Задачі для самостійного розв’язання. Підприємство розглядає кілька варіантів фінансування в інвестиційний проект

Задача 17.

Підприємство розглядає кілька варіантів фінансування в інвестиційний проект. Фінансування планується здійснювати за рахунок додаткового випуску звичайних і привілейованих акцій, а також за рахунок залучення позикових коштів. Структура капіталу й ціна окремих його компонентів у розглянутих варіантах подані в табл. 12. Виберіть найбільш ефективний варіант фінансування інвестиційного проекту, розрахувавши середньозважену вартість інвестиційного капіталу.

Таблиця 12 - Вихідні дані для вирішення завдання

Джерела фінансування	Варіанти фінансування
Сума фінансування всього, тис. грн., у тому числі:
Прості акції
- ринкова вартість, тис. грн.
- ціна джерела фінансування, %
Привілейовані акції
- ринкова вартість, тис. грн.
- ціна джерела фінансування, %
Позиковий капітал
- сума, тис. грн.
- ціна джерела фінансування, %

 

Задача 18.

Ринкова вартість простих акцій компанії становить 800 тис. гри, привілейованих акцій — 300 тис. грн., а загальний позиковий капітал — 500 тис. грн. Вартість простих акцій дорівнює 18%, привілейованих акцій — 11%, а облігацій компанії — 9%.

Визначте середньозважену вартість капіталу компанії при відсотковій ставці 30%.

 

 

Завдання до контрольної роботи

 

Підприємство планує впровадити проект підвищення енергоефективності. Обсяг інвестиційних витрат оцінюється в D тис. гри. У результаті цих заходів очікується одержати грошовий доход протягом n років в розмірі Р_к тис. грн. Необхідно:

1. Визначити основні показники ефективності інвестиційного проекту: NPV, IRR, PI. Ставка дисконту 10%.

2. За показником співвідношення «рентабельність-фінансовий ризик» при задовільному терміні окупності, що не перевищує тривалість життєвого циклу проекту, визначити оптимальну структуру капіталу інвестиційного проекту, якщо загальна потреба в капіталі незалежно від можливих джерел фінансування дорівнює обсягу інвестиційних витрат в проект, безризикова ставка рентабельності на фінансовому ринку=0,25, середня ставка відсотку за позичкові кошти=0,35, річна величина проектного прибутку до оподаткування і виплати відсотків дорівнює грошовому доходу від проекту, ставка податку та інших відрахувань з прибутку 18%.

3. Для частини власних коштів визначити кращий альтернативний варіант їх використання: вкласти в проект, розмістити на депозиті з щорічним нарахуванням складних відсотків за ставкою і_1, %, або з щомісячним нарахуванням складних відсотків за ставкою і_2, %.

4. Для позикової частини інвестиційних витрат визначити, яким способом краще повернути інвестиції: погашенням основного боргу рівними частинами або рівними річними виплатами, якщо вартість кредитних ресурсів і₃, %.

5. Визначити середньозважену вартість капіталу та чи зможе проект забезпечити такий рівень доходності, якщо необхідна прибутковість нерозподіленого прибутку 18%.

 

Таблиця 13 – Вихідні дані до контрольної роботи

Варіант
D
Рк
n
і1	20,3	22,1	23,5	18,6	19,5	21,5	20,8	22,5	20,0	24,0
і2	21,2	18,3	22,1	19,5	20,2	20,2	21,5	18,6	21,4	22,6
і3	30,0	27,6	31,2	34,5	32,3	30,5	29,0	43,0	37,1	35,5

 

 

Перелік використаної літератури

 

 

1. Майорова Т.В. Інвестиційна діяльність: Навч. посібник. –К: ”Центр навчальної літератури”, 2004.

2. Пересада А.А. Управління інвестиційними процесами. –К.: Лібра, 2004.

3. Практикум по курсу «Инвестиции»: учебное пособие / Е. А. Федулова, С. А. Шалабанова / ГОУ ВПО «Кемеровский государственный университет». – Кемерово: Кузбассвузиздат, 2008. - 163 с.

4. Концепція інвестиційного проектування і управління інвестиційними проектами. Андрєєва В.М., Гнатенко М.К. - Харків: ХНАМГ, 2008. – 57 с.