M – количество денег в обращении;
V – это скорость обращения денег.
Следовательно, AD находится в прямой зависимости от денежной массы и скорости обращения денег, и в обратной от уровня цен.
 |
ур.
цен,
(%)
AD
 |
р. ВНП
Рис. 31 – График совокупного спроса
Совокупный спрос, находясь в обратной зависимости от цены, снижается под влиянием ряда факторов. К ним относятся следующие:
1) повышение уровня процентной ставки, т.е. цены использования ссуды. Рост уровня цен заставляет и потребителей и производителей брать деньги в долг. Это обстоятельство повышает процентную ставку, поэтому покупатели откладывают свои покупки, а предприниматели сокращают инвестиции. В результате совокупный спрос уменьшается. Это явление называется “эффект процентной ставки”.
2) “эффект кассовых остатков” или “эффект богатства”. Рост цен снижает реальную покупательную способность накопленных финансовых активов с фиксированной стоимостью (облигации, срочные счета), что делает их владельцев беднее и побуждает к сокращению расходов.
3) “эффект импортных товаров” – рост цен внутри страны при стабильных ценах на импорт перекладывает часть спроса с внутренних товаров на импортные и сокращает экспорт, что снижает совокупность спроса в экономике.
К неценовым факторам, влияющим на совокупный спрос, относится все, что воздействует на потребительские расходы населения: инвестиционные расходы фирм, государственные расходы, чистый экспорт, благосостояние потребителей, их ожидание, налоги, процентные ставки, субсидии и льготные кредиты инвесторам и т.д.
Влияние вышеперечисленных неценовых факторов можно свести к изменениям денежной массы и скорости обращения денег. Изменение неценовых факторов отражается сдвигом кривой AD. Например, увеличение предложения денег (или скорости их обращения) и соответствующий рост платежеспособного спроса в экономике отразится сдвигом кривой AD вправо вверх.
Снижение спроса на нефть на мировом рынке и соответствующее сокращение экспорта приведет к сокращению совокупного спроса, это отразится графически сдвигом AD влево и вниз.
Совокупное предложение - это общее количество конечных товаров и услуг, произведенных в экономике (в стоимостном выражении). Это понятие используется как синоним ВНП или ВВП.
Кривая совокупного предложения AS показывает, какой объем совокупного выпуска может быть предложен на рынок предпринимателями при разных значениях общего уровня цен в экономике. AS может быть приравнена к величине валового продукта, т.е. AS=ВНП=ВВП.
На способность экономики произвести тот или иной объем товаров и услуг влияет количество и качество применяемых факторов производства (труда, земли, капитала). Соответственно, AS = заработная плата + рента + проценты + прибыль.
Увеличение количества или повышение качества факторов производства приводит к росту производственных мощностей, а значит – к росту AS.
График совокупного предложения состоит из 3 частей (рис. 32):
1) горизонтальной, когда производство растет при неизменном уровне цен;
2) восходящей, когда увеличивается объем национального продукта, и растут цены;
3) вертикальной, когда экономика достигает высшей точки своих производственных возможностей.
 |
ур. цен AS
(%) 3
 |
|
 |
р. ВНП
На совокупное предложение влияют не только ценовые, но и неценовые факторы:
1) цены на ресурсы (земельные, трудовые, капитальные). Их повышение увеличивает издержки производства, поэтому снижает совокупное предложение;
2) рост производительности труда увеличивает объем производства и тем самым увеличивает совокупное предложение;
3) правовое регулирование (налоги, субсидии). Если налоги вырастут, то издержки увеличатся, а совокупное предложение сократится.
Равновесие на товарном рынке наступает тогда, когда совокупный спрос равен совокупному предложению.
Модель взаимодействия совокупного спроса и совокупного предложения – исходная базовая модель для изучения макроэкономического равновесия. С ее помощью не только изучаются причины и последствия колебаний уровня цен, объемов выпуска продукции, но и описываются различные варианты экономической политики государства.
Соотношение совокупного спроса и совокупного предложения определяют уровни реального ВНП и цен, установившихся в данный период.
В реальной жизни равновесие часто переходит в неравновесие:
1) допустим, что совокупный спрос превышает совокупное предложение, т.е. AD > AS. Чтобы выйти на равновесие, возможны два варианта:
первый - не изменяя объема производства, повысить цены;
второй – расширить выпуск продукции.
2) допустим, что AD < AS.
Чтобы выйти на равновесие, возможны два варианта:
первый –сократить производство;
второй –оставить выпуск без изменения, но понизить цены.
Если AD>AS, то наблюдается при втором варианте рост цен национального продукта.
Если AD<AS, то при первом варианте – снижение национального продукта.
Анализ равновесия на макроуровне призван давать ответ на вопрос: насколько полно используются ресурсы, какому уровню занятости, загруженности производственного потенциала соответствует равновесный объем производства. Подход к решению этой проблемы различен в классической и кейнсианской школах. Отражаются эти отличия, в частности, в различной интерпретации кривой AS (Приложение Е).
Экономисты классической школы исходили из того, что рыночная система в долгосрочном периоде обеспечивает полное использование ресурсов в экономике. Причем возникающие иногда диспропорции разрешаются на основе автоматического саморегулирования рынка. Благодаря ему, в конечном счете, в экономике всегда достигается должный уровень производства при полной занятости.
Кривая AS в классической модели – вертикальна и фиксирована на уровне потенциального объема производства (рис. 33). Изменение совокупного спроса не влияет на реальный объем производства и занятость, а имеет следствием только изменение цен.
 | |||
 |
ур. AD1 AD AS
цен
P1 E1
P2 E2
 |
р. ВНП
Рис. 33 – Макроэкономическое равновесие в классической модели
Классические представления основаны на так называемом законе Сэя, согласно которому предложение товаров создает собственный спрос, а следовательно, между совокупными расходами и совокупным предложением всегда устанавливается равновесие и нет причин опасаться кризисов перепроизводства.
В классической модели цены являются подвижными и гибкими. Кейнсианская модель основана на том, что цены и заработная плата изменяются слабо, особенно в краткосрочном периоде. И действительно, уже в первые десятилетия ХХ века наличие монополий и профсоюзов, законодательства о минимальной заработной плате и другие факторы привели к тому, что цены и заработная плата перестали быть подвижными.
Кейнсианская концепция отвергла и то положение классической теории, согласно которому предложение создает собственный спрос. Кейнс утверждал, что существует обратно причинно-следственная связь - совокупный спрос создает предложение. Если совокупный спрос недостаточен, то объем производства не будет равен потенциальному спросу или полной занятости. При негибких ценах экономика долгое время может пребывать в состоянии депрессии с высоким уровнем безработицы.
Вывод из данной модели – государство должно способствовать выходу экономики из кризиса, проводя активную макроэкономическую политику, направленную на стимулирование спроса.
Кейнсианская концепция явилась теоретическим обоснованием нового подхода к роли государства в рыночной экономике. На смену классической идее о нейтральности государства в экономике пришла идея необходимости координирующего вмешательства государства в рыночную экономику для достижения «полной занятости без инфляции». Эта идея утвердилась в общественном создании и государственной экономической политике в послевоенный период.
Выдающийся английский экономист Джон Кейнс, совершивший переворот в неоклассическом направлении экономической теории был наречен “спасителем капитализма”.
Джон Кейнс создал новую парадигму (пример, образец), т.е. теорию и модель постановки проблем, ставших образцом решения макроэкономических задач. Ее исходный принцип состоял в следующем: в противовес классическому принципу невмешательства государства в экономику была признана ведущая роль государства в регулировании национального хозяйства.
Джон Кейнс в труде “Общая теория занятости процента и денег” поставил задачу исследовать причины спадов производства и безработицы. Эти причины он увидел в недостаточности покупательского спроса на предметы личного потребления и на средства производства. Такая недостаточность, по его мнению, обусловлена тем, что по мере роста доходов снижаются темпы увеличения спроса на полезные блага: у людей уменьшается “склонность к потреблению”, и усиливается “стремление к сбережениям”.
Динамика эффективного спроса упирается в основной психологический закон: люди склонны увеличивать свое потребление с ростом дохода, но не в той же мере, в какой растет доход.
Предельная склонность к потреблению выражает отношение между ростом дохода и соответствующим увеличением потребительских расходов. А предельная эффективность капитала – склонность предпринимателей к инвестиционным расходам в ожидании большей прибыли от них, чем от ссуд под проценты (побуждение к инвестированию). От совокупности потребительских и инвестиционных расходов зависит национальный доход, от которого в свою очередь зависит уровень занятости и спроса на рабочую силу. Но по мере роста величины ранее накопленного капитала инвестиционные расходы относительно понижаются ввиду развития тенденции к сбережению доходов.
На протяжении всей истории человечества склонность к сбережению постоянно проявляла тенденцию к значительно большему возрастанию, чем побуждение инвестировать. Слабость побуждения к инвестированию всегда была ключевой экономической проблемой.
“Парадокс бедности среди изобилия” Кейнс объясняет тем, что “в богатом обществе возникает проблема совмещения склонности богатых к сбережениям и занятости бедных”. Для мотивации предпринимателей требуется повышение ожидаемых от инвестиций прибылей над уровнем ставки процента, выражающей склонность к сбережениям.
Норма процента – это нижняя граница предельной эффективности инвестиций. Чем ниже процентная ставка, тем дальше отодвигается эта граница. Напротив, жесткость и рост нормы процента сдерживают процесс инвестирования.
Кейнс рассматривал процент, как автономный фактор, величина которого определяется взаимодействием спроса и предложения на кассовые остатки – денежную часть сбережений.
Процентв общей теории Кейнса – это чисто денежные явления, отражающие игры рыночных сил на денежном рынке. Увеличение денежного спроса по сравнению с предложением денег – это главная причина жесткости или нежелательного повышения процентной ставки.
Выделяя в структуре денежного спроса, наряду с трансакционным мотивом и мотивом предосторожности, спекулятивный мотив, непосредственно определяющий непредвиденные изменения в склонности к накоплению денег и влияющий на динамику процентной ставки.
Кейнс указал, что процент тем выше, чем выше усиливаемая неуверенностью и неопределенностью на денежном рынке склонность к удерживанию кассовых остатков – предпочтение ликвидности.
Преимущество ликвидности в том, что наличные деньги дают возможность выбирать удобный момент и наилучшую форму для вложений процента – это цена отказа от ликвидности, т.е. сумма, которую надо платить обладателю денег, чтобы заставить его отказаться от ликвидных средств. Излишки, законсервированные в форме наличных денежных средств, уменьшают текущий эффективный спрос, фирмы не используют накопленные фонды на текущие инвестиции.
Слабость эффективного спроса обрекает экономику на неполную занятость, но ставка процента зависит не только от психологического фактора предпочтения ликвидности, но и от другого фактора – это количество денег в обращении. При увеличении этого количества процентная ставка понижается. В этом случае, с одной стороны, возрастает предложение капитала в ликвидной форме, и инвестирование становится более доступным. С другой стороны, с уменьшением покупательной силы денег уменьшается стремление держателей ликвидных средств к их увеличению.
Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос, приводит в действие так называемый мультипликационный процесс, выражающийся в превышении прироста национального дохода над увеличением спроса.
Мультипликатор – это множитель. Он множит, усиливает спрос в результате воздействия инвестиций.
Мультипликатор – это коэффициент, выражающий соотношение между приростом дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций. Он показывает зависимость прироста национального дохода от прироста инвестиций.
Мультипликатор увеличивается в том случае, когда потребители склонны использовать прирост их доходов для наращивания потребления. Напротив, он уменьшается, если усиливается склонность потребителей к накапливанию сбережений.
Мультипликационный эффект Кейнс объясняет своеобразной цепной реакцией: первичные капитальные вложения в одну отрасль вызывают потребность в росте производства (соответственно доходов) во многих смежных отраслях (поставляющих строительные материалы, сырье, энергию, машины и проч.).
Говоря об эффекте мультипликации, Кейнс имел в виду прежде всего расходы из государственного бюджета, например, на организацию общественных работ.
|
где
∆ Y – прирост дохода
∆ i – прирост инвестиций
K -мультипликатор
Дж. Кейнс так охарактеризовал мультипликатор инвестиций: “когда происходит прирост общей суммы инвестиций, то доход увеличивается на сумму, которая в k раз превосходит прирост инвестиций”. Он утверждал, что расширение инвестиций ведет к увеличению занятости, а потому и “доходов общества” и тем самым – к повышению потребительского спроса.
Анализ склонности к потреблению, предельной эффективности капитала и нормы процента Кейнс считал тремя главными проблемами в экономической теории, которые необходимо было запомнить, чтобы осуществить “выбор тех переменных, которые могут находиться под сознательным контролем или управлением центральной власти в той реальной системе, в которой мы живем”.
Главные рекомендации Кейнса относительно экономической политики:
1) Денежно-кредитная политика, направленная на обеспечение большего количества денег в обращении в целях предельного понижения процентной ставки. Проведение такой политики требовало категорического отказа от золотого стандарта.
2) Политика увеличения прямых государственных инвестиций. “Пусть государство осуществляет широкие общественные работы”. Они создают дополнительный спрос и в соответствии с эффектом мультипликатора могут улучшать экономическую конъюнктуру.
3)Активная бюджетная (фискальная) политика – это перераспределение доходов в пользу классов с наименьшей склонностью к сбережению.
4) Возврат к протекционизму.
Вопросы для самоконтроля:
1. В чем сущность макроэкономического равновесия? Назовите его виды.
2. Что представляет собой модель совокупного спроса? Какие эффекты объясняют траекторию кривой AD? Назовите основные компоненты совокупного спроса?
3. Что представляет собой модель совокупного предложения? Какие факторы смещают кривую AS?
4. Назовите основные положения классической теории макроэкономического равновесия? Сформулируйте закон Сэя.
5. В чем особенности кейнсианской теории макроэкономического равновесия? Охарактеризуйте основные инструменты кейнсианской модели макроэкономического равновесия: потребление, сбережения, инвестиции. Что такое мультипликатор?
Лекция № 16
Тема: Инфляция как форма макроэкономической нестабильности
1. Инфляция: сущность, причины, виды.
2. Механизмы инфляции: инфляция спроса, инфляция издержек.
3. Социально-экономические последствия инфляции.
4. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филипса.
Инфляция представляет собой многофакторное явление, которое проявляется в росте общего уровня цен и в обесценивании денежных знаков по отношению к реальным активам. Не всякое изменение цен на отдельные товары является инфляцией. Оно может быть вызвано улучшением качества продукции, условий внешней торговли, другими факторами. В противоположность инфляции под дефляцией понимается общее падение цен и издержек. Замедление роста цен называется дезинфляцией. Особенностями роста цен 70-90-х гг. является непрерывность, всеобщность и неравномерность.
В зависимости от глубины государственного регулирования экономики, инструментария антиинфляционной политики инфляция может протекать в явной или подавленной форме. Процесс инфляции в явной или открытой форме проявляется в росте цен, снижении курса национальной валюты и т.п. Подавленная инфляция протекает в скрытой форме и проявляется в снижении качества продукции, изменении структуры ассортимента, увеличении дефицита в экономике, росте очередей.
По объекту исследования различают национальную, региональную и мировую инфляцию. В национальном и региональном масштабах объектом анализа является динамика оптовых и розничных цен, дефлятор ВНП в какой-либо стране; на уровне объединения стран, на международном рынках, например страны ЕС.
В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к системе, вызываемых внутренними и внешними факторами, различают импортируемую и экспортируемую инфляцию. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну. Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объеме ВНП. Чем она выше, тем больше эффект импорта инфляции.
По темпам роста цен различают: до 10% в год – умеренную или ползучую инфляцию, при росте 200% в год - галопирующую или латинскую инфляцию, свыше 200% - гиперинфляцию.
В зависимости от того, насколько успешно экономика адаптируется к темпам роста цен, инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную. В первом случае цены растут умеренно и стабильно. Все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно. При несбалансированной инфляции цены разномоментно подскакивают вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям.
От способности государства воздействовать на инфляционный процесс, инфляция подразделяется на контролируемую и неуправляемую.
В зависимости от изменения показателя ВНП при росте спроса в экономике различают истинную и мнимую инфляцию. При мнимой инфляции наблюдается увеличение реально объема производства, обгоняющего рост цен (рост реального объема ВНП). На второй стадии по мере увеличения давления спроса происходит рост издержки, расстройство денежного обращения, стагнация производства, рост номинального объема ВНП.
В зависимости от точности прогноза хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен и степени приспособления к ним выделяют прогнозируемую и непрогнозируемую, т.е. неожиданную инфляцию.
В зависимости от факторов, порождающих и питающих инфляционный процесс, выделяют инфляцию спроса и инфляцию издержек.
Следовательно, инфляция – это результат разбалансирования совокупного спроса и совокупного предложения в обществе. Всякое увеличение количества денег в обращении или скорости их оборота приводит к росту совокупного спроса и наоборот. Рост денежной массы в обращении, влекущий за собой рост совокупного спроса, может быть вызван различными причинами:
- экспансионистской финансовой политикой;
- покрытием бюджетного дефицита с помощью печатного станка;
- режимом расширения кредита;
- инвестиционным бумом;
- структурными сдвигами в потребительском вкусе и др.
Анализ развития инфляции схематически можно представить следующим образом:
Рис. 34 – График инфляции спроса
Предположим, что в экономике существует равновесие, т.е. это точка А с реальным естественным уровнем производства при данном базовом уровне цен. Увеличение денежной массы или скорости их оборота сдвигает кривую совокупного спроса вверх в положение 1’ вдоль кривой совокупного предложения до достижения нового равновесного уровня в краткосрочном аспекте. Расширение объема производства происходит в соответствии с мультипликационным эффектом первоначального расширения спроса. Вместе с тем, растущий спрос подталкивает вверх общий уровень цен. Следовательно, цена труда увеличится, возросшая стоимость всех остальных ресурсов также увеличит издержки производства. В результате кривая совокупного предложения переместится влево и вверх в положение 2’ на величину роста цен.
Кривая совокупного спроса переместится вверх на величину предыдущего прироста спроса. В последующих периодах будут происходить сдвиги кривых спроса и предложения так, что на долгосрочном временном промежутке рост спроса будет компенсироваться ростом цен, а объем производства вернется к своему естественному уровню.
Данный вид развития инфляционного процесса получил название инфляции, инспирированной спросом.
Инфляционный импульс в экономике может возникать и из-за изменений совокупного предложения. В рамках модели это будет отражаться в сдвиге кривой совокупного предложения влево. Реальный объем производства понизится, а цены вырастут. Обычной реакцией на повышение цен является рост предложения денег. Конечный результат этого процесса в долгосрочном периоде будет таким же, как и в случае первоначального роста спроса в экономике.
Протекание инфляционного процесса, описанного выше способом, получило название инфляции, инспирированной затратами или инфляцией издержек. При этом уровень цен может повышаться как в результате действительного роста издержек производства, так и за счет ожиданий увеличения текущих затрат. Рост издержек обусловливается действием не только краткосрочных факторов, но и долговременных:
а) наличием диспропорций и узких мест в производстве (структурная инфляция);
б) изменением структуры рынка в сторону его большей монополизации;
в) нарушением или шоком (срывом) предложения;
г) ростом заработной платы, обгоняющей темпы роста производительности труда.
Воздействие инфляции на экономическое положение субъектов экономики противоречиво. Высокая инфляция делает рискованным бизнес и сокращает размеры инвестиций. Как правило, инфляция невыгодна всем получателям фиксированных доходов (работникам бюджетных сфер, кредиторам и владельцам сбережений). Для тех, чьи доходы растут быстрее, чем уровень цен, существует возможность избежать ее негативных последствий. Диверсифицированные источники доходов, например финансовые активы и недвижимость, приводят к тому, что их владельцы могут одновременно выиграть и проиграть от инфляции. Инфляция также может быть выгодна государству, которое, финансируя дефицит бюджета за счет печатания денег, получает инфляционный налог.
В основном инфляция влечет за собой негативные последствия:
1) Приводит к перераспределению национального дохода и богатства между различными группами общества, экономическими и социальными институтами произвольным и неподдающимся прогнозированию образом.
2) Высокие темпы инфляции и резкие изменения структуры цен усложняют планирование фирм и домохозяйств. В результате увеличивается неопределенность и риск ведения бизнеса. Платой за это является рост процентной ставки и прибыли.
3)Уменьшается политическая стабильность общества, возникает социальная направленность. Высокая инфляция содействует переходу к новой структуре общества.
4) Снижение конкурентоспособности национальных товаров, а следовательно, увеличение импорта и уменьшение экспорта, рост безработицы и разорение товаропроизводителей.
5) Снижается реальная стоимость сбережений.
6) Изменяется структура, и уменьшаются реальные доходы государственного бюджета. Возрастают бюджетный дефицит и государственный долг.
Английский экономист Филипс в конце 50-х гг. обнаружил зависимость между нормой безработицы и приростом заработной платы. Анализируя данные более чем за 100 лет, он пришел к выводу, что существует некий уровень безработицы (6-7%), при котором уровень заработной платы постоянен, и ее прирост равен нулю. Когда безработица снижается ниже этого естественного уровня, наблюдается более быстрый прирост заработной платы и наоборот. В дальнейшем, используя тезис о зависимости заработной платы и цен, данная закономерность была преобразована во взаимосвязь безработицы и темпов роста цен (инфляции).
W – темп прироста заработной платы,
P – уровень инфляции,
V – уровень безработицы
Рис. 35 – Кривая Филлипса
Кривая Филлипса показывает, что между безработицей и инфляцией существует стабильная и предсказуемая обратная связь. В экономике существует уровень занятости, при котором цены практически не растут. Существуют различные объяснения существования обратной связи между инфляцией и безработицей:
1) частично она объясняется негибкостью рынка труда;
2) производителям и трудящимся легче добиваться повышения цен и заработной платы в период роста экономики.
С целью регулирования инфляционных процессов и сокращения их влияния на экономику государство проводит антиинфляционную политику.
Антиинфляционная политика представляет собой совокупность инструментов государственного регулирования, направленных на снижение уровня инфляции. С середины 60-х гг. стали меняться общие для всей экономики мероприятия по прямому и косвенному регулирования цен. Полное регулирования цен проводилось в рамках политики доходов: установление ориентиров для роста заработной платы, цен и прямой контроль над ними. С их помощью пытались уменьшить рост реальных доходов и цен.
Контроль носит законодательный характер. В качестве ориентиров применялись максимальные пределы роста цен и ставок заработной платы. Сущность данного подхода заключается в том, что доходы работников по найму регулируются непосредственно, а прибыль – косвенно через цены.
К косвенным методам воздействия на цены относятся дефляционные мероприятия монетарной и фискальной политики. По мере усиления инфляции Центральный Банк вводит ограничение на рост денежной массы. Объем представляемых кредитов, повышения учетной ставки и норм обязательных резервов продажи государственных ценных бумаг на открытые рынки.
