Г.
Международный финансовый рынок.
Сущность. Функции.
Международный Финансовый Рынок – является частью мирового хозяйства.
МФР – это отношения, которые возникают при формировании, перераспределении финансовых ресурсов в масштабах всего мирового хозяйства.
К финансовому рынку относят:
1. денежный рынок,
2. рынок ссудных капиталов,
3. рынок ценных бумаг.
Принято выделять: первичный, вторичный, третичный финансовые рынки.
Первичный рынок – это рынок, на котором осуществляется первичное распределение ценных бумаг.
Вторичный рынок – это перепродажа.
Основными участниками валютно-кредитных организаций, через которые осуществляется движение капитала, являются: правительство, ТНК, МФО, Банки, национальные компании, страховые компании и т.п.
Международный кредитный рынок.
Источники формирования.
Под международным кредитным рынком понимается механизм аккумуляции и перераспределения кредитного капитала во всемирном масштабе.
МКР – это совокупность национального рынка и евро рынка. Т.к. это кредитный рынок, то на нем действуют принципы платности, срочности и возвратности.
В некоторых учебниках кроме этих трех основных принципах указывается принцип обеспеченности и использования. Есть на этом рынке специфические факторы, влияющие на спрос и предложение.
Предложение будет зависеть: от масштабов производства в стране, от сезона, от цикла производства.
Спрос тоже зависит от того же, что и предложение.
Классификация международного кредита.
1. По срокам:
- Краткосрочные - до 1 года
- Среднесрочные - до 5 лет
- Долгосрочные - свыше 5 лет
2. По назначению:
- Коммерческий – кредиты, которые выдаются на обслуживание торговли
- Финансовый – кредиты, которые берут на покупку ценных бумаг, на инвестирование в промышленность и т.п.
- Промежуточные
3. По технике предоставления:
- Наличные – даются при экспорте товара
- Акцептные (принятие) – это торговый кредит
- Депозитные сертификаты
- Облигационные займы
- Консорциумальные кредиты
4. По степени обеспечения:
- Доверительные
На международном рынке особое место имеют синдицированные кредиты. Синдикат – это объединение компаний. 1/3 приходится именно на такой вид кредита.
Синдицированные кредиты позволяют получить крупные-крупные суммы.
Позволяет провести диверсификацию рисков, т.е. снизить риски.
Это очень удобная форма как для банков, так и для заемщиков.
При этом заемщик будет вести дело только с одним банком.
Характерные черты синдицированного кредита.
1. Кредитором является несколько банков.
2. Единство документации – подписывается один, но многосторонний договор.
3. Равноправие сторон
4. Принцип единства информаций
Синдицированные кредиты могут брать: правительство, органы местного самоуправления, коммерческие организации. (75%).
3 крупные компании России, которые попадают под санкции – Д/З.
Бывают случаи, когда долгосрочные проекты реализуются через синдицированные кредиты.
Синдицированные кредиты по рынкам обращения делятся на первичные и вторичные.
Первичный рынок – это рынок, на котором банки присоединяются к сделке первыми.
Вторичный рынок – это когда идет перепродажа долей третьим банкам.
Коэффициенты риска по синдицированным кредитам, которые могут быть прописаны по отношению к заемщику.
- По совместно инициированному синдицированному кредиту коэффициент риска равен 0.
- По индивидуально инициированному синдицированному кредиту риск определяется инструкцией по синдицированному кредитованию в РФ.
По кредитам без определения целевых условий риск будет больше.
В зависимости от того, кто выступает кредитором кредиты делятся на:
- Частные
- Правительственные
- Смешанные
- Межгосударственные или межправительственные
- Кредиты, которые выдаются МВФ
Может быть вексельный кредит – когда заемщик выписывает вексель. Такой вексель называется тратта – переводной вексель.
Соло – непереводной вексель.
Авансовый платеж – вариант разновидности фирменных кредитов. Покупатель кредитует продавца.
Банковские кредиты – позволяют получить гораздо большую сумму, чем фирменные. Банковские кредиты выдаются под залог товаров, либо товарных документов, векселей. Если кредит без формального обеспечения он называется бланковый кредит.
Экспортный кредит – то есть кредит, который выдается банком стран экспортера стране импортера для. Выдаются на 6-8 лет. Среднесрочные или долгосрочные.
Финансовый кредит – его можно взять на погашение внешней задолженности, на пополнение счетов.
Крупные банки могут заниматься акцептным кредитованием, проводить акцепт тратт.
Акцептно-рамбурсный кредит – это смешанный вариант, он предполагает сочетание.Он наиболее обеспеченный, самый надежный.
Брокерский кредит – наиболее распространены в Великобритании. От 30-50%. Поскольку эту кредиты очень дорогие и брокеры не дают гарантии, что их кредиты будут отданы в срок, из-за этого их значение снизилось.
У многих стран есть специальные организации, которые занимаются кредитованием именно экспорта и импорта, либо оказывают поддержку экспортерам, импортерам.
Существует кредит по компенсационным сделкам. Для импортера этот кредит дает возможность увязать платежи за покупку машин, оборудования и выручки от встречных поставок на экспорт в компенсацию соответствующих затрат.
Как правило, для финансирования экспортных и импортных операций используют долгосрочные и среднесрочные кредиты.
Выделяют межгосударственные долгосрочные кредиты.Впервые эти кредиты стали выдаваться после второй мировой войны. К долгосрочным относятся кредиты по линии предоставления помощи. Одной из особенных форм долгосрочного международного кредитования является проектное финансирование.
Проектное финансирование может предполагать различные источники ресурсов: различные формы кредита и привлечение ряда участников проектной фирмы, компании.
Обеспечением будет являться не просто залог по кредиту, а кредитная выручка.
Могут быть разные схемы финансирования проекта: параллельные, последовательные.
Как форму международного кредита можно рассматривать лизинг, факторинг, форфейтинг.
