Кредит
Кредит, который раньше играл второстепенную роль, как дополнение к денежному обращению, при машинном капитализме развивается в поразительно обширную, сложную и стройную систему, являющуюся могучим деятелем общего экономического развития.
Капиталистическая система отношений требует от каждого предпринимателя очень частых, более или менее значительных денежных уплат. Между тем, как бы много денег ни находилось в обращении, они не могут всегда оказываться под рукой. Даже у самого богатого капиталиста бывают минуты, когда его наличных денег недостаточно для расплаты, между тем как в другое время в его руках без надобности находятся большие суммы. Капиталистическое производство встретило бы величайшие препятствия для своего развития, если бы все уплаты производились только на наличные: первое денежное затруднение расстраивало бы все дела предпринимателя.
Из этого понятно, что с развитием капитализма, с возрастанием капиталов и увеличением скорости их оборотов, кредитное дело непрерывно расширяется и приобретает все больше значения в общественном хозяйстве.
Совершенствуется и самая форма кредитно-капиталистических предприятий, которые в изучаемую эпоху являются главным образом в виде так называемых банков. Банки служат посредниками между спросом на кредит и его предложением, получают кредит от тех, кто может его оказывать, и оказывают его тем, кто в нем нуждается.
Банки возникли еще раньше машинного производства, но только при нем они получили полное развитие и широкое распространение.
Исторически, современный банкир является потомком двух средневековых деятелей: ростовщика и менялы. Первый достаточно характеризован в предыдущем, на втором надо остановиться.
При чрезвычайной политической раздробленности феодального мира, благодаря праву каждого государя самостоятельно чеканить монету, на рынке обращалась такая масса различных монет, что являлась необходимость в меняльных учреждениях. Характерный для феодального мира недостаток общественной безопасности приводил к тому, что менялы, у которых находились постоянно большие запасы денег, должны были принимать особенные меры к их сохранению от краж и грабежей. Поэтому у менял деньги сберегались сравнительно надежно, и многие торговцы находили удобным отдавать свои деньги на сохранение менялам, за что и платили известное вознаграждение. Деньги вкладчиков хранились до первого требования, и употреблять их для оборотов менялы не имели права[30].
Так как в одном меняльном предприятии находились деньги различных лиц, то взаимные расплаты между этими лицами стали совершаться посредством простой переписки счета у менял.
В организации этих меняльных предприятий, которые с течением времени получили название банков, развитие капитализма с его последствием — сильным спросом на кредит — вызвало существенные изменения.
Продолжительный опыт указал банкирам, что часть находящихся на хранении денег с удобством можно было бы пускать в рост, так как никогда вкладчики не требуют все одновременно всех своих денег и, к тому же, их требования покрываются новыми вкладами.
Из наблюдений выяснилось, что вклады и обратные требования происходят с известной правильностью, вследствие определенных экономических причин, так что явилась возможность предвидеть периодические приливы и отливы денег.
В различных странах существуют различные общие сроки платежей, к которым приурочивается наибольшая часть долговых обязательств. Такие сроки определяются для каждой данной страны иногда прямо естественными условиями ее производства, иногда — обычаями, экономическое происхождение которых проследить трудно, хотя не может подлежать сомнению, что и эти обычаи имеют свои корни в материальных условиях жизни общества. В земледельческих, напр., странах время расплаты чаще всего совпадает с временем продажи хлеба. На обычаях, повидимому, основаны предпраздничные сроки платежей: к Рождеству — в Англии, к Святой — в России. В такие сроки денежный рынок сразу предъявляет очень большой спрос на деньги для расплаты. Масса денег из области «сокровища» временно переходит в сферу обращения; кассы кредитных учреждений быстро пустеют. Получается даже некоторое расстройство денежного рынка, но всегда непродолжительное и не имеющее серьезного значения: скоро излишек денег вновь возвращается в область сокровища, и опустошенные кассы кредитных учреждений вновь наполняются, иногда в тот же день.
Основываясь на таких законностях в денежном обращении, банкиры начали отдавать разным лицам в кредит часть хранившихся у них вкладов, — вначале только на короткое время и под верное обеспечение. Тогда вкладчики оказались настоящими «кредиторами» банка, и уж банк стал платить им известный процент за пользование их вкладами, тогда как прежде было наоборот — вкладчики платили за хранение.
Так возникли две первичные операции банков: прием вкладов или депозитная операция — основная из «пассивных», т.-е. тех, в которых банк является должником, получает кредит, — и ссудная операция — основная из «активных», т.-е. тех, в которых банк является кредитором, оказывает кредит.
Депозитная операция и в количественном отношении является главной пассивной операцией во всех странах с развитым кредитом. Она практикуется в двух главных формах: вклады срочные и бессрочные. Срочные вклады, а в особенности долгосрочные (бывают и «вечные» вклады), представляют для банка то преимущество, что не могут быть неожиданно потребованы обратно. Бессрочные же или вклады на «текущий счет» во всякое время могут быть взяты обратно; их банк принужден пускать в оборот с большой осторожностью, и потому процент по ним платится менее значительный, чем по срочным вкладам.
Имея за собой множество вкладов, банк никогда не находится в полной безопасности от крушения; оно легко может произойти, если вкладчики, в силу каких-либо непредвиденных экономических изменений, сразу в необычно большом количестве потребуют свои вклады. Это происходит тем легче и бывает тем более опасно, что бессрочные вклады составляют обыкновенно большую часть средств банка, и что принадлежат они по большей части промышленным и торговым предпринимателям. Всякое потрясение, экономическое или политическое, в особенности кризисы, заставляет таких вкладчиков немедленно требовать от банка свои деньги, чтобы быть обеспеченными от случайностей.
Повышение и понижение процента по вкладам служит для банка одним из средств, по мере надобности, привлекать деньги в кассу банка или вызывать отлив их. Например, положим, что в банке есть много свободных денег, а спроса на них со стороны капиталистов не замечается, и банк, следовательно, принужден платить проценты по вкладам, которых он не пустил в оборот; тогда банк понижает процент по вкладам, и прилив новых вкладов сильно сокращается, а часть прежних вкладчиков берет свои деньги обратно, чтобы выгоднее поместить их.
Как видоизменение депозитной операции, можно рассматривать выпуск «закладных листов», долговых обязательств банка с постепенной, продолжительной уплатой как процентных денег, так и основной суммы долга. Закладные листы соответствуют долгосрочным вкладам, которые банк возвращает не сразу в конце срока, а по частям.
Из расплаты между вкладчиками путем переписки счета у менялы — банкира развилась «чековая» система расплат. Современный капиталист редко имеет при себе большие деньги — он их хранит в банке. А когда капиталисту надо произвести уплату, он прибегает к «чеку», т.-е. пишет в тот банк, где лежат его вклады, записку с распоряжением выдать такому-то столько-то. Чаще всего и получатель не берет денег прямо на руки; их записывают в счет его собственных вкладов, если они находятся в том же банке; в противном случае, деньги переводят на имя его постоянного банкира. Так избегается прямая передача денег, и потребность в наличных деньгах сильно уменьшается. Наиболее широко практикуется чековая система в странах экономически передовых, как Англия, где сумма ценностей, ежедневно переходящих этим путем от одних владельцев к другим, измеряется многими миллионами рублей.
Громадная экономическая сила больших банков, отовсюду стягивающих капиталы и объединяющих в своем распоряжении средства многих тысяч капиталистов и некапиталистов, создает этим банкам такое общественное значение, что на формальное обязательство такого банка уплатить известную сумму в обществе смотрят, как на нечто равносильное самой уплате. Отсюда возникает эмиссионная операция или выпуск банковых билетов, уже рассмотренный нами в главе о денежном обращении.
Из активных операций первичной и основной является, как было выяснено, ссуда под залог. Между различными ее видами раньше других развилась ломбардная операция, заем под залог движимых предметов. Первоначально, когда эта операция имела форму простого мелкого ростовщичества, в залог принимались только предметы большой ценности и малого объема — золотые слитки, драгоценные камни и пр., а с развитием товарного обращения и кредита — преимущественно товары и ценные бумаги.
Сами банки заложенных товаров не хранят. Это дело становится специальностью особой группы предприятий — товарных складов, которые за известное вознаграждение принимают товары и хранят их, а владельцам выдают варранты — свидетельства о приеме товаров с обозначением их ценности. Такие свидетельства банк принимает в залог и дает по ним ссуду; если должник несостоятелен, банк получает товар по варранту и продает. (Ссуда, конечно, всегда меньше цены товара, обыкновенно около 60%.)
Подобным же образом принимаются в залог дубликаты накладных и коносаменты, т.-е. свидетельства железнодорожных, пароходных, транспортных обществ о том, что товар принят и погружен.
С развитием кредита в товарном обращении является масса разнообразных «ценных бумаг»: государственных долговых обязательств, акций различных обществ и т. п. В последующем об этих бумагах придется говорить особо; по существу они представляют одно и то же — законные свидетельства на получение известной части прибыли данного общества. Такие «ценные бумаги» банки принимают также в залог. Отсюда возникает еще одна из многочисленных опасностей, угрожающих банкам: так как рыночные цены ценных бумаг могут сильно колебаться в зависимости от спроса и предложения, то банк, выдавая под залог их ссуды, всегда рискует потерпеть убытки вследствие падения их цены.
Ипотечной операцией называется выдача ссуд под залог недвижимости (земли, дома и т. п.). Подобные ссуды бывают, в большинстве случаев, долгосрочными; землевладельцы нуждаются обыкновенно в деньгах для улучшений в хозяйстве или для приобретения новых земель, или, наконец, на личное потребление; во всех этих случаях они могут только постепенно выплачивать из своих доходов занятые деньги, тем более, что и в земледелии капитал обращается, вообще, медленно. Поэтому банки, занимающиеся ипотечной операцией, сами принимают только долгосрочные ссуды, так как невозможно давать взаймы на долгое время, получая кредит на короткое. Главную и характерную пассивную операцию для подобных банков представляет выпуск закладных листов.
Особый вид ссудных операций представляет «личный кредит», т.-е. выдача ссуды без всякого залога, единственно на основании доверия к занимающему лицу. Это — сравнительно рискованная операция (в России, напр., она вызывала крушение многих банков), и особой роли при развитом капитализме не играет.
Значительно видоизмененную форму ссудной операции представляет учет или дисконт векселей. Тут банк, вместо того, чтобы давать ссуду под залог ценной бумаги — векселя, прямо покупает эту бумагу, т.-е. связанное с ней право на получение денег по векселю.
Крупное производство порождает громадное распространение продаж в кредит. Но всякому кредитору деньги могут понадобиться раньше, чем истечет срок векселя. Тогда кредитор предъявляет вексель в банк. Если банк находит, что вексель надежен, то уплачивает по нем, приобретая его для себя; при этом уплачивается, естественно, не вся вексельная сумма, а известный процент с нее идет в пользу банка. Такая операция называется дисконтированием векселя, а процент в пользу банка — дисконтным или учетным процентом.
Величина учетного процента определяется двумя условиями: во-первых, обычной величиной кредитного процента в данном обществе, во-вторых, степенью риска для кредитора — банка. Положим, учитывается вексель за 2 месяца до срока; обычный% по ссудам 6% в год или 1% за 2 месяца. Банку было бы невыгодно взять в свою пользу менее 1%, потому что ту сумму, которую он отдает за вексель, он мог бы вместо того пустить в оборот, отдать взаймы на 2 месяца и получить 1% прибыли. А если сюда присоединяется риск не получить по векселю, или если банк находит рискованным вообще выпускать в данный момент деньги из своей кассы, то учетный процент повышается, напр., до 1,5–2% за 2 месяца.
Изменение дисконтного процента и процента по ссудам, подобно изменению процента по вкладам, служит для банка средством влиять на величину кассовой наличности сообразно со своими расчетами. Если учетный процент и процент по ссудам повышается, деньги удерживаются в кассе банка, потому что дисконтировать векселя и занимать в банке становится менее выгодным; при понижении — деньги, наоборот, отливают.
Весьма своеобразный характер имеет операция покупки и продажи банком за свой счет ценных бумаг — акций, процентных бумаг и т. п., — операция, впрочем, до известной степени аналогичная и учету векселей. В случае повышения цен купленных бумаг банк получает прибыль, в противном случае — убыток. Это одна из форм так называемой биржевой игры, дающей возможность как быстрого обогащения, так и быстрого разорения. Подобная игра часто приводит к банкротству банка, а если он вел игру не на собственные деньги — к разорению вкладчиков.
Таковы самые главные черты деятельности банков. В действительности, она отличается чрезвычайной сложностью, даже запутанностью; исследование банкового дела в деталях представляет громадную массу трудностей.
Банки представляют из себя значительную группу капиталистических предприятий с массою наемных работников и с громадными капиталами. Наемные работники кредитных предприятий принадлежат главным образом к «интеллигентному персоналу»: конторщики, бухгалтеры, кассиры, директора и т. д. Чтобы успешно вести операции и миновать все связанные с кредитным делом опасности, банку необходимо быть хорошо осведомленным как относительно общего положения дел на рынке, так и относительно положения дел тех лиц и учреждений, с которыми он ведет операции; отсюда — потребность во множестве наемных агентов, доставляющих сведения, и в «сведущих людях», умеющих целесообразно обрабатывать эти сведения; нередко банки содержать при себе целые комитеты подобных специалистов. Так, в кредитном деле возникает сложная система разделения труда; в этой системе организаторская деятельность людей, направляющих предприятие, простирается далеко за пределы самого предприятия: она в одно и то же время оказывает прямое влияние на жизнь массы промышленных и торговых предприятий и непосредственно отражает на себе их общее состояние.
Как было уже сказано, основное общественное значение кредитных предприятий заключается в том, что они своей деятельностью облегчают и ускоряют развитие капиталистического производства со свойственными ему экономическими отношениями и со всеми их общественными результатами.
Кредит дает промышленным и торговым капиталистам такие средства для ведения и расширения их дел, каких они не могли бы извлечь непосредственно из своих предприятий.
Во всяком предприятии не весь необходимый для его ведения капитал затрачивается сразу: значительная часть должна лежать в течение более или менее долгого времени, как запас на текущие расходы и непредвиденные случаи. По мере расширения своего предприятия капиталист принужден из года в год увеличивать размеры своего денежного запаса. В прежние времена все такие деньги оставались в руках капиталиста мертвым «сокровищем». Теперь предприниматель отдает их в банк, и они становятся настоящим капиталом, во-первых, с общественной точки зрения, так как через банк они попадают к другому капиталисту, который непосредственно применяет их для получения прибавочной стоимости, во-вторых, и с точки зрения первого капиталиста, которому они приносят при этом некоторую прибыль.
С другой стороны, благодаря тем же банкам, капиталист легко расширяет свое предприятие, не обладая необходимым денежным запасом, — на счет будущей прибыли. Это делается тем легче, что процент по вкладам, платимый банками, служит приманкой, извлекающей на свет и такие деньги, которые при иных условиях ни за что не сделались бы капиталом, а были бы положены в сундук, зарыты в землю, залиты в воск, вообще — лежали бы в качестве мертвого «сокровища». Теперь кредит собирает в руки капиталистов и эти средства некапиталистов: сбережения прислуги, крестьянина, ремесленника, рабочего, пройдя через ссудо-сберегательные кассы, попадают в руки крупного предпринимателя, который употребит их для расширения своего предприятия.
Таково значение кредитной системы для всего общества: объединяя капиталы, она содействует объединению вообще производительных сил общества, следовательно, ускоряет победу общества над природой.
Рассматривая непосредственное значение кредитного дела для различных экономических классов, приходится отметить следующее: в классе капиталистов кредит чрезвычайно ускоряет развитие двух различных процессов. Во-первых, быстрее совершается процесс отделения крупных капиталистов от мелких: одни, имея возможность широко пользоваться кредитом, быстро расширяют свои предприятия и увеличивают капиталы; другим кредит доступен лишь в ничтожной степени, в общем, он скорее оказывается против них, и конкуренция становится для них тем тяжелее. Во-вторых, быстрее совершается процесс отделения распределительной и потребительной роли капиталистов от их организаторской роли в производстве. Все более значительной части капиталистов банки дают возможность жить процентами с капиталов, не утруждая себя личным ведением предприятий; все большее число капиталистов обращается в чистых «рентьеров». (Слово «рента» обозначает вообще доход, возникающий не из личной деятельности в производстве, организаторской или исполнительской, а из одного обладания какой-нибудь собственностью, т.-е. с точки зрения производства — паразитический доход. Такова земельная рента, которую землевладелец получает единственно на основании владения землей, такова и рента с капитала, отданного в кредит банку или частным лицам).
Для рабочих, занятых производительным трудом, непосредственного значения развитие кредита не имеет: кредит существует, вообще говоря, не для них.
Размеры кредитного дела в настоящее время громадны и увеличиваются со страшной быстротой. Даже в такой промышленно-отсталой стране, как Россия, обороты банков измерялись миллиардами рублей. В Японии за 10 лет, с 1894 по 1904 г., собственный капитал банков увеличился в 5 раз — от 112 милл. иен до 540 милл., сумма вкладов на сбережении возросла в 10 раз, от 292 до 2.988 милл. иен (иена — около рубля на до-военные деньги).
Роль банков и кредита чрезвычайно велика в эпоху промышленного капитализма, но с переходом последнего в его новейшую стадию, в стадию так называемого финансового капитализма, она возрастает еще больше. Банки начинают принимать непосредственное участие в управлении промышленными, торговыми и т. п. предприятиями и выступают в качестве организаторов промышленной жизни. Существовавшие уже раньше активные операции банков, которые сводятся к покупке ценных бумаг, особенно акций, принимают все более широкие размеры. Имея в своих руках акции, банки приобретают влияние на ход дел в отдельных предприятиях и в конце-концов перенимают функции индивидуальных капиталистов старого типа. Эти новые функции банков основываются на развитии акционерной формы предприятий.
