Международная передача технологии на практике реализуется в различных формах и по многочисленным каналам. Наиболее распространены следующие основные каналы передачи технологии:
а) внутрифирменный - заграничным филиалам ТНК;
б) межфирменный - по лицензионным, кооперационным, управленческим и другим долгосрочным соглашениям с иностранными фирмами;
в) внешнеторговый - вместе с экспортными поставками машин, оборудования и другой промышленной продукции.
Кроме того, различают две основных формы передачи технологии:
1. На некоммерческой основе, если между сторонами не возникает денежных обязательств. Таковыми являются:
- научно-технические публикации - научная, техническая и учебная литература, компьютерные банки данных, справочники и обзоры, технические стандарты и инструкции, фирменные каталоги и проспекты, патентные описания. Это старейшая форма распространения информации о результатах НИОКР, не связанных с секретами производства и патентоспособными изобретениями;
- личные контакты ученых и специалистов в ходе обмена информацией на международных конференциях, выставках, симпозиумах, семинарах; а также в результате командирования за границу, обучения, стажировок;
- одной из наиболее эффективных форм передачи технологии является миграция ученых и специалистов, так называемая «утечка умов».
В целом, основной поток передачи технологий на некоммерческой основе - это фундаментальные НИОКР, деловые игры, научные открытия и запатентованные изобретения.
2. На коммерческой основе, когда покупатель оплачивает передаваемые продавцом научно-технические знания. К ним относятся следующие формы.
Наиболее распространенной формой передачи научно-технических знаний в настоящее время является международная торговля лицензиями. Это объясняется тем, покупка лицензии позволяет снизить затраты на осуществление собственных НИОКР в 4-5 раз, а экономический эффект от использования зарубежных лицензий более чем в 10 раз превышает расходы на приобретение этих лицензий. Лицензия - это разрешение лицензиара (владельца технологии или прав промышленной собственности) на использование лицензиатом (лицом, приобретающим технологию) изобретения, научно-технического достижения, технических знаний, производственного опыта, секретов производства и т.п. в течение определенного срока за оговоренное в лицензионном соглашении вознаграждение. Различают лицензии на запатентованные научно-технические разработки, а также беспатентные лицензии, когда продается научно-техническое открытие, авторство и новизна которого не зарегистрированы в соответствующих официальных учреждениях (например, ноу-хау).
В зависимости от объема передаваемых покупателю лицензии прав выделяют три их вида:
- простая лицензия, по договору которой лицензиар разрешает использовать изобретение, оставляя за собой право как самостоятельного использования, так и выдачи аналогичных лицензий другим лицам.
- исключительную лицензию, по договору которой лицензиату даются исключительные права на использование изобретения в пределах, оговоренных в соглашении, и лицензиар не может выдавать аналогичные лицензии другим лицам, но возможно самостоятельное использование предмета лицензии.
- полную лицензию, когда лицензиар уступает лицензиату все права на использование научно-технического достижения в течение срока действия соглашения (применяется очень редко).
По способу коммерческой реализации различают:
- чистые лицензии- купля-продажа чистых лицензионных прав
- сопутствующие - сопровождающиеся контрактом на поставку оборудования.
Новые технологии являются особым товаром, их производитель (изобретатель) наделен монопольным правом на использование изобретения (открытия), которое охраняется патентом. Вместе с тем изобретение практически невоспроизводимо. В совокупности это дает собственнику новшества возможность получать дополнительную прибыль.
Торговля лицензиями на мировом рынке считается весьма прибыльным бизнесом. По оценкам экспертов ООН, покупатели в среднем платят за лицензию от 1 до 10 % от стоимости реализуемой впоследствии продукции (произведенной на основе данной лицензии). В случае, если продается лицензия на уникальное и перспективное изобретение, то платежи могут достигать 30-50 %. Таким образом, стоимость лицензионного соглашения не столько зависит от затрат на проведение научно-исследовательских работ, сколько от величины дохода, который можно получить при использовании объекта лицензионного соглашения. Последнее непосредственно связано со значимостью научно-технического изобретения, его новизной и эффективностью, степенью его правовой защиты, освоенностью в производстве и др.
Существует три формы выплаты лицензионного вознаграждения:
- Роялти - отчисления от дохода лицензиата в течение всего периода действия соглашения. Используется в случае уверенности лицензиара в лицензиате, при долгосрочном сотрудничестве.
- Паушальный платеж - это единовременный платеж, не связанный во времени с фактическим использованием лицензии, а установленный заранее на основе экспертных оценок.
- Комбинированные платежи, включающие первоначальную сумму в виде паушального платежа в 10-15% от общей цены лицензии и с последующими периодическими отчислениями роялти.
Франчайзинг, т.е. предоставление крупной «родительской» фирмой мелкой фирме права использования ее товарного знака, торговой марки или знака обслуживания.
Продажа воплощенных технологий - станков, машин, технологических линий и т.п. Практически каждый контракт на экспорт или импорт машин и оборудования включает в себя передачу технологии. В так называемых активных компонентах машин и оборудования в концентрированном виде воплощается национальный технический и производственный опыт. В отдельных случаях стоимость переданной технологии превосходит стоимость машин. Например, на каждый доллар, затраченный современной компанией на приобретение аппаратурной части ЭВМ, приходится около 3 долларов, расходуемых на ее программно-математическое обеспечение.
Другой формой является лизинг - долгосрочная аренда машин, оборудования и т.п. Также в международной практике имеют место рентинг - краткосрочная аренда до 1 года и хайринг - среднесрочная аренда со сроком от 1 года до 3-5 лет. Различают оперативный лизинг сроком от 3 до 5 лет. Такой срок обычно меньше жизненного цикла изделия и происходит неполная его амортизация за период аренды, по истечении которого оборудование может быть возвращено собственнику и снова сдано на новый период в пользование. Другой вид лизинга – финансовый, сроки которого 15-20 лет, за такой период обычно происходит полная окупаемость арендуемого оборудования, а по его истечению пользователь может либо вернуть объект лизинга собственнику, либо заключить новое соглашение на более льготных условиях, либо приобрести арендуемое оборудование в собственность по остаточной стоимости.
Следующая форма –инжиниринг. Это совокупность работ прикладного характера, включающая предпроектные технико-экономические исследования и обоснование планируемых капиталовложений, необходимую лабораторную и экспериментальную доработку технологии и прототипа, их промышленную проработку от эскизного варианта до детального проекта изделия, а также последующие услуги или консультации. В зависимости от сферы применения инжиниринговых услуг различают проектно-консультационный, технологический, строительный и управленческий инжиниринг.
Коммерческой формой передачи знаний является научно-техническое и производственное кооперирование в форме совместного проведения НИОКР через создание совместных коллективов, работу специалистов за рубежом, на основе соглашений о технологическом сотрудничестве.
Следует подчеркнуть, что некоммерческие формы передачи технологии осуществляются свободно и не нуждаются в договорно-правовом оформлении и регламентации. Коммерческие формы передачи технологии оформляются в виде договора (как правило, лицензионный договор, либо договор о совместном производстве, о научно-техническом сотрудничестве или договор купли-продажи).
Наряду с законными формами передачи научно-технических знаний набирают силу криминальные формы передачи технологии:
- промышленный шпионаж - передача, похищение или сбор с целью передачи иностранному государству или компании сведений в научно-технической и производственной сферах, составляющих государственную или коммерческую тайну.
- техническое пиратство - массовый выпуск и продажа технологий-имитаций теневыми структурами. Объем такой торговли достигает 60 млрд. долл. в год.
Промышленный шпионаж и пиратство выгодны тем, что заказчик, не тратя больших усилий, получает новые разработки, на которые были затрачены огромные средства и годы работы.
53.Основными видами международного производственного и научно-технического сотрудничества являются:
- международное производственное кооперирование;
- международное научно-техническое сотрудничество;
- международный научно-технический обмен.
Международное производственное кооперирование (МПК) представляет собой производственные связи между предприятиями разных стран, участвующими в изготовлении определенного продукта, но при этом сохраняющими свою хозяйственную самостоятельность.
Для международного производственного кооперирования характерны следующие особенности.
1. Кооперационные связи устанавливаются между предприятиями, принадлежащими собственникам из разных стран.
2. Важной особенностью международного производственного кооперирования является то, что оно осуществляется на основе предварительно согласованных условий.
3. Спецификой международного производственного кооперирования является его долгосрочный характер.
4. Действия сторон при международном производственном кооперировании носят тесный взаимозависимый характер.
5. Международное производственное кооперирование зачастую носит комплексный характер, т.е. охватывает не только само производство, но и научно-исследовательскую работу, и сбытовую деятельность, которые непосредственно обслуживают производство. Так, сбыт совместно изготавливаемой продукции может включать в себя согласованные выступления партнеров на рынке, а также решение вопросов технического обслуживания проданной продукции, ее последующей модернизации с учетом требований покупателя.
Основные методы международного производственного кооперирования:
- осуществление совместных программ;
- договорная специализация;
- создание совместных предприятий.
В рамках первого метода МПК проявляется в двух основных формах: подрядном кооперировании и совместном производстве.
При подрядном кооперировании одна из сторон соглашения (фирма-заказчик) поручает другой (исполнителю) выполнение определенной работы в соответствии с заранее установленными требованиями к ее выполнению относительно сроков, объемов, качества и т.д.
Более высокой степенью МПК является выполнение фирмами совместных проектов или программ, в ходе которых они тесно сотрудничают между собой на всех этапах осуществления проекта (от НИОКР до сбыта и обслуживания готовой продукции). Главной формой такого сотрудничества является МПК на основе совместного (интегрированного) производства, когда компании разных стран при производстве какого-либо сложного изделия несут полную ответственность за выпуск закрепленной за каждой из них части этого изделия.
Договорная специализация заключается в разграничении производственных программ фирм-участниц таких соглашений. Они пытаются устранить или уменьшить дублирование производства, а, следовательно, и прямую конкуренцию между собой на рынке. К МПК имеют отношение только те соглашения о договорной специализации, в которых содержатся положения о совместном производстве продукции, взаимных и односторонних субподрядных поставках, проведении совместных НИОКР и т.д.
Что касается совместных предприятий, то они являются одним из методов МПК в том случае, когда ими устанавливаются кооперационные связи с зарубежными компаниями-учредителями.
Ускорение научно-технического прогресса повышает роль совместного осуществления НИОКР в международном производственном кооперировании, а также международных научно-технических связей. Растут не только объемы международного научно-технического сотрудничества, но и появляются его новые формы, совершенствуется его договорно-правовая база, представленная в основном соглашениями о научно-техническом сотрудничестве и международными программами научно-технического сотрудничества.
Концепция государственной политики РФ в области международного научно-технического сотрудничества определяет межгосударственное сотрудничество в этой области как совместную научную и научно-техническую деятельность, преимущественно некоммерческого характера, в рамках межгосударственных, межправительственных и межведомственных соглашений о научно-техническом сотрудничестве. Осуществляется научными организациями, общественными объединениями научных работников, отдельными научными работниками и специалистами Российской Федерации и зарубежных стран при финансовой поддержке из средств государственного бюджета стран-партнеров и грантов, предоставляемых благотворительными и общественными фондами.
Субъектами международного научно-технического сотрудничества являются как государства, так и международные организации. Эта система охватывает:
- международные научные связи, направленные на решение теоретических и экспериментальных задач фундаментальной и прикладной науки, и международные технические и технологические связи, подготовку кадров;
- международное содействие выполнению отдельных работ и созданию технологических процессов;
- обеспечение безопасного использования достижений научно-технического прогресса;
- предотвращение ущерба окружающей среде.
В качестве наиболее яркого примера международного научно-технического сотрудничества последних лет можно упомянуть о строительстве в научно-исследовательском центре Европейского совета ядерных исследований Большого андронногоколлайдера (БАК) – ускорителя заряженных частиц. БАК, являющийся самой крупной экспериментальной установкой в мире (длина основного кольца ускорителя составляет более 26,6 км), был сооружен на границе Швейцарии и Франции, неподалеку от Женевы. В строительство установки, начавшееся в 2001 г. и продолжавшееся 7 лет, было инвестировано 6 млрд. долл. Вклад российских учёных в этот международный проект, реализовать который самостоятельно не могла ни одна страна в мире, весьма существенный. В нём было задействовано около 700 специалистов из нашей страны. Общая стоимость заказов, которые получили российские предприятия, по некоторым оценкам, достигла 120 млн. долл.
Международный научно-технический обмен коренным образом отличается от двух рассмотренных ранее видов международного производственного и научно-технического сотрудничества, поскольку предусматривает не долгосрочные связи, как в случае с международным производственным кооперированием и международным научно-техническим сотрудничеством, а экспортно-импортные операции с объектами интеллектуальной собственности, наукоемкими товарами и услугами.
По определению ЮНКТАД международный обмен технологиями — это сделки на основе соглашений между сторонами, которые преследуют в качестве своей цели уступку по лицензии или передачу прав на промышленную собственность, продажу или любой другой вид передачи технических услуг. Международный обмен технологиями известен с начала ХХ в., но формирование мирового рынка технологий произошло в 50—60-е гг. Именно к этому времени объем международных коммерческих операций с технологиями превзошел масштабы национального обмена.
54(Лекция № 10или 11 «Международное развитие капитала)
Международная миграция капитала — это движение капитала между государствами в виде экспорта, импорта, а также его работы за рубежом.
СУЩНОСТЬ:
Мировой рынок капитала, составляющий часть мирового финансового рынка, делится на два рынка: рынок денег и рынок капитала.
На рынке денег осуществляется торговля финансовыми активами (валюты, кредиты, займы, ценные бумаги) со сроком исполнения до года. Задачей рынка денег является удовлетворение текущей (краткосрочной) потребности в займах и кредитах. Участники рынка используют их преимущественно для оплаты услуг и закупки товаров. Также значительная доля операций на рынке денег имеет спекулятивный характер, основным инструментом в данном случае является валюта.
Для проектов с большим сроком существует ориентированный на долгосрочные задачи рынок капитала.
Участниками данного рынка являются центральные и коммерческие банки, небанковские финансовые организации, государственные органы, а также частные юридические и физические лица.
Между мировой торговлей и миграцией факторов производства существует определённая взаимосвязь, имеется возможность дополнения и замещения друг друга. Так если в стране наблюдается дефицит рабочей силы, то его можно преодолеть двумя способами: как с помощью импорта товаров требующих больших затрат труда, так и способствуя миграции рабочей силы из имеющих её в избытке стран.
Этапы развития.
Становление и развитие международной миграции капитала началось значительно позже, чем таких форм МЭО, как международная торговля товарами и международная трудовая миграция. Для возникновения только возможности экспорта капитала требовались значительные его накопления. Такая возможность появляется на первом этапе
эволюции международной миграции капитала,
который начинается после завершения процессов первоначального накопления капиталов с развитием капиталистических производственных отн. на рубеже 17-18 вековипродолжается до конца 19 века.
Данный этап называют «этапомзарождениявывозакапиталов».
Происходящие в этот период процессы наиболее точно отражает термин «вывоз капитала», т.к. последний мигрировал исключительно в одном направлении (из метрополий в колонии) и носил ограниченный и случайный характер.
Второй
Этап
эволюции международной миграции капитала отсчитывают с кон. 19 – нач. 20 до сер. 20 века, т.е. по мере утверждения и распространения в МХ капиталистических производственных отн. Процесс вывоза капитала в этот период осущ. как между промышленными странами, так и между промышленными и развивающимися странами. На данном этапе вывоз капитала становится типичным, повторяющимся и хар. явлением, что позволяет назвать данный этап «этапом вывоза капитала». Вывоз капитала
— это процесс изъятия части капитала из нац. оборота одной страны и перемещение его в товарной или денежной форме в сферу производства или обращения другой страны с целью извлечения более высоких прибылей. На современном уровне развития МХ недостаточно говорить только о вывозе капитала.
С сер. 20 века наступает третий этап
эволюции международных перемещений капиталов,
продолжающийся до настоящего времени, на котором происходящие процессы более точно отражает термин
«международная миграция капитала».
Причин этому несколько.
Во-первых, вывоз капитала осуществляют не только промышленно развитые страны, но и многие развивающиеся страны и бывшие социалистические страны. В 1998 году иностр. инвестиции в группу развивающихся стран составили 173 млрд. $, а они, в свою очередь, экспортировали капитал на ∑ 53,5 млрд. $. Во-вторых, страны одновременно становятся и экспортерами и импортерами капитала. Так, капиталовложения
из стран ЕС в США в 1996 году составили 249 млрд. $, и одновременно из США в страны ЕС было ввезено капитала на ∑ 232 млрд. $. В-третьих, экспорт капиталов вызывает значительные по объемам обратные движения капиталов в виде процентов на кредиты, предпринимательской прибыли, дивидендов по акциям. Например,
только в 1995 году платежи США по %-ам за иностр. кредиты составили около 40 млрд. $.
Формы международной миграции капитала
| Классификационный признак | Формы ММК |
| По форме собственности мигрирующего капитала | - частный, - государственный, - международных (региональных), валютно-кредитных и финансовых организаций, - смешанный |
| По срокам миграции капитала | - сверхкраткосрочный (до 3-х месяцев), - краткосрочный (до 1-1,5 лет), - среднесрочный (от 1 года до 5-7 лет), - долгосрочный (свыше 5-7 лет и до 40-45 лет) |
| По форме предоставления капитала | - товарный, - денежный, - смешанный |
| По цели и характеру использования мигрирующего капитала | - предпринимательский, - ссудный. |
55.Миграция капитала в предпринимательской форме.
Классифицируется по разным признакам, одно из которых
По цели или характеру использования - вывоз предпринимательского или ссудного капитала.
Миграция капитала в предпринимательской форме предполагает наличие трех признаков:
– организацию или участие в производственном процессе за рубежом;
– долгосрочный характер вложений иностранного капитала;
– право собственности на зарубежное предприятие в целом, либо на его часть.
В зависимости от степени реализации указанных признаков различают два вида вывоза предпринимательского капитала:
– прямые иностранные инвестиции;
– портфельные инвестиции.
В соответствии с классификацией ЮНКТАД – к прямым инвестициям относят те зарубежные вложения, которые предусматривают долговременные отношения между хозяйствующими субъектами, предполагают устойчивую вовлеченность в них экономического агента из одной страны (иностранный инвестор или «материнская фирма») с его контролем над хозяйственной деятельностью организации, расположенной в стране, не являющейся местом пребывания инвестора.
К прямым инвестициям, как правило, относят:
– приобретением иностранным инвестором пакета акций предприятия, в которое он вкладывает свой капитал, в размере не менее им 10-12 % от суммарной стоимости объявленного акционерного капитала (в Германии, Великобритании - это 20 %);
– реинвестирование прибыли от деятельности указанного предприятия в части соответствующей доли инвестора в акционерном капитале и остающегося в его распоряжении после распределения дивидендов;
– внутреннее предоставление кредитов или равноценная этому операция по урегулирования задолженности в отношениях между материнской компанией и ее зарубежными филиалами.
Основными причинами осуществления прямых инвестиций считают: стремление инвесторов разместить капитал в той стране или в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль; сократить уровень налогообложения; диверсифицировать риск.
Экономический эффект от прямых инвестиций сводится к тому, что происходит увеличение совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства, при этом в стране вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства сокращаются, а в стране ввозящей капитал наоборот. Наиболее полные данные о прямых инвестициях приводятся в сводном платежном балансе всех стран мира, который выпускает Международный валютный фонд. Начиная с 90-х годов, доля прямых инвестиций сокращается по сравнению с портфельными инвестициями, и основная их часть приходится на развитые страны.
В связи с большим значением прямых инвестиций для национальных экономик разных стран, осуществляется государственная поддержка иностранных инвестиций в различных формах, к числу которых относят:
а) предоставление государственных гарантий;
б) страхование иностранных инвестиций;
в) исключение двойного налогообложения;
г) урегулирование инвестиционных споров;
д) административная и дипломатическая поддержка.
В Российской Федерации принят и действует «Закон об иностранных инвестициях» в соответствие, с которым осуществляются прямые иностранные инвестиции. По росту объемов иностранных инвестиций в 2007 году Россия заняла 1-е место в мире: прямые иностранные инвестиции во всю Латинскую Америку выросли на 50%, а в Россию – на все 70%.
Портфельные инвестиции – к ним причисляются вложения в покупку акций, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование предприятия и составляющих менее 10 % в его общем акционерном капитале. Чаще всего портфельные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на следующие виды:
– акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца документа, по отношению к лицу, выпустившему этот документ;
– долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. Долговые ценные бумаги могут выступать в форме:
– облигации, простого векселя, долговых расписок;
– казначейского векселя, депозитного сертификата;
– финансовых дериватов (опционы, фьючерсы, варранты, свопы).
Значительные размеры предпринимательского капитала образуют мировой рынок иностранных инвестиций. Предпосылками его формирования стало:
– снятие многими странами ограничений на ведение операций по экспорту/импорту капитала;
– приватизация государственных компаний в Западной Европе и Латинской Америке в 60-70е годы;
– приватизация государственных предприятий в бывших социалистических странах.
Совокупный объем прямых инвестиций в 2000г. составил 2,6 трлн. дол, по сравнению с 1990 года – 1,7 трлн. дол. На развитые страны из них приходится – 74 %, на развивающиеся – 24 %, страны Центральной и Восточной Европы – 2 %.
56.Мировая валютная система:сущность,функции,этапы,эволюция.(Лекция за 25.10.16)
Мировая валютная система - это глобальная форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закрепленная многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемая международными валютно-кредитными и финансовыми организациями. Она включает, с одной стороны, валютные отношения, с другой - валютный механизм.
Мировая валютная система прежде всего решает мирохозяйственные задачи, что отражается на ее функциях. В качестве основных функций мировой валютной системы следует отметить следующие:
· опосредование международных экономических связей;
· обеспечение платежно-расчетного оборота в рамках мирового хозяйства;
· обеспечение необходимых условий для нормального воспроизводственного процесса и бесперебойной реализации производимых товаров;
· регламентация и координация режимов национальных валютных систем;
· унификация и стандартизация принципов валютных отношений.
ЭВОЛЮЦИЯ,ЭТАПЫ
Этапы развития мировой валютной системы.
1-й этап. Период возникновения системы «золотого стандарта» (XIX - начало XX в.), когда центральную роль в международной валютно-кредитной системе играло золото.
Первой Британская империя объявила свою денежную единицу (фунт стерлингов) свободно обратимой в золото по установленному государством курсу (чистое содержание золота составляло 7,322 г). Вслед за ней золотой стандарт установили США, затем страны Западной Европы и Россия с 1897г).
Наибольшей силы и твердости золотой стандарт достиг в период 1880 – 1914 гг. Имел место свободный ввоз и вывоз золота, валютные курсы стран определялись на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в пределах «золотых точек», связанных с расходами по перемещению золота между странами.
К числу преимуществ золотого стандарта можно отнести:
¨ отсутствие резких колебаний валютных курсов;
¨ низкая инфляция.
Недостатки системы золотого стандарта:
· жесткая взаимосвязь между объемом денежной массы в обращении и объемом добычи и производства золота (открытие новых месторождений вело к инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства вело к дефициту наличных денежных средств);
· невозможно было проводить самостоятельную национальную денежно-кредитную политику.
Это заставило все европейские страны, включая Россию, отказаться от золотого стандарта во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы приходилось за счет эмиссии бумажных денег.
2-й этап. В 1922 г. на Генуэзской конференции было достигнуто соглашение о переходе к золотодевизному стандарту. Основным средством международных расчетов становились заменители золота – девизы, т.е. национальные или коллективные валюты. Кредит и безналичные деньги стали занимать господствующие позиции.
3-й этап. В 1944г. основные участники международной торговли провели конференцию в г. Бреттон-Вудс (США). На ней было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (названа бреттонвудсской). Для внедрения и руководства этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне.
В основе новой системы лежал принцип двойственного обеспечения бумажных денег – золотом и долларом. Страны-участницы зафиксировали курсы своих валют в долларах. Сам доллар получил золотое содержание (35 $ = тройской унции золота или 31,1 г).
Доллар признавался основной «резервной» и «расчетной» валютной единицей, т.к. свободно обращался в золото. Страны-участницы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если же курс валюты отклонялся от постоянного более чем на 1%, ЦБ данной страны обязан был исправить ситуацию (валютные интервенции).
Во время «бреттонвудсской» системы мировая экономика развивалась очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос жизненный уровень. Но одновременно разрушались основания этой системы. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество «евродолларов». Западноевропейские банки вкладывали их в американские казначейские бумаги. Это привело к росту внешнего долга США. К тому же часть «евродолларов» была предъявлена в конце 60-х гг. Центральными банками стран к прямому обмену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В 1971г. официально был прекращен обмен $ на золото. В результате двух девальваций $ (понижение золотого содержания) в 1971 и 1973 гг. система «плавающих» курсов прекратила существование.
4-й этап. Юридически был оформлен в 1976г. в Кингстоне (о. Ямайка). Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на «плавающих» курсах. По условиям соглашения, валютный курс определяется рыночными силами (спросом и предложением).
Размер спроса на инвалюту определяется потребностями данной страны в импортируемых товарах и услугах, расходами туристов и разными внешними платежами. Размер предложения инвалюты определяется объемами экспорта и полученными займами.
Колебания курсов обусловлены 2 основными факторами:
!реальными стоимостными соотношениями, покупательной способностью валют на внутренних рынках стран;
!соотношением спроса и предложения национальных валют на международных рынках.
Но пределы изменения цен валют относительно друг друга не должны быть слишком большими. Для сглаживания резких колебаний валютных курсов ЦБ стран должны управлять изменениями курсов.
Ямайская валютная система базировалась на специальных правах заимствования (СДР – расчетная единица), плавающих валютных курсах, определяющей и регулирующей роли МВФ. СДР стали эталоном мировых денег. Но эта денежная единица так и осталась расчетной. Оценка СДР стала осуществляться на основе валютной «корзины», которая складывалась из национальных валют в следующем соотношении:
доллар США – 42%, основные западноевропейские единицы (фунт стерлингов, марка, франк) – 45%, йена Японии – 13%.
Соотношение между двумя национальными валютами, установленное в законодательном порядке и являющееся основой валютного курса, называется валютным паритетом.
