1.1. Имеется следующий прогноз финансовой деятельности предприятия
на ближайшие 3 года, тыс. руб.
| Показатели | 2009-Базисный период | |||
| Себестоимость реализованной продукции | ||||
| Прибыль от продаж | ||||
| Операционные доходы | ||||
| Внереализационные расходы | ||||
| Амортизационные отчисления | ||||
| Кредит на развитие производства | - | - | - |
Определите стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков, если ставка дисконта установлена в 22%, годовая банковская процентная ставка -18%, кредит предоставлен на 2 года, налог на прибыль 20%, удельный вес постоянных расходов в себестоимости продукции составляет 25%, а переменных расходов -75%.
1.2. Период прогноза 3 года. Чистый денежный поток предприятия на конец 4 года предполагается быть равным 1000000руб. Ожидается, что чистый денежный поток будет расти каждый год с постоянной скоростью g=10%. Ставка дисконта определена 20%. Определите текущее значение остаточной стоимости (реверсии) предприятия.
1.3. Период прогноза 4 года. Чистый денежный поток предприятия на конец 5 года предполагается быть равным 90000 руб. Ожидается, что чистый денежный поток будет расти каждый год с постоянной скоростью g=8%. Ставка дисконта определена 12%. Определите текущее значение остаточной стоимости (реверсии) предприятия.
1.4. Ожидается, что чистый денежный поток предприятия на конец 1-го прогнозного года должен быть равен 500000руб., на конец 2-го года -750000руб., на конец 3 года -900000 руб. В дальнейшем прогнозируется ежегодный рост денежного потока g=10%. Ставка дисконта определена 12%. Определите текущую стоимость предприятия.
1.5. Рассчитать средневзвешенную цену капитала по приведенным данным:
| Источник средств | Оценка, тыс.руб | Удельный вес, % | Цена, % |
| Обыкновенные акции | 44,65 | 15.2 | |
| Привилегированные акции | 9,52 | 11,8 | |
| Нераспределенная прибыль | 3,15 | 13,2 | |
| Краткосрочные кредиты | 32,83 | 8,4 | |
| Долгосрочные кредиты | 9,85 | 5,1 | |
| Итого | 100,0 | - |
1.6. Чистая прибыль предприятия после уплаты налогов равна 200000руб., а число обыкновенных акций -5000. Доходность акций 10%. Определите цену акций предприятия.
Имеются следующие данные о деятельности предприятия:
| № | Активы | На начало периода тыс.руб. | На конец периода тыс.руб. | № | Пассивы | На начало периода тыс.руб. | На конец периода тыс.руб. |
| Внеоборотные активы | Собственный капитал | ||||||
| Оборотные активы | Долгосрочные обязательства | ||||||
| 2.1 | Запасы | Кредиторская задолженность | |||||
| 2.2 | Краткосрочная дебиторская задолженность | ||||||
| 2.3 | Денежные средства | ||||||
| Итого | Итого |
Рассчитать денежный поток для собственного капитала, если чистая прибыль предприятия равна 2000тыс. руб., ввода основных средств в течение года было на сумму 40 тыс.руб..
Имеется следующий прогноз финансовой деятельности предприятия на ближайшие 3 года, тыс. руб.
| Показатели | 2009-Базисный период | |||
| Себестоимость реализованной продукции | ||||
| Прибыль от продаж | ||||
| Операционные доходы | - | |||
| Внереализационные расходы | ||||
| Кредит на развитие производства | - | - | - |
Определите стоимость предприятия методом дисконтирования денежных потоков, если ставка дисконта установлена в 12%, годовая банковская процентная ставка -22%, кредит предоставлен на 2 года, налог на прибыль 20%. В начале первого прогнозного года будут введены основные фонды по первоначальной стоимости 90000 тыс. рублей и сроком полезного использования 2 года; в начале второго прогнозного периода будут введены основные фонды по первоначальной стоимости 40000 тыс. рублей и сроком полезного использования 5 года.
1.10. Используя следующие данные, рассчитайте величину денежного потока предприятия и заполните строки балансового отчета на конец периода:
| Показатели, тыс. руб. | Начало периода | Конец периода |
| Актив | ||
| Основные средства | ||
| Запасы | ||
| Дебиторская задолженность | ||
| Денежные средства | ||
| Всего активов | ||
| Пассив | ||
| Долгосрочная задолженность | ||
| Краткосрочная задолженность | ||
| Собственный капитал | ||
| Всего пассивов |
В течение периода произошли следующие изменения в тыс. руб.:
Чистая прибыль составила 500
Начисленный износ 120
Прирост запасов 50
Уменьшение дебиторской задолженности 30
Прирост краткосрочной задолженности 60
Уменьшение долгосрочной задолженности 100
