СФКИ Тема 1. Теоретические основы финансового посредничества
| 1.1. | Сущность и роль финансового посредничества | |
| 1.2. | Специфика посреднической деятельности небанковских финансово–кредитных институтов (НФКИ) | |
| 1.3. | Типы и виды финансовых посредников |
1.1. С ущность и роль финансового посредничества
Финансовое посредничество - финансовая деятельность, заключающаяся в аккумуляции денежных средств физ. И юр. Лиц, приумножение этих средств и предоставлении их в виде кредитов хозяйствующим субъектам и др. заемщикам.
(Финансово-кредитный энциклопедический словарь. — М.: Финансы и статистика. Под общ. ред. А.Г. Грязновой. 2002.)
В результате финансового посредничества оказываются финансовые услуги. Финансовая услуга – деятельность по привлечению и размещению денежных средств юридических и физических лиц.
Главная задача финансового посредничества – перераспределение капитала в экономике для обеспечения движения ресурсов к наиболее эффективным потребителям.
Финансовый посредник (как самостоятельный и равноправный субъект денежного рынка) – финансово-кредитный институт, который аккумулирует свободные денежные средства разрозненных экономических субъектов и размещает эти средства в доходные активы, предоставляя экономическим субъектам, нуждающимся в средствах.
Характерные черты деятельности финансовых посредников:
1. ФП действуют от своего имени и за собственный счет.
2. Формируя обязательства/требования, ФП эмитируют собственные финансовые инструменты (в форме ценных бумаг, страховых полисов, инвестиционных сертификатов), которые становятся объектом торговли на денежном рынке (брокеры и дилеры не эмитируют финансовые инструменты).
3. Финансовые посредники получают прибыль в виде разницы между доходами от размещения аккумулированных средств и расходами, связанными с их привлечением (так, если банк получает маржу, то брокер – комиссионное вознаграждение, дилер – курсовую разницу).
Специальные финансово-кредитные институты -банки (специальные) и небанковские учреждения, специализирующиеся в определенной области кредитования: инвестиционные банки, инвестиционные компании, сберегательные банки (кассы, союзы, ассоциации), страховые компании, пенционные фонды, лизинговые компании и др. Они действуют на основании лицензии, дающей право осущестлять одну или несколько операций денежного рынка, как правило, не относящихся к базовым банковским операциям.
Предпосылками роста влияния СФКИ на рынке финансовых услуг явились:
1. Увеличение доходов населения
2. Растущий спрос на нестандартные финансовые услуги, которые не могут либо не предоставляют, по тем или иным причинам банки
3. Развитие рынка ценных бумаг
Функции финансовых посредников:
1. Преодоление барьера неопределенности инвестора в отношении выбора объектов инвестирования посредством оценки экономических рисков.
2. Аккумулирование сбережений индивидуальных инвесторов с последующей трансформацией в диверсифицированные инвестиции.
3. Обеспечение и повышение ликвидности вложений посредством эффективного управления активами.
4. Мониторинг и управление рисками инвестирования с целью их перераспределения и оптимизации.
5. Обеспечение клиентов финансовой информацией и управление капиталом клиента.
Роль финансового посредничества состоит в сбалансировании экономических интересов базовых субъектов денежного рынка и обеспечении условий для их успешного функционирования посредством предоставления финансовых услуг.
Специфика посреднической деятельности специальных финансово-кредитных институтов
Общие черты посреднической деятельности специальных и банковских финансово–кредитных институтов:
1. Функционирование тех и других в секторе опосредованного финансирования денежного рынка.
2. Выпуск теми и другими при формировании пассивов собственных долговых обязательств (финансовых инструментов), хотя обязательства СФКИ, как правило, меньше по суммам, с более краткими сроками и менее ликвидны.
Специфические признаки/черты посреднической деятельности СФКИ:
1. Отсутствие связи выполняемых операций с комплексом базовых банковских операций денежного рынка.
2. Отсутствие необходимости со стороны государства регулировать деятельность СФКИ столь же детально, как деятельность банков вследствие отсутствия ее влияния на динамику предложения денег.
3. Специализация, которая в противовес универсализации означает сосредоточение деятельности на немногочисленных (чаще одной-двух) преобладающих операциях или видах продукта.
4. Функционирование в узких сегментах/нишах рынка ссудных капиталов,которые по разным причинам недостаточно обслуживаются банками.
5. Наличие двойной подчиненности, когда, с одной стороны, СФКИ руководствуются банковским законодательством и требованиями центрального банка, а, с другой стороны, они подпадают под регулирование других законов и ведомств.
6. Исключительность деятельности(запрет на выполнение производственной и торговой деятельности).
