Основные финансовые инструменты валютного рынка и стратегии участников рынка.

Понятие «инструменты валютного рынка» означает все, что каким-то образом участвует в торговле. Прежде всего, это мировые валюты и сделки с их участием.

Инструментами являются сделки, которые совершаются на валютных рынках. Среди них существуют сделки немедленной поставки («спот») и срочные сделки (форварды, фьючерсы, опционы, валютные свопы).

А чтобы было удобнее торговать валютой, были разработаны различные торговые инструменты или контракты, которые отличаются сроками поставки, видами расчетов, местом заключения сделок.

1. Сделки немедленной поставки «спот» - немедленная покупка и продажа валюты банками-контрагентами в срок не позже второго рабочего дня с момента заключения сделки, когда и был зафиксирован курс покупки или продажи. Операция с немедленной поставкой имеет определенный риск. С помощью операций «спот» банки обеспечивают потребности клиентов в иностранной валюте.

2. Срочные сделки заключаются на определённый срок, при покупке и продаже валюта будет доставлена в срок, указанный в договоре.

1) Форвардные сделки. Продавец и покупатель валют определяют цену и договариваются о поставке валюты в определённое время. В договоре оговариваются все значимые условия такие, как цена, срок, объём сделки и место. Участники торгово-валютных отношений сами решают, что будет наиболее удобным обеим сторонам и указывают это в документе.

Форвардный контракт – сделка по купле-продаже валюты, когда цена определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты ожидается в будущем. Такие сделки совершаются по контрактам, каждый из которых имеет индивидуальные условия.

2) Фьючерсные сделки. В отличие от форвардных сделок, договоры стандартные, а, значит, что условия для всех сделок одинаковые. В этом есть определённый риск, однако, если рассчитать и предугадать возможную прибыль, то сделки будут выгодными и успешными.

Фьючерс – контракт со стандартными условиями исполнения обязательств; наиболее популярный – фьючерс на три месяца. Больше всего торговли по фьючерсам происходит на Чикагской, Нью-Йоркской, Сингапурской товарных биржах.

Опцион. Опцион «колл» и опцион «пут», или валютные опционные контракты, представляют собой право гражданина купить или продать валюту, соответственно. Стоимость сделки устанавливается заранее, при составлении договора, а осуществить свою возможность доступно будет в будущем. Притом, иногда в зависимости от типа опциона оговаривается срок – любой день исполнения опциона или какой-то определённый.

Опцион – производный финансовый инструмент, договор, по которому покупатель приобретает право, а не обязательство купить или продать определенное количество валюты в будущем по фиксированной стоимости.

4) Своп – это возможность быстро приобрести одну и продать иную валюту. Валютный своп – особая сделка, которая соединяет в себе покупку и продажу двух валют с условием немедленной поставки и заключением одновременной контрсделки на некоторый срок с этими же валютами.

В зависимости от целей, которые преследует участники валютного рынка, выделяют 4 стратегии участников валютного рынка:

• Инвестирования;

• Арбитраж

• Спекуляции

• Хеджирование

Стратегия инвестирования предполагает размещение средств в различных ин.валютах на длительные сроки. Критерием вырора активов для инвесторов является достижение преемлемого дохода при заданном уровне риска.

Арбитраж означает круг операций с финансовыми активами, состоящих в одновременном открытии противоположных позиций на одном или нескольких взаимосвязанных сегментах фин.рынков с целью получения гарантированной прибыли из различий в котировках (курсах). Для арбитражев привлекательны финансовые инструменты, у которых выше ликвидность рынка. Необходимым условием арбитражных сделок является их свободная конвертируемость и отсутствие валютных ограничений.

Основной целью спекулятивных операций является получение прибыли за счет разницы в курсах финансовых инструментов во времени.

Хеджирование, т.е. защита от валютных рисков. Хеджирование предполагает перенос на контрагента рисков, которые данный оператор не желает брать на себя. Второй стороной по сделке покрытия могут выступать как хеджеры, страхующие свои позиции в обратном направлении, так и спекулянты или арбитражеры

Инструментами хеджирования ОВП банка являются:

• структурная балансировка (активов и пассивов, кредиторской и дебиторской задолженностей);

• заключение встречных (балансирующих) срочных и наличных сделок по покупке-продаже валюты;

• заключение сделок типа своп;

• досрочный отказ от исполнения/продления ранее заключенной сделки;

• взаимозачет требований и обязательств по сделкам с одним контрагентом.