Тема 9. Международное движение капитала.
Международная миграция капитала
Движение капитала является важнейшей частью мирохозяйственных связей. Наиболее активное перемещение капитала в мировом хозяйстве началось после Второй мировой войны. Капиталу присуща более высокая степень международной мобильности, чем товарам и рабочей силе. Масштабы и значимость международного перемещения капитала достигли такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО.
Международное движение капитала - процесс, в ходе которого происходит изъятие части капитала из национального оборота одной страны и помещение его в различных формах (товарной, денежной) в производственный процесс и обращение другой страны.
Факторы влияющие на международное движение капитала:
неравномерность экономического развития и уровня производства в различных странах;
глубокие структурные сдвиги в мировой экономике и в национальных экономиках, особенно под воздействием НТР;
углубление международной специализации и кооперации;
рост транснационализации в МЭ;
развитие интеграции и интернационализации;
либерализация экспорта и импорта капитала.
Имеет место экономическая целесообразность вывоза капитала, стимулирующая субъектов перемещать капитал через границы:
получение дополнительной прибыли;
установление контроля над другими субъектами хозяйствования;
обход таможенных барьеров;
освоение новых рынков сбыта;
сохранение производственных секретов путем создания филиалов;
получение доступа к новым технологиям;
экономия на налоговых платежах из-за разницы в национальных налоговых законодательствах;
привлечение новых валютных ресурсов;
создание дополнительных рабочих мест.
Субъектами движения капитала в МХ выступают различные институциональные единицы: центральные и местные органы государственного управления, центральные и коммерческие банки, частные коммерческие структуры, государственные, международные экономические и финансовые организации. Основным субъектом являются ТНК.
Международное движение капитала как фактора производства приобретает конкретные формы.
По характеру использования.
Предпринимательский капитал прямо или косвенно вкладывается в производство и связан с приобретением прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь выступает частный капитал. Вывоз предпринимательского капитала осуществляется следующими путями: за счёт строительства зарубежных собственных или на паях предприятий; через приобретение контрольного пакета акций предприятий; путём открытия за границей собственных филиалов, дочерних компаний.
Ссудный капитал означает предоставление средств взаймы ради получения процента. Здесь активно выступает капитал из государственных источников, но и операции со средствами из частных источников весьма значительны. Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды – процент.
По источникам происхождения.
Государственный (официальный) капитал представляет собой средства из госбюджета, которые уходят за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. По формам – это государственные займы, ссуды, гранты, помощь, международное движение которых определяется межправительственными соглашениями. Официальным также считается и капитал, которым распоряжаются международные организации от лица своих членов (МВФ, Мировой банк и пр.).
Частный капитал – это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж частными лицами (юридическими или физическими). К ним относятся инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование. Они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство держит их перемещение в поле зрения и может, в пределах своих полномочий, контролировать и регулировать их. В частном вывозе преобладает вывоз предпринимательского капитала, в государственном и международных организаций – вывоз ссудного капитала.
По сроку вложения:
долгосрочные (более 5 лет);
среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
краткосрочные (до 1 года).
