Направления и методы оценки финансового

Состояния предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а так же другими факторами.

Оценка финансового состояния традиционно осуществляется по следующим направлениям:

общая характеристика финансовых составляющих предприятия, выявление «больных» статей финансовой отчетности;

Анализ финансовой устойчивости предприятия;

Анализ платежеспособности и ликвидности;

Анализ коэффициентов рентабельности и деловой активности.

При проведении оценки финансового состояния используются следующие методы:

горизонтальный (сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим годом);

в ертикальный анализ (определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом);

трендовый анализ (сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение основной тенденции динамики показателей);

анализ относительных показателей (расчет отношений показателей отчетности, определение взаимосвязей между показателями и анализ финансовых коэффициентов);

сравнительный (анализ показателей финансовой отчетности по отдельным подразделениям фирмы, а также анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, среднеотраслевыми значениями);

факторный (анализ влияния отдельных факторов на финансовые показатели с помощью детерминированных и стохастических приемов исследований).

Источники информации для оценки финансового состояния предприятия

Источниками информации для проведения оценки финансового состояния являются формы бухгалтерской отчетности, данные внутреннего управленческого учета, статистические данные и т. п.

В соответствии с нормативными документами бухгалтерская отчетность состоит из

Бухгалтерского баланса (форма N 1),

Отчета о прибылях и убытках (форма N 2),

Отчета об изменениях капитала (форма N 3),

Отчета о движении денежных средств (форма N 4),

Приложения к бухгалтерскому балансу (форма N 5),

Пояснительной записки, а также аудиторского заключения /22/.

Основным отчетным документом российской фирмы является бухгалтерский баланс, представляющий собой моментальный снимок финансово-хозяйственного состояния фирмы на определенную дату. Форма современного баланса фирмы отражена в таблице 6.1.

Таблица 6.1

Бухгалтерский баланс

на _ 1 квартал _ 2004 г.

————————————————————————————————————————————————————————————————

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Нематериальные активы | 110 | 4 | 5 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Основные средства | 120 |68486 |67972 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Незавершенное строительство | 130 | 17971 | 18960 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Доходные вложения в материаль- | 135 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Долгосрочные финансовые вложения 140 | 1913 | 1911 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Отложенные налоговые активы | 145 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Прочие внеоборотные активы | 150 | 4 | 5 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Итого по разделу I | 190 | 88374 | 88848 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Запасы | 210 | 23508 | 26072 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|сырье, материалы и другие | | 14635 | 13539 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|животные на выращивании и откорме | 671 | 659 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|затраты в незавершенном производстве | 665 | 1590 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|перепродажи | | 7409 | 10172 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|расходы будущих периодов | | 68 | 57|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|прочие запасы и затраты | | 60| 55|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

Продолжение табл. 6.1

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Налог на добавленную стоимость | 220 | 550| 720|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Дебиторская задолженность (платежи 230 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|в том числе покупатели и заказчики | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Дебиторская задолженность (платежи 240 | 40585| 41838 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|в том числе покупатели и заказчики | 37997 | 40013 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Краткосрочные финансовые вложения 250 | 15748 | 7525 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Денежные средства | 260 | 394 | 515 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Прочие оборотные активы | 270 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Итого по разделу II | 290 | 80785 | 76670 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Баланс | 300 | 169159 | 165518 |

————————————————————————————————————————————————————————————————

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Уставный капитал | 410 | 34 | 34|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Собственные акции, выкупленные | |() | () |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Добавочный капитал | 420 | 51401 | 51364|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Резервный капитал | 430 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|резервы, образованные в соответ- | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|резервы, образованные в соответ- | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

Продолжение табл. 6.1

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Нераспределенная прибыль | 470 | 74745 | 79500 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Итого по разделу III | 490 | 126180 | 130898 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| IV. Долгосрочные обязательства| | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Займы и кредиты | 510 | 21298 | 10611 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Отложенные налоговые обязательства 515 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Прочие долгосрочные обязательства 520 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Итого по разделу IV | 590 | 21298 | 10611 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| V. Краткосрочные обязательства| | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Займы и кредиты | 610 | 1300 | 500 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Кредиторская задолженность | 620 | 13564 | 15655 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|поставщики и подрядчики | | 9356| 11333|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|задолженность перед персоналом | | 815 | 1224|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|задолженность перед государственными | 669 | 563|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|задолженность по налогам и сборам | 2044| 2232|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|прочие кредиторы | | 680 | 303 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Задолженность перед участниками| 630 | 52 | 54 |

|(учредителями) по выплате доходов | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Доходы будущих периодов | 640 | 6765| 7800|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Резервы предстоящих расходов | 650 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Прочие краткосрочные обязательства 660 | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Итого по разделу V | 690 | 21681 | 24009 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| Баланс | 700 | 169159 | 165518 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

Продолжение табл. 6.1

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

| учитываемых на забалансовых счетах | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Товарно-материальные ценности, принятые | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Списанная в убыток задолженность | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Обеспечения обязательств и платежей | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

|Износ объектов внешнего благоустройства | | |

|———————————————————————————————|——————————|—————————|——————————|

———————————————————————————————————————————————————————————————

Умение читать баланс - важнейшая профессиональная характеристика финансиста, позволяющая составлять прогнозные балансы и управлять важнейшими финансовыми параметрами фирмы.

Однако, несмотря на огромный аналитический потенциал, баланс дает только обобщенное представление о важнейших элементах активов и пассивов фирмы, поскольку представляет «свернутые данные» об их состоянии в виде остатков по счетам. Этот пробел частично восполняют другие формы отчетности.

Основным форматом, отражающим доходы и расходы фирмы, считается «Отчет о прибылях и убытках» по форме № 2 (табл.6.2)

Таблица 6.2

Отчет о прибылях и убытках за 1 квартал 2004 г.

| Показатель | За | За |

|———————————————————————————————————————————|отчетный |аналогич-|

| наименование | код | период | ный |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|продукции, работ, услуг (за минусом | | 40519 | 26390 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Себестоимость проданных товаров,продукции, |(29794) |(18388) |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

| Валовая прибыль | | 10725 | 8002 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Коммерческие расходы | |(117) |(149) |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Управленческие расходы | |() |() |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

| Прибыль (убыток) от продаж | | 10608 | 7853 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Проценты к получению | | 2 | |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Проценты к уплате | |() |() |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Доходы от участия в других организациях | 229| 22 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Прочие операционные доходы | | 78 | 65 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Прочие операционные расходы | |(310) | (297) |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Внереализационные доходы | | 783 | 1144|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Внереализационные расходы | |(1150) |(2421) |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

Продолжение табл. 6.2

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

| 1 | 2 | 3 | 4 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

| Прибыль (убыток) до налогообложения | | 10240 | 6366 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Текущий налог на прибыль | |(1925) |(1416) |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 8315 | 4950 |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Постоянные налоговые обязательства (активы)| | |

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|—————————————————————————————————————|—————|—————————|—————————|

|Разводненная прибыль (убыток) на акцию | | |

|———————————————————————————————————————————————————————————————|

Для финансиста важно знать не только финансовые результаты, но и отдельно анализировать движение денежных средств за отчетный период, определять изменения основных источников получения денежных средств и направлений их использования. Различие показателей формы «Отчета о прибылях и убытках» и денежного потока обусловлено тем, что некоторые статьи в бухгалтерском учете отражаются не в момент поступления или выплаты денег, а в момент свершения операций.

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» отражает источники поступлений и направления использования денежных средств организации, сгруппировав приток и отток по следующим направлениям:

текущая деятельность;

инвестиционная деятельность;

финансовая деятельность.

Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» характеризует движение в течение года уставного, добавочного и резервного капиталов, нераспределенной прибыли и резервов предприятия. Хозяйственные товарищества и общества указывают источники увеличения и причины уменьшения своего капитала. В виде справки приводится информация о размерах чистых активов, о суммах капитальных вложений во внеоборотные активы.

Приложение к балансу (форма № 5) предназначено для расшифровки ключевых статей баланса. Современная структура данной формы включает следующие основные разделы:

нематериальные активы

основные средства

доходные вложения в материальные ценности

расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы;

расходы на освоение природных ресурсов;

финансовые вложения;

дебиторская и кредиторская задолженность;

расходы по обычным видам деятельности (элементам затрат);

обеспечения.

Содержание разделов формы № 5 отражено в табл. 6.3

Таблица 6.3

Содержание приложения к бухгалтерскому балансу

Название разделов	Содержание раздела

Нематериальные активы. Основные средства. Доходные вложения в материальные ценности	Состояние, состав и движение нематериальных активов, основных средств, доходных вложений в материальные ценности; начисленные суммы амортизационных отчислений и результат от переоценки по данным внеоборотным активам

Продолжение табл. 6.3


Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы. Расходы на освоение природных ресурсов	Суммы расходов по видам работ на начало, конец периода и движение расходов в течение периода, с выделением расходов, учтенных как внереализационные.
Дебиторская и кредиторская задолженность	Информация о состоянии и структуре долгосрочной и краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности.
Финансовые вложения	Указываются направления финансовых вложений организации: вклады в уставные капиталы других предприятий, в государственные ценные бумаги, ценные бумаги других организаций, предоставленные займы, депозитные вклады
Расходы по обычным видам деятельности	Представлены суммы годовых затрат предприятия по основным экономическим элементам: материальные затраты, затраты на оплату труда, отчисления на социальные нужды, амортизация, прочие затраты.
Обеспечения	Суммы полученных и выданных векселей, стоимость и структура имущества, находящегося в залоге и переданного в залог