Тема 6 затратный подход к оценке стоимости предприятия (бизнеса)

Задача 1

Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, состоящего из здания и земельного участка, если здание оценивается в 600.000 руб., а его срок экономической жизни – 50 лет. Чистый операционный доход (ЧОД) от объекта – 80.000 руб. Ставка дохода на инвестиции – 10 %.

Норма возмещения капитала исчисляется по прямолинейному методу.

Задача 2

Оцениваемый объект находится в Южном округе. Сопоставимый аналог, проданный недавно, находится в Центральном округе и стоит 400.000 руб. Имеются следующие данные о сопоставимых продажах:

 

Объект	Округ	Характеристика	Цена
А	Южный	Кирпичное здание	180.000
Б	Центральный	Такое же	720.000

 

Определить поправку на местоположение и стоимость объекта.

Задача 3

Оценивается предприятие со стоимостью актива 340.000 руб.

Определить ликвидационную стоимость актива, если для его ликвидации потребуется 1 год, затраты на продажу составят 30 % от его стоимости, а ставка дисконта 72 %.

Задача 4

Каков будет общий коэффициент капитализации, если известны следующие данные:

· требуемая доля собственного капитала – 30 %;

· ставка процента по кредиту -13 %;

· кредит на 25 лет при ежемесячном начислении;

· коэффициент капитализации для собственного капитала 5 %?

Задача 5

Оцениваемый объект недвижимости будет приносить чистый операционный доход в 14.000 долл. ежегодно в течение 7 лет.

Предположительно, что через 8 лет объект будет продан за 800.000 долларов.

Какова текущая стоимость оцениваемого объекта при рыночной ставке дохода 12 %?

Задача 6

Оцениваемый объект недвижимости будет приносить чистый операционный доход в 12.000 дол. в течение следующих 5 лет. Предположительно, что через 5 лет объект будет продан за 120.000 дол.

Какова текущая стоимость оцениваемого объекта при рыночной ставке дохода 8 %?

Задача 7

Предположим, что рыночная стоимость активов предприятия оценивается в 40.000 долл., нормализованная чистая прибыль – 8.000
дол. Средний доход на активы равен 15 %. Ставка капитализации – 20 %. Необходимо оценить стоимость гуд-вилла.

Задача 8

Определить стоимость двухэтажного здания с пристроенной верандой. Имеется здание- аналог, но без веранды, проданное по цене 100.000 у.е. Кроме того, имеются данные по следующим объектам- аналогам:

 

Объект	Наличие веранды	Характеристика	Цена, у.е.
А	есть	Кирпичное двухэтажное здание	125.000
Б	нет	Такое же	118.000

 

Задача 9

Оцените двухэтажное здание площадью 400м², нуждающееся в косметическом ремонте.

В качестве аналога выбрано такое же здание, но площадью 350 м², и в нем уже сделан косметический ремонт.

Цена продажи аналога 250.000 евро. На базе данных были найдены следующие данные по парным продажам:

 

Объект	Характеристика	Состояние объекта	Цена, евро
	Одноэтажное кирпичное здание, S = 150 м2	Требуется ремонт	80.000
	Такое же, но S = 200 м2	Ремонт сделан	160.000

 

Задача 10

Оценивается административное здание с износом 15%. Имеются следующие данные по недавно проданным объектам:

 

Объект	Процент износа	Цена, тыс. руб.
		75.400
		30.680
		70.600

Рассчитать поправку на износ и вероятную стоимость административного здания, предварительно отобрав здания-аналоги.

Задача 11

Определить рыночную стоимость объекта недвижимости, если здание оценивается в 1.500.000 руб., срок его экономической жизни 85 лет. Чистый операционный доход от объекта 420.000 руб. Ставка дохода на инвестиции 15 %; норма возмещения капитала исчисляется по прямолинейному методу.

Задача 12

Определить стоимость гуд- вилла компании, исходя из следующих данных:

· стоимость чистых активов – 120.000 у.е.

· прогнозируемая прибыль – 31.000 у.е.

· средний доход на активы – 16 %

· коэффициент капитализации – 25 %.

Задача 13

Определить стоимость квартиры и величину поправки на наличие балкона, если его аналог, но без балкона был продан за 1.700.000 руб. Кроме того, имеются данные по следующим объектам- аналогам:

Объект	Наличие балкона	Характеристика	Цена, руб.
	есть	блочный дом	2.000.000
	нет	блочный дом	1.800.000

Задача 14

Аренда склада в течение 5 лет будет приносить ежегодный чистый операционный доход в 540.000 руб., после чего хозяин склада планирует его продать за 1.600.000 руб. Какова текущая стоимость склада, если рыночная ставка дохода составляет 14 %.

Задача 15

Оцениваемый объект находится в Славянском микрорайоне. Сопоставимый аналог, который был продан на прошлой неделе за 2.500.000 руб. находится в Центральном микрорайоне. Имеются данные о сопоставимых продажах:

Объект	Округ	Характе- ристика	Цена, руб.
А	Славянский	Кирпичное здание	1.800.000
Б	Центральный	Такое же	2.800.000

Задача 16

Организация со стоимостью актива 2.025.500 евро. Определить ликвидационную стоимость актива, если для его ликвидации потребуется полгода, затраты на его ликвидацию составят 18 % от его стоимости, а ставка дисконта 60 %.

Задача 17

Определить рыночную стоимость домовладения, если дом оценивается в 700.000 руб., срок его экономической жизни 35 лет. Чистый операционный доход от объекта 360.000 руб. Ставка дохода на инвестиции 16 %; норма возмещения капитала исчисляется по прямолинейному методу.

Задача 18

Оцениваемый объект находится в Комсомольском микрорайоне, сопоставимый аналог - в Фестивальном микрорайоне; последний недавно был продан за 1.950.000 руб.

Определить поправку на местоположение и стоимость объекта, исходя из следующих данных:

Объект	Округ	Характе- ристика	Цена, руб.
А	Славянский	Кирпичное здание	1.800.000
Б	Центральный	Такое же	2.800.000

Задача 19

Оценивается фирма со стоимостью актива 1.021.000 евро. Определить ликвидационную стоимость актива, если для его ликвидации потребуется 5 месяцев, затраты на его ликвидацию составят 25 % от его стоимости, а ставка дисконта 85%.

Задача 20

Каков будет общий коэффициент капитализации, если известны следующие данные:

· требуемая доля собственного капитала – 60%;

· ставка процента по кредиту – 15 %;

· коэффициент капитализации для собственного капитала – 11,2 %;

· кредит на 3 года при ежемесячном начислении процентов.

Задача 21

Определить стоимость гуд- вилла компании, исходя из следующих данных:

· стоимость чистых активов – 95 млн. руб.;

· прогнозируемая прибыль – 31 млн. руб.;

· среднеотраслевая доходность аналогичных компаний – 20 %;

· коэффициент капитализации – 30 %.

Задача 22

Объект недвижимости будет приносить ежегодный доход в размере 75.000 руб. в течение 8 лет.Какова текущая стоимость объекта при ставке дисконтирования 10 %?