Тема 9. Управління фінансовими ризиками

Задача 1. Підприємство розглядає вибір між двома проектами – А та Б різних масштабів, які характеризуються таким розподілом чистих грошових потоків (табл.9.1).

Таблиця 9.1

Проекти	Чисті грошові потоки, тис. грн.	Імовірність
Проект А		0,5
	0,3
	0,2
Проект Б		0,4
	0,35
	0,25

Порівняйте проекти за рівнем ризику.

 

для проекту А:

тис. грн.;

для проекту Б:

тис. грн.

Середнє квадратичне відхилення для проекту А:

тис. грн.;

для проекту Б:

= 206,01 тис. грн.

Коефіцієнт варіації для проекту А:

;

для проекту Б:

.

Задача 2. Виберіть найкращий варіант вкладення капіталу, якщо при вкладенні капіталу в справу А із 200 випадків прибуток у сумі 25 тис.грн. був отриманий у 75 випадках, прибуток у сумі 30 тис.грн. був отриманий у 125 випадках. При вкладенні капіталу в справу В із 230 випадків прибуток у сумі 35 тис.грн. був отриманий у 144 випадках, прибуток у сумі 35 тис.грн. був отриманий у 72 випадках, прибуток у сумі 45 тис.грн. – у 14 випадках. Критерієм вибору є найбільша сума середнього прибутку.

А)

Б)

Задача 3. Визначити доцільність страхування вантажу суб’єкта господарювання, якщо вантаж вартістю 500 млн.грн, який планують перевозити морським транспортом, підприємець вирішив застрахувати. Страховий тариф під час страхування вантажу становить 7% від страхової суми. Імовірність перевезення вантажу без аварії – 0,92.

Задача 4. Власник магазину приймає рішення про обсяги закупівлі товару жіночого взуття для подальшої реалізації. З минулого досвіду відомо, що збут 60 пар взуття йому гарнтований. При цьому придбання однієї пари взуття йому обійдеться в 500 грн. ринкова ціна однієї пари – 600 грн. існує ймовірність, що обсяг збуту може зрости до 80 одиниць, придбання однієї пари в такому випадку зменшиться до 480 грн.за умовами договору з постачальником вся нереалізована продукція буде ним прийнята назад, але за половину ціни. Визначити обсяг закупівлі товару, а також граничну вартість інформації про майбутній обсяг збуту.

грн.

Задача 5. Провести аналіз ринкового ризику конкретного активу. Вихідні дані, що характеризують прогнозовані сценарії розвитку подій на ринку, наведено в таблиці 9.2.

Стан економіки	Імовірність,	Дохідність середньоринкова,	Дохідність активу,
Сильний підйом	0,05
Підйом	0,15
Стабільність	0,5
Падіння	0,25
Стрімкий спад	0,05	-8	-6

Дохідність активу та середньоринкова дохідність:

Середньоквадратичне відхилення середньоринкової дохідності фондового ринку:

Коваріація:

Коефіцієнт кореляції:

Задача 6. Підприємство планує лібералізувати кредитну політику. Отримати продукцію на умовах товарного кредиту виявили бажання п’ять нових споживачів (А, Б, В, Г, Д), обсяг замовлення відповідно складає такі суми (тис.грн): 50,50,75,85,90. Яке рішення варто прийняти фінансовому менеджеру з метою мінімізації рівня кредитного ризику?

Результати опитування експертів

Експерт	j=1	j=2	j=3	j=4	j=5
І=1
І=2
І=3
І=4
І=5

Рівень компетентності експертів:

3+4+4+4+4=19

; .

Результати оцінки ймовірності неплатежів від споживачів

Споживач продукції	Сума замовлення, тис.грн.	Експерт 1	Експерт 2	Експерт 3	Експерт 4	Експерт 5
А		0,7	0,9	0,8	0,8	0,9
Б		0,6	0,8	0,8	0,7	0,7
В		0,6	0,7	0,7	0,6	0,7
Г		0,5	0,7	0,7	0,5	0,6
Д		0,5	0,6	0,6	0,4	0,6

Ймовірність неплатежів:

Очікувана сума неплатежу:

Задача 7. Розрахуйте коефіцієнт ризику та оберіть варіант з нижчим рівнем ризку вкладення капіталу.

Варіант	Власні кошти інвестора, тис.грн.	Максимально можлива сума збитків, тис.грн.
А
Б

Задача 8. Визначте вартість повної інформації, необхідної для прийняття рішення про вкладення капіталу, якщо підприємець має можливість купити 200 одиниць товару за ціною 2 тис.грн. за одиницю або 500 одиниць товару за ціною 1,5 тис.грн. за одиницю. Підприємець розраховує продавати товар по 3 тис.грн. за одиницю. Ймовірність для продажу 200 та 500 одиниць товару становить 0,5.