Качественный анализ рисков. Одним из направлений анализа рисков инвестиционного проекта является качественный анализ или идентификация рисков

Одним из направлений анализа рисков инвестиционного проекта является качественный анализ или идентификация рисков.

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.

Первым шагом идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту.

В теории рисков различают понятия фактора (причины), вида рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.

Под факторами (причинами) рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее воздействие на намеченный ход реализации проекта, или некоторые условия, вызывающие неопределенность исхода ситуации. При этом некоторые из указанных событий можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предугадать.

Вид рисков — классификация рисковых событий по однотипным причинам их возникновения.

Вид потерь, ущерба — классификация результатов реализации рисковых событий.

Таким образом, можно уточнить (см. рис. 21.2.2) взаимосвязь основных характеристик рисков, приведенных в 21.1.1 и на рис. 21.1.1.

Факторы рисков

Неопределенность реализации факторов и их непредсказуемость

Риск (рисковое событие)

Потери (ущерб)

Рис. 21.2.2. Взаимосвязь основных характеристик рисков

В табл. 21.2.1 приведена классификация основных факторов рисков. В табл. 21.2.2 приведена классификация рисков по совокупности признаков.

В табл. 21.2.3 приведена классификация основных рисков и потерь. Анализ рисков проводится с точки зрения:

• истоков, причин возникновения данного типа рисков;

• вероятных негативных последствий, вызванных возможной реализацией данных рисков;

• конкретных прогнозируемых мероприятий, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск.

На рис. 21.2.3 проиллюстрирована взаимосвязь рисков проекта с прогнозируемой прибылью от его реализации. Чем выше риск проекта, тем ниже уровень ожидаемой прибыли.

Таблица 21.2.1

Основные типы факторов рисков

Таблица 21.2.2

Общая классификация рисков

Таблица 21.2.3

Виды потерь и рисков

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

• выявление конкретных рисков проекта и порождающих их причин;

• анализ и стоимостный эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков;

• предложение мероприятий по минимизации ущерба и, наконец, их стоимостная оценка.

Рис. 21.2.3. Соотношение уровней ожидаемой прибыли и рисков проекта

Кроме того, на этом этапе определяются граничные значения (минимум и максимум) возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риски.