Виды профессиональной деятельности по ценным бумагам.

На рынке ценных бумаг обращаются ценные бумаги, эмитируемые субъектами хозяйствования, Правительством, Национальным банком, банками.

Любая операция, совершаемая с ценными бумагами после их эмиссии, требует от осуществляющих специаль­ного статуса, который по определению, содержащемуся в законодательстве, квалифицируется как профессиональ­ная деятельность на рынке ценных бумаг.

Есть несколько видов такой профессиональной деятель­ности, право на осуществление всех или одного вида воз­никает после регистрации участника рынка ценных бумаг как профессионала. Профессиональным участником рын­ка ценных бумаг может быть только юридическое лицо.

Банки являются юридическими лицами, т.е. по этому критерию они могут осуществлять операции с ценными бумагами других эмитентов. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг выдается юридическим лицам, если они удовлетворяют следующим требованиям: имеют в своем составе как минимум одного сотрудника, прошедшего аттестацию; обладают финансовой достаточ­ностью; занимаются профессиональной деятельностью по ценным бумагам как исключительной.

Действующее законодательство указывает на следующие виды профессиональной деятельности. Посредническая дея­тельность — продажа ценных бумаг за счет и по поруче­нию клиента. Коммерческая деятельность — продажа цен­ных бумаг от своего имени и за свой счет. Однако банки не могут осуществлять коммерческую деятельность по цен­ным бумагами эмитентов, которых они обслуживают. Дея­тельность инвестиционного фонда — выпуск акций с це­лью мобилизации денежных средств инвесторов и их даль­нейшего прибыльного размещения. Деятельность депози­тария — учет, расчеты и хранение ценных бумаг.

Операции банков с ценными бумагами других эмитен­тов могут быть классифицированы по ряду оснований. Можно выделить: операции с государственными и корпо­ративными ценными бумагами; операции на первичном и вторичном рынках; активные и пассивные операции на рынке ценных бумаг.

Операции банков с корпоративными ценными бумага­ми можно разделить на четыре группы. К первой относят­ся операции банков по оказанию помощи эмитентам в первичном выпуске и размещении ценных бумаг эмитента. Вторую группу операций характеризует выполнение бан­ками посреднических операций, связанных с выполнени­ем поручений клиентов по купле и продаже как собствен­ных ценных бумаг, так и ценных бумаг других эмитентов. Третья группа представлена операциями, которые можно квалифицировать как инвестиционные, т.е. приобретение банками за свой счет ценных бумаг субъектов хозяйство­вания. Это так называемые портфельные инвестиции. Од­нако уровень участия банков в них ограничен 10 %. Чет­вертую группу составляют операции по учету, хранению и нередко управлению ценными бумагами субъектов хозяй­ствования.

Обращение государственных ценных бумаг в Республи­ке Беларусь регулируется не Законом о ценных бумагах и фондовых биржах, а специальным законодательством, рас­пространяющимся только на рынок государственных цен­ных бумаг. На указанном рынке банки осуществляют все дозволенные законом операции.

На рынке государственных ценных бумаг банки в ос­новном выступают в роли первичных инвесторов, т.е. по­купателей ГКО и ГДО. Банки, как владельцы облигаций, имеют право владеть, пользоваться и распоряжаться ими в соответствии с законодательством Республики Беларусь.

В процессе обращения государственных ценных бумаг Национальный банк выполняет три функции: финансового агента Правительства, центрального депозитария и пер­вичного инвестора.

Функция финансового агента Правительства за Нацио­нальным банком закреплена Банковским кодексом, функ­ция центрального депозитария — Законом о депозитарной деятельности и центральном депозитарии ценных бумаг; функция первого инвестора — Основными условиями вы­пуска государственных ценных бумаг.

С государственными ценными бумагами банки, как профессиональные участники рынка ценных бумаг, могут осуществлять операции на вторичном рынке. При этом они руководствуются Порядком проведения операций по куп­ле-продаже государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь в государ­ственном учреждении «Межбанковская валютно-фондовая биржа».

Как государственные, так и корпоративные ценные бу­маги могут выступать в качестве объекта залога в обеспе­чении предоставляемых банками кредитов. Национальный банк при предоставлении кредитов банкам использует в качестве объекта залога только государственные ценные бумаги, а также ценные бумаги Национального банка. Та­кой кредит называется «ломбардный».

Ценные бумаги, и государственные, и корпоративные, могут размещаться и обращаться не только на внутреннем финансовом рынке, но и на аналогичных рынках других государств.

В Республике Беларусь порядок ввоза и вывоза ценных бумаг регулируется на законодательном и подзаконном уровнях. Установлено, что допуск к обращению на терри­тории Республики Беларусь ценных бумаг, выпущенных иностранными банками, или ценных бумаг иностранных эмитентов, размещаемых на территории Республики Бе­ларусь при посредничестве банков Республики Беларусь, а также допуск к обращению вне территории республики ценных бумаг, выпускаемых банками, находящимися под юрисдикцией Республики Беларусь, осуществляется Ко­митетом по ценным бумагам после согласования с На­циональным банком. Дело в том, что операции с ценными бумагами, выраженными в иностранной валюте, подпа­дают под операции, квалифицируемые валютным зако­нодательством как операции, связанные с движением капитала.