Анализ ресурсов позволяет определить успешность деятельности предприятия и его отраслевую направленность. При проведении анализа ресурсов рассчитываются следующие показатели:
Коэффициент структуры, который соотносит постоянные и текущие активы
,
где
КС – коэффициент структуры.
Технологичность производства соотносит стоимость нематериальных активов со стоимостью основных средств и показывает, за счет использования каких необоротных активов предприятие производит продукцию
,
где
ТПР – технологичность производства;
НА – остаточная стоимость нематериальных активов;
ОС – остаточная стоимость основных средств.
Реализуемость продукции соотносит стоимость продукции, отгруженной потребителям со стоимостью незавершенного производства
,
где
РП – реализуемость продукции предприятия;
ТО – товары отгруженные;
НП – незавершенное производство.
После детального изучения баланса следует изучение второго по важности документа финансовой отчетности предприятия – отчета о финансовых результатах.
Анализ отчета о финансовых результатах
Анализ отчета следует начинать с преобразования его в более удобный для исследования вид:
à во-первых, если интервал исследования меньше года, необходимо произвести соответствующие пересчеты, так как отчет о финансовых результатах в течении одного года выполняется нарастающим итогом;
à во-вторых, принятая форма отчета о финансовых результатах и их использовании, создана по принципу одноступенчатой модели, в частности, себестоимость реализованной продукции показана одной позицией, что крайне обедняет возможный анализ.
Поэтому для построения полноценного отчета о прибылях и убытках необходимо, как минимум, разделить затраты на реализованную продукцию, на переменные и постоянные затраты, используя для этого данные соответствующих рабочих форм бухгалтерского учета (журнал-ордер №10). Логическим продолжением изучения отчета о финансовых результатах является расчет коэффициентов, позволяющих соотнести различные статьи отчета и проанализировать тенденции.
Анализ прибыльности
Прибыльность предприятия позволяет определить насколько эффективно предприятие производит затраты для производства продукции. Анализ включает вычисление следующих коэффициентов:
Прибыльность переменных затрат показывает насколько изменится валовая прибыль при изменении переменных затрат на 1 у. е.
,
где
Пперз – прибыльность переменных затрат;
Впр – валовая прибыль;
ПерЗ – переменные затраты.
Прибыльность постоянных затрат иллюстрирует степень отдаления предприятия от точки безубыточности
,
где
Ппостз – прибыльность постоянных затрат;
Посд – прибыль от основной деятельности;
ПостЗ – постоянные затраты.
Прибыльность всех затрат показывает сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 у. е. текущих затрат
,
где
Ппз – прибыльность всех затрат;
Посд – прибыль от основной деятельности;
З – сумма переменных и постоянных затрат.
Прибыльность продаж показывает долю прибыли от основной деятельности в выручке от реализации
,
где
Ппр – прибыльность продаж.
Показатели прибыльности инвестиционной деятельности оценивают эффективность использования свободных денежных средств в долгосрочных и краткосрочных финансовых вложениях (депозиты, акции и иные ценные бумаги), а также эффективность хранения в валюте.
Показатели прибыльности торговых операций рассчитываются только в случае, если предприятие является последним звеном технологической цепочки и на его долю выпадает задача по реализации продукции ТЦ потребителям:
Балансовая прибыльность затрат показывает, какую балансовую прибыль получило предприятие, произведя затраты:
,
где
Пзб – балансовая прибыльность затрат;
БП – балансовая прибыль.
Чистая прибыльность затрат показывает, какую чистую прибыль получило предприятие, произведя затраты:
,
где
Пзч – чистая прибыльность затрат;
ЧП – чистая прибыль.
Прибыльность всей деятельности показывает, сколько чистой прибыли содержится в выручке от реализации и доходах от прочей реализации:
,
где
Пд – прибыльность всей деятельности;
ДохПрР – доходы от прочей реализации.
Точка безубыточности показывает, какую минимальную сумму предприятие должно получить при реализации продукции, чтобы покрыть свои издержки:
,
где
ТБ – точка безубыточности.
Абсолютное отклонение от точки безубыточности показывает, на сколько реальная выручка от реализации превосходит значение точки безубыточности:
,
где
Откл – отклонение предприятия от ТБ.
Запас прочности – отношение предыдущего показателя к выручке от реализации – показывает какую долю в выручке занимает доходная часть:
,
где
Зпр – запас прочности.
Производственный рычаг показывает насколько эффективно предприятие занимается неосновной деятельностью
,
где
ПР – производственный рычаг;
ПрОснД – прибыль от основной деятельности.
После изучения двух основополагающих документов по-отдельности следует расчет коэффициентов, соотносящих данные двух документов между собой.
Анализ рентабельности
Рентабельность – показатель характеризующий эффективность использования различных видов активов и видов пассивов. Соответственно, анализ рентабельности позволяет определить отдачу на каждый вложенный рубль по видам активов и пассивов.
Общая рентабельность (рентабельность всего капитала) показывает, сколько чистой прибыли (чистый экономический эффект) приходится на рубль всего вложенного в предприятие капитала:
,
где
Ро – общая рентабельность;
ЧП – чистая прибыль;
ВБ – валюта баланса.
Таким образом, общая рентабельность показывает эффективность функционирования исследуемого предприятия.
Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственного капитала:
,
где
Рск – рентабельность собственного капитала;
СК – собственный капитал (значение берется из строки 480 Ф1).
Рентабельность уставного капитала характеризует эффективность использования уставного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль уставного капитала:
,
где
Рук – рентабельность уставного капитала;
УК – уставный капитал.
Рентабельность постоянных активов характеризует эффективность использования постоянных активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль постоянных активов:
,
где
Рпа – рентабельность постоянных активов;
ПА– постоянные активы.
Рентабельность текущих активов характеризует эффективность использования текущих активов и показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль текущих активов:
,
где
Рта – рентабельность текущих активов;
ТА – текущие активы.
Таким образом, три этапа анализа позволяют выявить динамику отдельных показателей и положение предприятия в определенные промежутки времени.
