгосрочной финансовая политика, как правило, состоит из дивидендной политики и инвестиционной политики.
Важно определить место финансового планирования в организационной структуре предприятия. Разработка финансовой стратегии осуществляется, как правило, коллегиально на высшем уровне управления и утверждается собственниками предприятия.
Формирование финансовой политики может носить многоуровневый характер. На крупном предприятии в разработке финансовой политики принимают участие главный бухгалтер, финансовый директор, генеральный директор и представители собственников.
Финансовые планы достаточно сложны как по структуре, так и по содержанию. Поэтому для их разработки требуются усилия различных подразделений предприятия (финансового отдела, планово-экономического отдела, отдела маркетинга, бухгалтерии, отдела материально-технического снабжения, сбытового отдела, отдела главного механика, отдела главного энергетика, отдела капитального строительства, производственных подразделений и т.д.). Ответственность за разработку финансовых планов возлагается на финансово-экономические службы предприятия.
Виды и содержание финансовых планов
Коммерческой организации
Финансовый план – это документ, отражающий способ достижения финансовых целей предприятия и увязывающий потребность в финансовых ресурсах с источниками их формирования в предстоящем периоде.
В узкой трактовке под финансовым планом понимают план денежных поступлений и выплат, так как именно данный план отражает движение денежных средств.
Однако, большинство ученых рассматривают финансовое планирование более широко /1,3,7,10,32/, указывая, что в процессе финансового планирования сопоставляют будущие доходы и расходы организации, прогнозируют финансовый результат деятельности, определяют направления инвестиций, потребность в источниках финансирования, балансируют денежные поступления и выплаты.
Рыночная экономика предъявляет особые требования к составу и содержанию финансовых планов. Содержание финансовых планов предприятия в рамках долгосрочного, годового и оперативного планирования, соответствующее современным условиям хозяйствования представлено в табл. 7.1.
В настоящее время годовое и оперативное финансовое планирование тесно связано с процессом бюджетирования.
Бюджетирование – это технология финансового планирования, учета и контроля доходов и расходов, получаемых от бизнеса на всех уровнях управления, которая позволяет анализировать прогнозируемые и полученные финансовые показатели /7/.
Бюджет – это, как правило, краткосрочный финансовый план, в котором отражены выраженные в стоимостных показателях доходы, затраты и результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Таблица 7.1
Содержание финансовых планов предприятия
| Виды финансовых планов | Содержание |
| Долгосрочные и среднесрочные финансовые планы | |
| · План прибылей и убытков | Плановые показатели на два, три и более лет, доходов, расходов и финансовых результатов организации |
| · План инвестиций | План на два, три и более лет направлений и размера капитальных вложений и других инвестиций, а так же источников их финансирования |
| · Плановый баланс активов и пассивов | План на два, три и более лет величины активов и пассивов предприятия по укрупненным статьям |
| · План денежных поступлений и выплат | План на два, три и более лет денежных поступлений и выплат по укрупненным статьям |
Продолжение табл. 7.1
| · Годовые финансовые планы | |
| · План прибылей и убытков | Расчет финансовых результатов деятельности предприятия на плановый год с поквартальной или помесячной разбивкой |
| 2.2. Плановый баланс активов и пассивов | Размер статей актива и пассива баланса на конец планового года |
| 2.3 Плановый баланс денежных поступлений и выплат | Размер, источники денежных поступлений, размер и направления расходования денежных средств с поквартальной или помесячной разбивкой |
| 2.4. План инвестиций | Годовой план капитальных вложений и других инвестиций, а так же источников их финансирования |
| 1. Оперативные финансовые планы | |
| 2. Налоговый календарь (план налоговых платежей) | Размер и сроки налоговых платежей предприятия на предстоящий квартал (месяц) |
| 3.2. Платежный календарь (баланс денежных поступлений и выплат) | Месячный план движения денежных средств в наличной и безналичной форме с разбивкой по декадам (пятидневкам, дням) |
| 3.3 Кредитный план | План по размерам и срокам платежей процентов за кредит и по выплатам основной суммы долга |
| 3.4. Кассовый план | План движения денежных средств через кассу предприятия с указанием конкретных сроков потребности в наличных деньгах |
Бюджетное планирование базируется на следующих положениях:
финансовый план является неотъемлемой составной частью общего бюджета предприятия и состоит из бюджета движения денежных средств, бюджета инвестиций и бюджетного баланса;
построение форм финансового плана осуществляется на основе тщательно выверенных предпосылок формирования каждого элемента активов и пассивов, доходов и затрат;
разработка финансового плана базируется на данных, полученных в результате построения целого ряда операционных бюджетов.
Система операционных и финансовых бюджетов с учетом отечественной специфики представлена на рисунке 7.1.
Внедрение бюджетирования позволяет:
повысить финансовую обоснованность принимаемых управленческих решений на всех уровнях управления;
повысить эффективность использования имеющихся в распоряжении компании и ее отдельных структурных подразделений ресурсов за счет повышения ответственности руководителей за предоставленные в их распоряжение ресурсов;
создать возможность для оценки инвестиционной привлекательности отдельных сфер бизнеса;
повысить обоснованность выделения ресурсов по отдельным направлениям хозяйственной деятельности;
превратить компанию в «финансово прозрачную»;
укрепить финансовую дисциплину в сочетании со стимулированием более эффективной работы структурных подразделений в интересах организации;
проводить постоянный мониторинг финансовой эффективности отдельных видов хозяйственной деятельности и структурных подразделений;
проводить текущий контроль за изменением финансовой ситуации в компании.
Финансовое планирование в составе бизнес плана
Заключительным разделом любого бизнес-плана является финансовый раздел. Содержание данного раздела зависит от цели разработки бизнес-плана и его назначения.
Типовое содержание финансового раздела бизнес плана включает:
1. Прогноз объемов реализации;
2. План доходов и расходов;
3. Баланс денежных поступлений и выплат;
4. Сводный балансовый план активов и пассивов предприятия;
5. Анализ безубыточности, анализ чувствительности;
6. Стратегия финансирования.
Прогноз объемов реализации составляется на основе данных предыдущих разделов бизнес-плана. Он отражает плановые суммы реализации по каждому товару в денежном выражении. Прогноз объемов реализации, как правило, составляется на 3 года, для 1-го года с разбивкой по месяцам, для 2-го года с поквартальной разбивкой, для 3-го года в общей сумме за год.
Для расчетов конечных финансовых результатов составляется план доходов и расходов, на основе которого прогнозируется прибыль 1-го года помесячно, 2-го года поквартально и 3-го в целом на год.
Цель составления балансов денежных поступлений и выплат – добиться синхронности поступления денежных средств и их расходования. Путем составления данного баланса можно оценить, сколько и когда денежных средств необходимо вложить в бизнес и за счет каких источников будут получены необходимые денежные суммы.
Баланс активов и пассивов отражает состояние имущества предприятия и источников его формирования на определенную дату. Прогнозный баланс составляется как обычный бухгалтерский баланс, где указаны значения активов и пассивов на начало и конец планируемого периода, но с меньшей детализацией статей. При составлении баланса добиваются сбалансированности активов и пассивов, при этом может возникнуть необходимость внесения исправлений во все другие расчеты.
Для оценки риска по проекту осуществляют анализ чувствительности. Для этого выбирают показатели, риск по которым высок и задавая пошаговое изменение данных показателей с определенным интервалом определяют влияние их изменений на другие финансовые показатели. Анализ безубыточности основан на расчете порога рентабельности проекта и запаса его финансовой прочности.
В заключительной части финансового раздела бизнес-плана отражается стратегия финансирования проекта. В этой части даются ответы на следующие вопросы:
- Сколько всего необходимо средств?
- Откуда и в какой форме предполагается получить эти средства?
- Когда можно ожидать полного возврата заемных средств и получение инвесторами доходов?
- Каков размер дохода, получаемого инвесторами?
Особое внимание уделяется оценке экономической эффективности реализации проекта.
