Заняття 4. Фінансова еквівалентність

Мета Розглянути основні рівняння фінансової еквівалентності та навчитися застосовувати їх на практиці.

Заняття передбачає написання контрольної роботи (60 хвилин) та вирішення задач (20 хвилин).

Основні питання

1. Поняття фінансової еквівалентності

2. Основні рівняння еквівалентності

2.1. Еквівалентність множників нарощування простих та складних процентів

2.2. Еквівалентність множників утримання простих та складних процентів

2.3. Еквівалентність множників утримання та дисконтування для простих процентів

2.4. Еквівалентність множників утримання та дисконтування для складних процентів

2.5. Еквівалентність множників нарощування складних процентів за номінальними та ефективними ставками дохідності

3. Визначення еквівалентної ставки дохідності фінансової операції при утриманні комісійних

Додаткові питання

Для чого в фінансовій діяльності суб’єктів господарювання необхідним є врахування принципу фінансової еквівалентності?

2. Що собою являє фінансова еквівалентність і на яких параметрах вона базується?

3. Що таке еквівалентні вартісні величини?

4. Що таке еквівалентні норми доходності?

5. Назвіть основні види ставок доходності?

6. Запишіть у формульному вигляді умову еквівалентності простих та складних множників нарощування процентів.

7. Як визначити просту ставку за відомої складної ставки дохідності?

8. Відобразити та пояснити графік множників нарощування вартості за правилами простих та складних процентів.

9. Продовжить речення: для строку меншогоза один рік вартість нарощується........

10. Продовжить речення: для строку більшого,ніж один рік вартість нарощується.....

11. Продовжить речення: для строку t=1рік множники нарощування.....

12. Запишіть у формульному вигляді умову еквівалентності простих та складних множників утримання процентів.

13. Як визначити просту облікову ставку за відомої складної ставки?

14. Відобразити та пояснити графік множників утримання вартості за правилами простих та складних процентів.

15. Якими способами може відбуватися нарощення вартості за правилом складних процентів?

16. Запишіть рівняння еквівалентної ставки дохідності фінансової операції при утриманні комісійних.

Учбові завдання

Завдання 1

Що вигідніше: вкласти 20 тис. грн. на 1 місяць під річну ставку 12% або на 6 міс. під 12,2%?

Завдання 2

Вексель обліковано за рік до строку його погашення за обліковою ставкою 15%. Якою є доходність облікової операції у вигляді відсоткової ставки?

Завдання 3

Необхідно знайти величину облікової ставки, еквівалентній річній відсотковій ставці 20% (К=365) за умови, що термін обліку становить 255 днів.

Завдання 4

Якою складною відсотковою ставкою можна замінити в контракті просту ставку 18% (К=365), не змінюючи фінансових наслідків для сторін угоди? Строк угоди 580 днів.

ЗАНЯТТЯ 5. ФІНАНСОВІ РОЗРАХУНКИ ДЛЯ ПОТОКІВ ПЛАТЕЖІВ

Мета Ознайомити студентів з основними моментами фінансових розрахунків для потоків платежів та навчитися проводити розрахунки теперішньої і майбутньої вартості для різних потоків платежів.

Заняття передбачає розгляд теоретичних питань з теми (40 хвилин), вирішення практичних завдань (40 хвилин).

Питання для підготовки до практичного заняття

Основні питання

1. Основні відомості про потоки платежів

2. Основні поняття та класифікація фінансових рент

3. Річна рента постнумерандо (звичайний ануїтет)

4. Річна рента пренумерандо (авансовий ануїтет)

5. Річна рента з платежами в середині періодів

6. Інші види фінансових рент

Додаткові питання для письмового опитування

1. Види потоків платежів

2. Параметри грошового потоку у фінансовій математиці

3. Визначення чистого операційного доходу

4. Визначення валового доходу

5. Визначення операційних витрат

6. Характеристики потоку платежів

7. Що таке фінансова рента?

8. Яким вимогам має відповідати потік платежів, щоб його можна було назвати рентою?

9. Що таке ануїтет?

10. Параметри ренти

11. Класифікація фінансових рент

12. Характеристики скінченої фінансової ренти

13. Що таке річна рента постнумерандо?

14. Що таке нескінчена рента (перпетуїтет)?

15. Визначення річної ренти пренумерандо

16. В чому полягає різниця між авансовими і звичайними рентами?

17. Запишіть формулу, що пов'язує між собою теперішню та кінцеву вартість авансового ануїтету.

18. Що являють собою змінні ренти з постійним абсолютним приростом платежів?

19. Що являють собою змінні ренти з постійним відносним приростом платежів?

Учбові завдання

Завдання 1

Звичайний ануїтет має такі параметри: строк ренти n=4 роки, річний платіж R=700 грн., ставка дисконтування і=12%. Знайти нарощені суми наприкінці кожного року і теперішню величину ренти.

Завдання 2

Компанія орендує приміщення за 60 тис. грн. на рік. Чому дорівнює викупна ціна (теперішня вартість всіх майбутніх орендних платежів) оренди, якщо річна ставка ринкової доходності складає 15%?

Завдання 3

Два платежі S1 = 100 тис. грн. і S2 = 50 тис. грн. зі строками 150 і 180 днів, що відраховуються від однієї бази, заміняються одним зі строком 200 днів. Сторони погодилися на заміну при використанні простої ставки, рівної 6% річних. Знайти величину консолідованого платежу Sz.

Завдання 4

3000 грн. наприкінці кожного року розміщалися на банківському рахунку з нарахуванням 11% річних протягом 10 років. Яка сума накопичиться на рахунку наприкінці десятого року?

Завдання 5

Щомісячний дохід в 4500 доларів реінвестується за допомогою розміщення на банківський рахунок під 12% річних (номінальна процентна ставка при щомісячному нарахуванні відсотків). Яка сума накопичиться на рахунку наприкінці четвертого року?

Завдання 6

Розрахувати розмір щорічних відрахувань у банк під 14% річних, для того щоб протягом 7 років нагромадити суму 150000 грн.

Завдання 7

Ви уклали безстроковий договір на здавання в оренду нерухомості. Щомісячна орендна плата становить 1000 грн. Ставка дисконтування встановлена на рівні 12 %. Якою є теперішня вартість орендного договору?

Завдання 8

На депозитний рахунок протягом 5 років будуть вноситися щорічно наприкінці кожного року суми 5 тис. грн., на які будуть нараховуватися складні відсотки за ставкою 8% річних. Визначити суму відсотків, що банк виплатить власникові рахунку.

ЗАНЯТТЯ 6. Оцінка та планування схем фінансово-кредитних розрахунків

Мета Розглянути теорію рент у фінансово-кредитних розрахунках та навчитися використовувати набуті знання на практиці

Заняття 1

На практичному занятті передбачається розгляд доповідей за темою (40 хвилин) та вирішення практичних завдань (40 хвилин).

Теми доповідей

1. Необхідність залучення банківського кредитування в діяльність вітчизняних суб’єктів господарювання

2. Розвиток лізингу в Україні

3. Проблеми та перспективи розвитку споживчого кредитування в Україні

4. Функціонування системи іпотечного кредитування в Україні

Учбові завдання

Завдання 1

Борг у сумі 60 тис.грн. отриманий на 3 роки під 20%. Скласти план погашення боргу: а) рівними сумами; б) рівними терміновими платежами.

Завдання 2

Згідно договору фінансового лізингу вартість устаткування розміром 1200 тис. грн. за термін дії договору повністю відшкодовується за рахунок рівних періодичних амортизаційних відрахувань. Строк дії договору дорівнює строку експлуатації устаткування і становить 5 років. Лізингові платежі здійснюють два рази на рік, а річна лізингова ставка дохідності r = 20 %. Визначити розмір лізингових платежів у кожному періоді та загальну суму лізингових платежів.

Завдання 3

Кредит на суму 30 тис. грн., взятий під 20% річних, повинен бути погашений рівними терміновими платежами протягом 5 років. Визначити розміри термінових платежів і загальні витрати за погашенням боргу.

Завдання 4

Борг в сумі 10 тис. грн. виданий на 5 років під 20% річних. Для його погашення створюється фонд погашення боргу. На кошти, що в ньому інвестуються, нараховуються відсотки за ставкою 22% річних. Необхідно знайти розміри термінових платежів. Нехай фонд формується 5 років, платежі вносяться в кінці кожного року рівними сумами.