Сущность и виды предпринимательских рисков

Риск можно охарактеризовать как экономическую категорию, характеризующую возможность, вероятность отклонения от намеченной цели, несовпадения ожидаемого результата с намеченным в условиях объективно существующей неопределенности.

В явлении «риск» выделим следующие основные элементы, составляющие его сущность:

· возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялся выбор альтернативного решения;

· отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

· вероятность достижения желаемого результата;   

· возможность материальных, финансовых, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Система управления рисками представляет собой процесс, позволяющий эффективно определять, оценивать, регулировать и контролировать их уровень с целью повышения доходности бизнеса.

Ключевые стадии системы управления рисками в предпринимательской деятельности показаны на рис. 17.1.

Анализ риска

Идентификация риска

Оценка уровня риска

Выбор методов воздействия на риск и сравнение их эффективности

Принятие решений

Воздействие на риск

Снижение

Сохранение

Передача

Контроль результатов

 

 

Рис.17.1. Ключевые стадии системы управления риском

 

При этом нужно руководствоваться следующими принципами:

- осознанность принятия риска;

- сопоставимость уровня принимаемого риска с уровнем ожидаемой доходности и с финансовыми возможностями организации;

- экономичность управления риском;

- учет финансовой стратегии организации в процессе управления риском.

По уровню возможных финансовых потерь риск можно разбить на следующие зоны:

· безрисковая зона, когда возможные финансовые потери не прогнозируются;

· зона минимального риска, когда возможные финансовые потери не превышают размера чистой прибыли;

· зона допустимого (повышенного) риска, когда возможные финансовые потери не превышают размера расчетной суммы прибыли;

· зона критического риска, когда возможные финансовые потери превышают сумму расчетной прибыли, но не превышают размера ожидаемых доходов, т.е. здесь существует опасность потерять не только прибыль, но и весь доход;

· зона катастрофического риска, когда возможные финансовые потери могут превзойти размер ожидаемого дохода и угрожают потерей существенной части капитала организации или всей его суммы.

По степени зависимости от субъекта хозяйствования различают следующие группы рисков:

   - внешний, систематический или рыночный риск, не зависящий от деятельности отдельного субъекта рынка, на который он не может повлиять. К этой группе большинство авторов относят инфляционный риск, процентный риск, валютный, инвестиционный, налоговый;

- внутренний, несистематический или специфический риск, зависящий от деятельности отдельного субъекта рынка.

 По финансовым последствиям риски делят на чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения однозначно отрицательного или нулевого результата (природно-естественные, экологические, политические, транспортные и т.д.). Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

По возможности предвидения бывают прогнозируемые (управляемые) и непрогнозируемые (неуправляемые) финансовые риски. Примером прогнозируемых рисков является инфляционный, процентный риск и др. К непрогнозируемым можно отнести риск форс-можорной группы и др.

По источникам возникновения выделяют экономический, ценовой, кредитный, валютный, инфляционный, налоговый, структурный и другие виды рисков

Экономический риск является одним из наиболее распространенных в операционной деятельности предприятий. Он проявляется в сокращении объема производства и реализации продукции, повышении материалоемкости продукции, снижении уровня производительности труда, замедлении оборачиваемости капитала, что приводит к росту себестоимости продукции, недополучению прибыли или росту убытков.

Ценовой риск связан с одной стороны с повышением цен на материальные ресурсы, тарифов на услуги, процентных ставок за кредиты, а с другой – снижением цен на продукцию предприятия. Считается одним из наиболее опасных видов риска, не зависящих от предприятия.

Кредитный риск обусловлен предоставлением товарного или потребительского кредита покупателям. В случае неплатежа или несвоевременного расчета за отгруженную продукцию в кредит предприятие может потерять значительную часть дохода.

Валютный риск возникает вследствие изменения обменного курса иностранных валют. Он может оказать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму полученной выручки предприятием, осуществляющим экспортно-импортные операции.

Инфляционный риск – возможность обесценения монетарных активов предприятия в условиях инфляционной экономики. Если монетарные активы превышают монетарные пассивы, то это приводит к уменьшению реальной величины собственного капитала.

Налоговый риск – вероятность повышения ставок действующих налогов и сборов, введения новых их видов, отмены действующих налоговых льгот и т.д., что может существенно повлиять на финансовые результаты деятельности предприятия.

Структурный риск  обусловлен структурными изменениями в активах и пассивах организации, т.е. изменением операционного рычага (соотношения постоянных и переменных затрат) и изменением финансового рычага (соотношения заемных и собственных средств).