Основні формули для розв’язання задач.

№ з/п	Показник	Формула	Умовні позначення
1.	Чистий дохід	ЧД =ВД –ПДВ-АП	ВД –дохід (виручка) від реалізації продукції ПДВ – податок на додану вартість АП – акцизний податок
2.	Валовий прибуток	ВП= ЧД –Срп	Срп – собівартість реалізованої продукції
3.	Прибуток від реалізації продукції	ПРП=ЧД –Срп –АВ-ВЗ	АВ – адміністративні витрати ВЗ – витрати на збут
4.	Прибуток від операційної діяльності	ОП= ВП +ОД – АВ-ВЗ-ОВ	ОД – інші операційні доходи ОВ – інші операційні витрати
5.	Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування	ПЗДо =ОП+ ДК+ФД+ІД – ФВ– ВК–ІВ	ДК – дохід від участі в капіталі ФД – інші фінансові доходи ІД – інші доходи ФВ – фінансові витрати ВК – втрати від участі в капіталі ІВ – інші витрати
6.	Прибуток від звичайної діяльності	ПЗД = ПЗДо – ПП	ПП – податок на прибуток
7.	Чистий прибуток	ЧП = ПЗД+ НП – НЗ – ПНП	НП – надзвичайний прибуток НЗ – надзвичайний збиток ПНП – податок на надзвичайний прибуток
8.	Маржинальний дохід	МД = ЧД -Взмін	Взмін – загальна величина змінних витрат у собівартості реалізованої продукції
9.	Рентабельність окремих видів продукції		Ці – ціна одиниці продукції Сі – собівартість одиниці продукції
10.	Рентабельність реалізованої продукції		Срп – собівартість реалізованої продукції АВ – адміністративні витрати ВЗ – витрати на збут
11.	Рентабельність валової продукції		Срп – собівартість реалізованої продукції
12.	Рентабельність підприємства		ОФ – середньорічна вартість основних фондів і оборотних засобів
13.	Рентабельність активів		А – середньорічна вартість активів
14.	Рентабельність власного капіталу		ВК – середньорічна вартість власного капіталу

 

ТЕМА 14. РЕСТРУКТУРІЗАЦІЯ І САНАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВ

План

1. Сутність і необхідність реструктуризації.

2. Форми і види реструктуризації.

3. Розробка плану реструктуризації підприємства.

4. Санація підприємств, її сутність, види, етапи та шляхи здійснення.

Вивчення даної теми необхідно розпочати з вияснення сутності реструктуризації її мети, яка означає здійснення організаційно-економічних, правових, технічних заходів спрямованих на зміну структури підприємства, його управління, форм власності, оздоровлення, збільшення обсягів випуску конкурентоспроможної продукції, підвищення ефективності виробництва, як найскоріше забезпечити виживання підприємства та відновлення конкурентоспроможності підприємства на ринку.

Для вирішення цих завдань реструктуризація здійснюється у формах оперативної і стратегічної реструктуризації. Необхідно уяснити, які задачі вирішуються і які заходи проводяться за кожною формою реструктуризації.

Розрізняють такі види реструктуризації: управлінська, технічна, економічна, фінансова, організаційно-правова. Необхідно охарактеризувати сутність кожного виду реструктуризації та обґрунтувати вибір форм і видів реструктуризації.

Для кожного суб'єкта господарювання проведення заходів із реструктуризації потребує індивідуальних способів розв'язання завдань щодо виходу з кризового стану. Студенти повинні добре знати порядок реструктуризації підприємства, зміст її концепції, можливі варіанти проведення та визначення ефективності проектів реструктуризації.

Виведення суб'єкта господарювання з кризи і відновлення або досягнення ним прибутковості та конкурентоспроможності здійснюється за допомогою комплексу взаємопов'язаних заходів фінансово-економічного, виробничо-технічного, організаційного, соціального характеру – санацією.

Таким чином санація – це комплекс заходів щодо фінансового оздоровлення, відновлення платоспроможності. Прийняттю рішення щодо санації підприємства передує оцінка його фінансового стану та причин фінансової кризи. Необхідно уяснити, у якому випадку на основі даної оцінки приймається рішення щодо санації підприємства або його ліквідації.

Важливим є формування стратегічних цілей і тактики проведення санації. Тому необхідно добре знати зміст, мету санаційної стратегії. Відповідно до вибраної стратегії розробляється програма санації, яка представляє собою систему взаємопов'язаних заходів, спрямованих на вихід із кризи, та проект санації. Необхідно знати зміст програми та порядок її формування, а також можливі варіанти проектів санації, їх структуру.

План фінансового оздоровлення підприємства може бути представлений у формі бізнес-плану санації. Тому необхідно знати склад розділів бізнес-плану та їх зміст.

Для визначення підприємств, які потребують державної фінансової підтримки обов'язковою є експертиза санаційних проектів. Неодмінною умовою для отримання державної підтримки є наявність техніко-економічного обґрунтування (ТЕО) санації підприємства. Необхідно знати склад, структуру ТЕО, вміти розраховувати обсяг коштів для оздоровлення фінансового стану підприємства. Необхідно знати за якими критеріями здійснюється вибір підприємств, для яких державна підтримка буде економічно доцільною, а також економічні показники для оцінки санаційних програм розвитку підприємства.

Термінологічний словник

АНТИКРИЗОВЕ УПРАВЛІННЯ – управління, яке націлене на запобігання можливих серйозних ускладнень у ринковій діяльності підприємства, забезпечення його стабільного, успішного господарювання.

КРИЗА – необхідна фаза в житті будь-якої системи, коли потенціал попередньої минулої динаміки вже вичерпано і система або переходить в якісно новий стан, або гине, замінюється новою, більш прогресивною.

ПРОЦЕДУРА РЕСТРУКТАРІЗАЦІЇ – комплекс заходів, спрямованих на відтворення стійкої технічної, економічної і фінансової життєдіяльності підприємства.

РЕОРГАНІЗАЦІЯ – це перебудова, переформування, що має на меті призупинення діяльності конкретної юридичної особи без ліквідації справ і майна з наступною державною реєстрацією нової юридичної особи. Вона включає такі варіанти: злиття, приєднання, розділення, виділення, перетворення.

РЕСТРУКТУРИЗАЦІЯ ПІДПРИЄМСТВА – це організаційно-економічні, правові, технічні заходи, спрямовані на зміну структури підприємства, його управління, форми власності, організаційно-правової форми, здатні привести підприємство до фінансового оздоровлення, збільшення обсягів випуску конкурентноздатної продукції, підвищення ефективності виробництва.

САНАЦІЯ – система заходів, які проводяться щодо припинення банкрутства промислових, торговельних, банківських підприємств і установ і які направлені на їх майбутнє відродження.

Запитання для самоперевірки знань

 

1. Розкрийте сутність реструктуризації.

2. Обґрунтуйте необхідність реструктуризації.

3. Назвіть і охарактеризуйте основні завдання реструктуризації підприємств.

4. Назвіть і охарактеризуйте форми реструктуризації підприємств.

5. Які Ви знаєте види реструктуризації підприємств?

6. Дайте характеристику видів реструктуризації.

7. Назвіть організаційно-економічні заходи із реструктуризації підприємства.

8. Розкрийте загальний порядок здійснення реструктуризації.

9. Розкрийте зміст бізнес-плану реструктуризації.

10.У чому виражається ефективність проектів реструктуризації?

11. Сутність санації (фінансового оздоровлення) підприємств?

12.Розкрийте загальний порядок фінансового оздоровлення підприємства, яке перебуває у кризовому стані.

13. Охарактеризуйте програму і проект санації підприємства.

14. Розкрийте зміст бізнес-плану фінансового оздоровлення підприємства.