Федеральные

- местные.

Финансирование из фондов выполняется по строго целевому признаку.

По своему функциональному назначению можно выделить социальные и общеэкономические внебюджетные фонды.

Социальные внебюджетные фонды представляют собой организации (юридические лица). Они обеспечивают функционирование системы обязательного социального страхования. Данная система действует в соответствии с федеральным законом "Об основах обязательного социального страхования" от 16 июля 1999 г. № 165-ФЗ. В настоящее время функционируют три федеральных социальных внебюджетных фонда:

1. Пенсионный фонд РФ (22% от фонда з/пл);

2. Фонд социального страхования РФ (2,9%);

3. Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (5,1%).

Основной источник формирования доходов ПФ — страховые платежи. При расчете облагаемой взносами в пенсионный фонд доходной базы предусматривается исключение некоторых доходов и выплат.

Социальные внебюджетные фонды являются федеральной собственностью.

Общеэкономические внебюджетные фонды:

Российский фонд технологического развития и отраслевые внебюджетные фонды НИОКР;

финансовые фонды поддержки отраслей;

инвестиционные фонды и др.

65. Финансовый план – инструмент оптимизации личных финансов.

Финансы домашних хозяйств - это совокупность денежных отношений по поводу создания и использования фондов денежных средств, в которые вступают домашнее хозяйство и его отдельные участники в процессе своей социально-экономической деятельности.
Личный финансовый план – долгосрочный прогноз финансовых потоков семьи (доходов и расходов). Это инструмент, который нужен не для того, чтобы тратить меньше, а чтобы получить больше за те же деньги. Он помогает наметить важные и интересные цели, распределить зарабатываемые деньги. Провести такую оптимизацию расходов в уме невозможно, ведь в течение нескольких лет мы совершаем огромное количество маленьких и больших финансовых операций. А финансовый план позволяет, с одной стороны, увидеть картину своего финансового будущего, а с другой, проработать в деталях любую ее часть.

Часто можно услышать мнение, что если денег нет, то никакой план ситуацию не изменит. Однако опыт показывает, что наибольшую пользу финансовое планирование приносит как раз в ситуации, когда денег мало. Ведь именно в этой ситуации «цена» ошибки при принятии финансовых решений особенно высока.

План помогает провести анализ того, насколько выполнимы поставленные цели и что нужно изменить в текущей ситуации для их достижения в оптимальные сроки. План позволяет просчитать, как отразятся те или иные финансовые решения на жизни семьи, например, решение о покупке квартиры в кредит, или смене работы, или открытии собственного бизнеса. План является картой денежного потока, при помощи которой удобно управлять движением денег.

Важно отметить, что план помогает отслеживать продвижение в направлении целей, вовремя замечать проблемы, корректировать расходы при изменении ситуации, а также сохранять мотивацию при работе над долгосрочными и сложными целями.

 

 

69. Финансовый инжиниринг: сущность, направления.Финансовый инжиниринг, представляет собой проектирование и применение новых приемов и методов финансового менеджмента, новых финансовых инструментов. Финансовый инжиниринг позволяет оптимизировать движение финансовых ресурсов, расширить горизонты финансовой политики в различных сферах деятельности хозяйствующих субъектов, в том числе в области ценных бумаг. В процессе финансового инжиниринга нередко финансовые инструменты дробятся на составные компоненты, создаются и проверяются на практике производные инструменты, появляются новые ценные бумаги и т.д.

Таким образом, сущность финансового инжиниринга состоит в создании новых финансовых продуктов и услуг, которые используются финансовыми институтами для перераспределения денежных ресурсов, рисков, ликвидности, доходов и информации в соответствии с финансовыми потребностями клиентов и изменениями в макро- и микроэкономической ситуации. Следовательно, новые финансовые продукты выступают в качестве элементов механизма перераспределения финансовых ресурсов.

Выделяют два ключевых направления финансового инжиниринга: повышение эффективности финансовой деятельности и снижение финансовых рисков, а также конструирование новых продуктов. Первое направление включает в себя: разработку и выполнение спекулятивных стратегий при торговле ценными бумагами, управление рисками (хеджирование), спекуляции и арбитраж, извлечение прибыли на основе использования рыночных несовершенств и незанятых сегментов рынка, управление корпоративными финансами, оперативное управление (мониторинг) реализацией проектов.

Второе направление предполагает: разработку производных финансовых инструментов (фьючерсы, опционы, свопы и др.), разработку инновационных продуктов (например, нота, привязанная к фондовому рынку, обратно конвертируемая облигация и др.), создание фиктивного капитала и обеспечение его движения.

Процесс финансового инжиниринга состоит из последовательных этапов. Этап 1 – анализ целей «эмитента», создающего новый продукт в результате финансового инжиниринга. Этап 2 – оценка потребностей клиента. Этап 3 – определение видов рисков при создании нового финансового продукта или услуги, оценка уровня рисков. Этап 4 – выбор одного или нескольких альтернативных финансовых инструментов (и их различных комбинаций). Этап 5 – создание системы управления риском. Этап 6 – оценка соотношения риска, доходности и альтернативных издержек и ликвидности при выборе необходимого финансового инструментария (иногда после проведения анализа возникает необходимость в новой итерации, и разработка финансового продукта вновь начинается с этапа 5). Этап 7 – создание нескольких сценариев изменений внешней хозяйственной среды и соответствующих вариантов развития (функционирования в ней) нового финансового инструмента. Этап 8 – оценка результатов проведенного анализа, окончательный выбор инструмента финансового инжиниринга и принятие решения на уровне руководства. Этап 9 – организационные мероприятия по введению в практику нового финансового продукта. Этап 10 – продажа нового продукта клиентам, подписание юридической документации и начало «жизнедеятельности» нового финансового продукта. Этап 11 – сопровождение финансового продукта, рыночная поддержка. Этап 12 – завершение «жизненного цикла» нового финансового инструмента.

 

72. Внебиржевые финансовые инструменты. Внебиржевой финансовый инструмент – это контракт, устанавливающий единство противоположных обязательств у каждой из его сторон, которые имеют разные основы, и урегулирование которых осуществляется путем выплаты (получения) сторонами контракта денежной разницы между этими обязательствами в установленные моменты времени в будущем. Среди достоинств внебиржевых инструментов можно выделить максимальный учет требований конкретного клиента относительно типа товара, размера партии и условий поставки; возможность составления контрактов на более длительные периоды; отсутствие ежедневных требований по дополнительному денежному обеспечению; отсутствие позиционных лимитов и ограничений на долю рынка; повышенную конфиденциальность.

К недостаткам внебиржевых инструментов относятся низкая ликвидность (расторжение ранее заключенной сделки сопряжено, как правило, со значительными материальными издержками); относительно высокие накладные расходы; существенные ограничения на минимальный размер партии; сложности поиска контрагента; возникновение риска невыполнения сторонами своих обязательств в случае заключения прямых сделок между продавцом и покупателем.

К внебиржевым финансовым инструментам относятся своп-контракты (процентные, валютные свопы), расчетные форварды, соглашения о будущей процентной ставке (ФРА, FRA – forward rate agreements), кредитные свопы, многопериодные опционы.

Форвардный контракт – это соглашение, по которому одна из сторон обязуется поставить в будущую дату, а другая - оплатить определенное количество товара или финансового актива по заранее оговоренной цене. От сделки с немедленной поставкой и оплатой форвард отличается отсроченностью даты исполнения.

Своп – это соглашение между двумя контрагентами об обмене денежными потоками в определенный будущий период. Важными характеристиками свопов являются отсутствие биржевых гарантий, длительность сроков сделок, отсутствие досрочного расторжения сделок. Основными видами свопов, которые занимают ведущее место на рынке своп-контрактов, являются: процентные, валютные, товарные. Процентный своп – обмен займа с фиксированной банковской процентной ставкой на заем с плавающей банковской процентной ставкой; обмен займами с плавающими банковскими процентными ставками, имеющими разную базу. Валютный своп – обмен валютами или валютными обязательствами в будущем по фиксированному или плавающему курсу. Стороны передают друг другу эквивалентные суммы в разных валютах на основе их текущего валютного курса сразу после заключения договора, а через определенный срок возвращают их друг другу в соответствии с указанным в договоре форвардным курсом их обмена. Товарный своп – обмен товарного актива с фиксированной ценой на тот же или иной товарный актив с плавающей ценой. Как и в предыдущих случаях, фактический обмен товарами не производится. Покупатель свопа берет обязательство по фиксированной цене, а выплачивается только разница в ценах.