Анализ рисков. Практические подходы

В процессе управления риском особый интерес представляет механизм оценки предпринимательского риска, по которому рассчитывается риск, влияющий на результаты предпринимательской деятельности. Оценка риска – это определение количественным или качественным способом величины (степени) риска.

В процессе принятия решения в любой сфере деятельности (открытие нового дела, заключение сделок на покупку и/или продажу товаров, работ, услуг; вложение временно свободных денежных средств в новый продукт, дело и т.п., получение кредита и др.) перед предпринимателем стоит задача выбора только одного, которое бы отвечало всем его требованиям. Для этого предпринимателю необходимо проанализировать все возможные варианты решения и их последствия.

Следует различать качественную и количественную оценку риска. Качественная оценка может быть сравнительно простой, ее главная задача – определить возможные виды риска, а также факторы, влияющие на уровень риска при выполнении определенного вида деятельности. Как правило, качественный анализ риска производится на стадии разработки планов. На данном этапе оценки риска предприниматель должен выявить основные виды рисков, влияющие на результаты предпринимательской деятельности.

Количественная оценка предусматривает множество подходов к определению критерия количественной оценки.

Рассмотрим основные из них.

1. Вследствие использования вероятностного подхода для получения количественной оценки проектных рисков рассмотрим основные понятия. Вероятность — это возможность получения определенного результата. для определения вероятности используют следующие методы.

Метод выявления объективной вероятности связан с вычислением частоты (на основе фактических данных), с которой происходят некоторые события. Например, частота возникновения некоторого уровня потерь в процессе реализации инвестиционного проекта может быть рассчитана по формуле:

f(A) = n / n(A)

где f - частота возникновения некоторого уровня потерь;

n(А) - число случаев наступления этого уровня потерь;

n — общее число случаев в статистической выборке, включающее как успешно осуществленные, так и неудавшиеся инвестиционные события.

Субъективная вероятность определяется на основе предположения, основывающегося на суждении или личном опыте оценивающего (эксперта), а не на частоте, с которой подобный результат был получен в аналогичных условиях. Отсюда широкое варьирование субъективных вероятностей, которое объясняется широким спектром различной информации или различных возможностей оперирования с одной и той же информацией.

Равенство нулю вероятности некоторого события свидетельствует о невозможности его наступления; вероятность равная единице, означает непременное наступление события. Сумма вероятностей всех возможных вариантов равна единице.

Важными понятиями, применяющимися в вероятностном анализе риска, являются понятия альтернативы, состояния среды, исхода.

Альтернатива - это возможный вариант действий, направленных на решение некоторой проблемы. Примеры альтернатив: какой вид инвестиций предпочесть (реальные или финансовые), строить или не строить новый завод; решение о том, какую из двух технологических линий, различающихся по характеристикам, следует приобрести; внедрять ли в производство новый продукт и т.д.

Под состоянием среды понимается ситуация, на которую лицо, принимающее решение (например, инвестор), не может оказывать влияние (например, благоприятный или неблагоприятный рынок, климатические условия и т.д.).

Исходы - это возможные события, возникающие в случае, когда альтернатива реализуется в определенном состоянии среды, некая количественная оценка их последствий (например, величина прибыли, урожая и т.д.).

Анализируя и сравнивая варианты инвестиционных проектов, инвесторы действуют в рамках теории принятия решений.

В этом случае:

• известны (предполагаются) исходы или последствия каждого решения о выборе варианта инвестирования;

• известны вероятности наступления определенных состояний среды.

При использовании вероятности наступления рискового события в качестве количественного измерителя риска, когда невозможно установить размер потерь или они отсутствуют) рекомендуется использовать следующую эмпирическую шкалу уровня риска (табл.1).

Таблица 1.