Мировые рынки валют и ссудных капиталов

 

Тест	Ответ / решение
1. Какое из приведенных ниже утверждений верно? Повышение ставок ввозных пошлин ведет к: а) снижению объема импорта; б) повышению курса национальной валюты; в) повышению объема экспорта; г) снижению курса национальной валюты.
2. ЕВРО – это: а) все валюты европейских стран в совокупности; б) это особая общая валюта европейских стран, входящих в ЕС; в) так называют европейские валюты, попавшие в третьи страны; г) валюты, имеющие самостоятельное хождение незави-симо от страны происхождения.
3. Международные финансовые центры возникли в результате: а) «переизбытка» капитала в экономически развитых странах; б) стремления присвоить природные богатства слабораз-витых стран; в) навязать валюту слаборазвитых стран остальному миру; г) введения всеобщей мировой валюты.
4. Как может повлиять на физический объем экспорта и импорта России заметное снижение цены рубля, выраженной в иностранной валюте? а) экспорт и импорт возрастут; б) экспорт возрастет, а импорт снизится; в) экспорт и импорт снизятся; г) экспорт снизится, а импорт возрастет; д) не повлияет ни на экспорт, ни на импорт. Дайте Ваш вариант ответа.
5. Валютные интервенции Центрального банка на валютном рынке страны означают, что: а) валютные резервы ЦБ уменьшаются; б) валютные резервы ЦБ возрастают; в) ЦБ дает большой заем в валюте правительству; г) ЦБ привлекает займы с мировых рынков ссудных капиталов.
6. Форвардная валютная сделка – это: а) принцип немедленного исполнения сделки; б) принцип обмена одной валюты на другую через третью; в) принцип отсрочки выполнения уже заключенной сделки; г) условие обязательной регистрации сделки в органах финансового контроля.

 

II. Выводы

 

1. Деньги, совершающие непрерывный оборот в экономической сфере, способствуют обмену товаров, услуг. ресурсов. Каждый экономический субъект, получая свой доход в виде денег, может накапливать их или тратить по своему усмотрению. Отсюда деньги – это стимул, движущая сила в экономическом обороте.

2. Деньги как всеобщий эквивалент имеют особое свойство – обмениваться на все товары. Эта сущность, природа денег наиболее ярко проявляется в их функция х:

· меры стоимости;

· средства обращения;

· средства накопления и сбережения;

· средства платежа;

· мировых денег.

3. Денежная масса имеет сложную структуру, в ней присутствуют наличные и безналичные деньги, деньги для сделок и деньги отложенного спроса (почти деньги). Для четкого измерения денежной массы применяются денежные агрегаты. В России это: М_о, М₁, М₂, М₃, построенные по принципу убывания ликвидности (обратимости в иные ценности).

4. Количество реально обращающихся денег не может быть произвольным, поскольку как их избыток, так и недостаток приводят к серьезным сбоям в экономике. оптимальное количество денег в обращении необходимо рассчитывать, опираясь на теории денег, в разработку которых внесли свой выдающийся вклад такие экономисты как И. Фишер, Дж. Кейнс, М. Фридмен и др.

5. Деньги – древнее изобретение человечества. Денежная система – сравнительно новый инструмент, поскольку предполагает, что денежное обращение организуется и регулируется государством, специально разработанными законами.

6. Особый предмет государственного регулирования – инфляционные тенденции. Инфляция – это, в конечном итоге, переизбыток денег в экономике, который ведет к перманентному росту цен на все товары, услуги, ресурсы. В результате подобного явления замедляется экономический рост, падает благосостояние населения. Преодоление инфляции связано с четким выявлением ее причин и последовательным их устранением.

7. Денежные системы последовательно сменяют друг друга, поскольку эволюцион-ные изменения происходят с самой денежной формой, лежащей в основе денежной системы. Форма денег менялась в такой последовательности: товарные деньги (ходовой то-вар); золото и серебро (слитки); золото и серебро (монеты); медь и другие металлы (моне-ты); кредитные деньги (обязательства на бумажном носителе, обмениваемые на золото); бумажные деньги (казначейские билеты), не обмениваемые на золото; современные деньги (наличные и безналичные), не обмениваемые на золото.

8. Денежные системы могут быть:

а) металлические (монометаллические, биметаллические) – на базе золотых, серебря-ных монет (слитков) и обмена на них кредитных денег. Среди них различают:

· золотомонетное обращение;

· золотослитковое обращение;

· золотодевизное (обмен через другую валюту).

б) системы на основе кредитных денег, не обмениваемых на золото (современные).

9. Современные денежные системы строятся на наличном и безналичном обраще-нии, которое организуется на основе банковской системы под строгим контролем Центрального банка.

10. Наличное обращение требует составления прогноза оборота денег в балансовой форме с тем, чтобы определить положительное или отрицательное сальдо и принять соответствующее решение. Безналичное обращение требует организации расчетно-кассового центра всей банковской системы, других структур с тем, чтобы осуществлять расчеты в формах: платежных требований, платежных требований-поручений, чеков, аккредитивов, кредитных карточек, клиринга и т.д.

11. Исключительные свойства денег состоят в том, что они, накопившись в доста-точных количествах, могут превращаться в капитал, т.е. стоимость, приносящую доход. Капитал можно использовать в бизнесе и получать прибыль, можно использовать в финансовых операциях и получать проценты. В последнем случае речь идет о ссудном капитале: он отдается взаймы (ссуживается), затем возвращается обратно к своему владельцу и приносит ему доход (проценты за ссуду).

12. На базе ссудного капитала, его свойств, возможностей и функций построена кредитная система, которая имеет специализированные кредитные учреждения и регулируется законами государства.

13. Кредитные учреждения (банки и небанковские институты) – посредники в движе-нии ссудного капитала от сберегателей к его пользователям. Посредники выступают сразу в двух ролях: кредиторов и заемщиков.

14. Кредит предоставляется при строгом соблюдении следующих принципов (условий): возвратности, срочности, платности, обеспеченности.

15. Кредитная система – это совокупность банковских и иных кредитных учреждений, в которой регулирующую, надзорную функцию выполняет Центральный банк. Кредит здесь имеет денежную форму.

16. Помимо кредитной системы кредитные отношения могут складываться и в других сферах. Поэтому видами кредита являются: банковский (ведущий, основной); коммерчес-кий (между фирмами, вспомогательный, в товарной форме); государственный (субъект – государство; деньги предоставляются или заимствуются для бюджета); потребительский (для граждан; товарная и денежная форма); международный (межгосударственный уровень).

17. Кредит предоставляется на условиях платности; платой за кредит, или ценой кредита, является процентная ставка (или ссудный процент). Как любая цена в рыночной экономике, процентная ставка – результат взаимодействия спроса на деньги и предложения денег. Спрос предъявляют все субъекты экономики (население, фирмы), а предложение исходит от Центрального банка как монопольного эмиссионного центра.

18. Процентная ставка оказывает огромное воздействие на экономику, прежде всего на инвестиционный процесс, поскольку банковские кредиты, взятые фирмами, идут на их расширение и новое строительство. Важно, чтобы кредиты были доступны производ-ственному сектору.

19. Как можно регулировать процентную ставку? В руках Центрального банка – предложение денег, т.е. строго рассчитанная денежная масса. Ее сокращение (сжатие) приводит к росту ставки, а рост денежной массы приводит к падению ставки, делает ее приемлемой для заемщиков-инвесторов.

20. Следующая задача – выбор инструментов рыночного характера для воздействия на количественные параметры денежной массы. Этих инструментов три (основных):

· ставка рефинансирования коммерческих банков со стороны Центрального банка (политика «дорогих» и «дешевых» денег);

· обязательная норма резервов по привлекаемым депозитам;

· операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами, которые проводит Центральный банк.

21. При манипулировании денежной массой следует учитывать эффект денежной (банковской) мультипликации. Его суть заключается в том, что банковская система путем создания кредитных денег имеет возможность увеличивать количество денег в обращении по сравнению с первоначальной денежной базой.

22. Банковская система – проводник кредитно-денежной политики государства, ее исключительная специализация – работа с деньгами. Банковская система должна быть оптимально организована, чтобы наиболее эффективно выполнять свои функции. На сегодняшний день модель этой организации представляет собой два уровня, каждый из которых выполняет свои особые функции. Высший уровень принадлежит Центральному банку; второй уровень – множеству коммерческих банков и других кредитных учреждений (страховых, инвестиционных компаний, пенсионных фондов и т.п.).

23. Статус и функции Центрального и коммерческих банков определяются законодательством страны. В России также действует банковское право.

24. Коммерческий банк – главное действующее лицо в обслуживании клиентуры (физических и юридических лиц). За ним закреплен определенный набор услуг, без которых данное учреждение не получит статус банка: это расчетно-кассовые, депозитные и кредитные услуги. Другие операции он выполняет по своему выбору. В соответствии со структурой баланса банка его операции подразделяются на:

· пассивные (привлечение ресурсов);

· активные (размещение денежных ресурсов).

Основными в составе активных операций являются операции кредитования, которые позволяют коммерческому банку зарабатывать свою прибыль.

25. В кредитной сфере кроме банков функционируют другие учреждения, которые поначалу заняли свободные рыночные ниши, т.е. занимались ипотекой, лизингом, факто-рингом, операциями с ценными бумагами, страхованием и т.д. Это – страховые компании, пенсионные фонды, факторинг-фирмы, лизинговые фирмы, ипотечные компании и т.п.

26. В настоящее время обострилась конкуренция среди участников финансового рынка. Она имеет ценовой и неценовой характер. Ценовая конкуренция ведет к снижению процентных ставок за кредит, росту ставок по привлеченным ресурсам. Неценовая конкуренция – это «перехват» несвойственных банкам операций у конкурентов, предложе-ние новых банковских услуг, рост их качества.

27. Российская банковская система и финансовый рынок в целом не столь развиты как на Западе. Поэтому здоровая рыночная конкуренция («двигатель прогресса») у нас проявляется еще очень слабо. Наоборот, банковская система настолько неустойчива, что пребывает в перманентном кризисе и требует активной реструктуризации.

28. Особая структура финансового рынка – это рынок ценных бумаг. Он, как и кредитная система, предназначен для привлечения капитала в частный сектор с целью инвестирования в развитие производства. Специфика этой операции состоит в обязательном выпуске (эмиссии) ценных бумаг, их размещении (продаже) на открытом рынке тем, кто обладает временно свободными денежными средствами. За предоставленный таким образом в распоряжение эмитента капитал он выплачивает часть заработанного дохода держателям ценных бумаг (их доход) в виде процентов или дивидендов. Инвестиционными ценными бумагами считаются акции и облигации.

29. Кредитно-денежные отношения распространяются далеко за пределы страны, на международный уровень. Текущие потребности, связанные с экспортом-импортом товаров и услуг обслуживаются, как правило, наличными и безналичными платежами и краткосрочными кредитами. Для этого требуются обменные валютные операции, определение курса валют. В открытой экономике курс национальной валюты по отношению к иностранной устанавливается по спросу и предложению на валютном рынке. Регулирующая роль Центрального банка не исключается (валютные и рублевые интервенции).

30. Наряду с текущими операциями каждая страна участвует в ввозе-вывозе капитала, т.е. либо предоставляет долгосрочные займы другим, либо заимствует на долгий срок капитал на международном кредитном рынке. Тем самым государства, в том числе и Россия, активно участвуют в мировом интеграционном процессе к взаимной выгоде всех сторон.