Тема 6. Принятие управленческих решений в условиях неопределенности

Задание. Необходимо рассмотреть способы оценки риска с использованием финансовых показателей деятельности предприятия и вероятностного распределения значений результатов финансово-хозяйственной деятельности.Сформировать умения оценки риска банкротства предприятия с использованием финансовых показателей, сформировать представление об общих подходах по оценке рисков на основе статистических данных, полученных после прохождения производственной практики. Сформировать представление об особенностях применения различных методик и способов оценки предпринимательского риска.

Методические рекомендации.

 

Ликвидность – это свойство актива предприятия, заключающееся в степени быстроты его превращения в денежные средства. Фактором риска является недостаточность или избыток средств по определенным группам активов, а его последствиями являются – потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства. Это может привести к ограничению возможностей организации по выполнению обязательств.

Методика оценки риска ликвидности состоит в расчете и оценке соотношения групп активов, выделенных по степени их ликвидности (А1, А2, А3, А4) (рис. 6.1.).

В качестве шкалы оценки риска структуры активов по их ликвидности принимают отклонение фактической структуры от рекомендуемой. Рекомендуемая структура соотношения различных групп активов различается для различных отраслей и форм предприятий. Пример бухгалтерского баланса представлен на рис.6.2. Расчет показателей учитывает номера строк баланса и поэтому необходимо пользоваться балансом по каждому конкретному предприятию, где рассмотрены показатели с учетом специфики производства и форм собственности.

Методика оценки риска структуры активов по степени их ликвидности

Шаг 1. Формирование расчетных моделей

Текущие активы

Минимальный риск. А1 – Наиболее ликвидные активы: деньги в кассе; деньги на расчетном счете; краткосрочные финансовые вложения.

Малый риск. А2 – Быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев.

Средний риск. А3 – Медленно реализуемые активы: запасы; НДС по приобретенным ценностям; дебиторская задолженность; прочие оборотные активы

Высокий риск. А4 – Трудно реализуемые активы: основные средства; нематериальные активы; долгосрочные финансовые вложения; прочие внеоборотные активы

А1 = (стр. 1240 + 1250)

А2 = стр. 1230

А3 = (стр. 1210 + 1220 +1230+ 1260)

А4 = стр. 1100

Шаг 2.Оценка уровня риска путем сравнения полученной структуры активов с рекомендуемой, зависящей от организационно-правовой формы предпринимательства и отраслевой принадлежности

Рисунок 6.1 – Методика оценки риска ликвидности

 

 

Рисунок 6.2 – Бухгалтерский баланс

 

 

Контрольные вопросы

 

1.Понятие риска в предпринимательстве.

2. Факторы рисков в основных видах предпринимательской деятельности.

3. Риск как основа создания дополнительной прибыли.

4. Факторы, формирующие прибыль деловых рисков предприятия.

5. Общая характеристика предпринимательской экономической деятельности.

6. Риски производственной деятельности.

7. Коммерческие и посреднические риски.

8. Финансовые риски.

9. Классификация рисков по масштабам, формам и обстоятельствам их проявления.

10. Системная классификация рисков по природе формирующих их факторов.

11. Содержание основных подходов к управлению деловыми рисками.

12. Современные тенденции в управление рисками и задача выбора стратегии.

13. Служба риск – менеджмента.

14. Основные стратегические направления снижения риска.

15. Контроль процесса управления рисками.

16. Ценность информации о рискованной деятельности.

17. Постановка задачи и основные технологии идентификации рисков.

18. Идентификация рисков.

19. Методы идентификации рисков.

20. Модели для расчета показателей риска банкротства.

21. Методы математического прогнозирования и оценки рисков.

22. Модели оценки рисков.

23. Методы снижения предпринимательских рисков.

24. Цели и основные формы проведения деловых встреч (бесед)

25. Риск – фактор предпринимательской деятельности.

26. Системный анализ рисков основных видов экономической деятельности.

27. Классификация инвестиционных рисков.

28. Система показателей оценки риска.

29. Методы снижения степени риска.

30.Особенности оценки инвестиционных проектов с учетом фактора риска и неопределенности.