Анализ показателей прибыльности и рентабельности

Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчётный период являются показатели прибыльности и рентабельности (финансовой доходности), рассчитываемые как отношение полученной прибыли к затратам на её получение.

Анализ показателей прибыльности и рентабельности проводится в соответствии с расчетами, сведёнными в таблицу 9.

Таблица 9. – Расчёт и анализ показателей прибыльности и рентабельности

Показатели и формулы расчёта	Расчётное числовое значение показателя	Резюме
20…	20…	20…	20…

Рентабельность продаж				Показатель отражает доходность вложений в основное производство.
Рентабельность капитала				Характеризует эффективность использования активов предприятия.
Рентабельность собственного капитала				Показывает количество единиц прибыли, приходящихся на единицу собственного капитала предприятия.
Период окупаемости собственного капитала				Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала чистой прибылью предприятия. Так как быстро окупаемыми считаются предприятия у которых Пок=1:5.

3.1. Идентификация финансового состояния предприятия

Завершая финансовый анализ, необходимо дать какую-то обобщающую оценку финансового состояния предприятия. Такой оценкой может быть идентификация трёх финансовых состояний предприятия: нормальное, предкризисное и кризисное.

Распознавание финансового состояния предприятия можно осуществить по модели Вишневской О.В., в основу которой положен мониторинг направленности динамики четырёх показателей – индикаторов безопасности: коэффициента текущей ликвидности Ктл, доля собственных оборотных средств в покрытии запасов Дсос, рентабельность капитала ROA и коэффициент оборачиваемости капитала Коб (см. таблицу 10).

Пример расчета мониторинга направленности динамики индикаторов смотреть в приложении 3.

Таблица 10 – Модель идентификации финансовых состояний предприятия

Индикаторы безопасности и их пороговые значения Финансовые состояния предприятия

нормальное предкризисное кризисное

1. Коэффициент текущей ликвидности 2. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов 3. Рентабельность капитала ROA>0 4. Коэффициент оборачиваемости капитала > Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений и имеют положительную или стабильную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период. Текущие значения части или всех индикаторов безопасности находятся выше своих пороговых значений. Все или часть индикаторов безопасности имеют отрицательную направленность (динамику) за отчетный и предшествующий период. Текущие значения всех индикаторов безопасности находятся ниже своих пороговых значений и имеют отрицательную направленность (динамику) за отчётный и предыдущий аналогичный период.

Результат мониторинга динамики этих четырёх показателей – индикаторов безопасности по данным таблиц 6, 7, 8, 9 сводится в таблицу 11.

Таблица 11 – Мониторинг направленности динамики индикаторов за рассматриваемые периоды

Показатели и формулы расчёта Расчётное числовое значение показателя Направленность динамики индикаторов безопасности относительно пороговых значений

20… год 20… год 20… год 20… год

Коэффициент текущей ликвидности

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

Рентабельность капитала ROA>0

Коэффициент оборачиваемости капитала

При необходимости, например при идентификации кризисного финансового состояния, можно включить расчёты уровня вероятности банкротства предприятия.