Прибыль является экономической формой ЧД коммерческого предприятия.

Тема 8. Финансы коммерческих организаций (4 ч.)

1. Финансовые ресурсы предприятий: структура, источники формирования и особенности использования в коммерческих предприятиях.

2. Место и роль финансов предприятий в кругообороте производственных фондов.

3. Механизм движения финансов, вложенных в основные фонды.

4. Участие финансов в формировании оборотных средств предприятия.

5. Распределение и использование прибыли коммерческих предприятий.

6. Финансовое планирование на предприятиях.

 

Вопрос

Денежные средства в накопленном виде у того или иного субъекта финансовых отношений представляют собой материальную основу финансовых отношений и составляют финансовые ресурсы.

Финансовые ресурсы – денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении данного субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения им своих финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.

Финансовые ресурсы имеют определенную структуру, которая строится в зависимости от источников формирования того или иного элемента финансовых ресурсов.

Группа финансовых ресурсов	Элементы финансовых ресурсов	Источники финансовых ресурсов
1. Собственные	1.1. Балансовая прибыль: · прибыль от продаж; · прибыль от реализации ОФ; · прибыль от внереализац. операций; 1.2. Амортизационные отчисления; 1.3. Резервный фонд; 1.4. Прочие (ремонтный фонд и т.д.).	Выручка от реализации ПРУ; Выручка от реализации ОФ; Внереализационные доходы; Себестоимость, выручка от продаж; Прибыль; С/с, выручка от продаж, чистая прибыль.
2. Заемные	2.1. Кредиты банков; 2.2. Займы; 2.3.Кредиторская задолженность; 2.4.Прочие.	Ресурсы банков; Ресурсы инвесторов; Ресурсы кредиторов.
3. Привлеченные	3.1. Бюджетные средства; 3.2. Дотации; 3.3. Спонсорские поступления.	Средства бюджетов; Средства бюджетов; Средства спонсоров.

 

Финансовые ресурсы предприятия могут быть сгруппированы по стадиям движения:

Ø накопленные – часть денежных средств, которые мобилизирует данное предприятие для последующего их использования. В качестве таких ресурсов выступают:

a) амортизация основных средств - образуется ежемесячно и накапливается в течение всего финансового года по мере поступления выручки от реализации для возмещения выбывающих ОПФ и финансирует расширенное воспроизводство;

b) прибыль – способствует полному и своевременному погашению своих обязательств перед кредиторами и служит для финансирования программ развития и расширения производства;

c) прочие денежные поступления (выручка от реализации и т.д.);

Ø вложенные – часть денежных средств, которые данное предприятие вкладывает для получения дополнительного дохода.

Исходя из конкретных форм хозяйствования каждое предприятие индивидуально формирует свои финансовые ресурсы, поэтому состав элементов финансовых ресурсов может быть различным. В связи с этим, каждому предприятию необходимо формировать оптимальную структуру своих ресурсов.

Особенности формирования финансовых ресурсов коммерческих предприятий:

Ø воспроизводственный характер финансовых ресурсов, т.е. финансовые ресурсы являются и необходимым условием осуществления воспроизводственного процесса на расширенной основе, и одновременно его результатом;

Ø их определенный характер по отношению к финансовым ресурсам субъектов хозяйствования различных звеньев финансовой системы;

Ø возникает постоянная необходимость измерения эффективности использования финансовых ресурсов предприятий, степени их прироста.

В настоящее время возросла роль не только руководителей предприятий, но и финансовых служб, игравших второстепенную роль в условиях командно-административной системы.

Изыскание финансовых источников развития предприятия, направление наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб.

 

Вопрос

 

Кругооборот – непрерывное движение производственного капитала или фонда, в процессе которого они проходят последовательно три стадии, на каждой из которых фонды принимают соответствующую форму.

 

Д – Т … П … Т` – Д`

финансовые ресурсы производственные фонды выручка от реализации

 

Финансовые ресурсы необходимы на каждой стадии кругооборота.

Роль финансов в кругообороте производственных фондов заключается в следующем:

Ø на 1 стадии финансовые ресурсы накапливаются в виде денежных средств предприятия в кассе и на счетах в банке и превращаются в капитал;

Ø на 2 стадии происходит скрытая форма движения денежных средств в виде производственных фондов.

Производственные фонды – стоимость средств производства, отражаемая на счета бухгалтерского учета (01, 10, 11 и др.).

На данной стадии происходит потребление различных производственных фондов, и именно при потреблении происходит деление капитала на основной и оборотный. Одна часть капитала потребляется частями (многократно в меру своего износа), а стоимость данных элементов также переносится частями на стоимость новых товаров и называется амортизацией (основная форма движения финансов для обслуживания основного капитала). Вторая часть капитала потребляется сразу (1 раз), а, следовательно, стоимость данных элементов сразу полностью переносится на вновь созданный продукт. Поэтому, для начала нового производственного цикла стоимость этих элементов должна восстанавливаться.

Ø на 3 стадии формируются новые финансовые ресурсы, источником формирования которых является выручка, полученная от реализации продукции, работ, услуг.

Вопрос

Основные средства – длительно используемые средства производства, участвующие в производстве в течение многих циклов, имеющие длительные сроки амортизации.

Объем денежных средств исчисляется в денежном выражении в виде их стоимости. В силу этого основные средства иногда характеризуют как денежные средства, вложенные в основные средства производства.

Основные фонды являются материально-технической основой процесса производства на любом предприятии. Основные средства имеют определенную структуру, т.е. включают в себя различные элементы. Поэтому, основные средства можно классифицировать по следующим признакам:

Ø по участию в производственном процессе:

a) непосредственно участвующие в производстве (активная часть) – оборудование, инструменты;

b) создающие условия для труда (косвенное участие) – здания, сооружения).

Ø по удобству расчета амортизации, т.к. каждый элемент основных средств изнашивается по-разному (помещения, оборудование и машины, инструменты).

В условиях рыночной экономики первоначальное формирование основных фондов, их функционирование и расширенное воспроизводство осуществляется при непосредственном участии финансов, с помощью которых образуются и используются денежные фонды целевого назначения, опосредующие приобретение, эксплуатацию и восстановление средств труда.

В момент приобретения основных фондов и принятия их на баланс предприятия величина основных средств количественно совпадает со стоимостью основных фондов. В дальнейшем, по мере участия основных фондов в производственном процессе, их стоимость раздваивается: одна часть, равная износу, переносится на готовую продукцию и затем накапливается в амортизационном фонде, а другая – выражает остаточную стоимость действующих основных фондов.

Механизм движения основных средств – совокупность способов, приемов, инструментов, документов расчета амортизации и формирование амортизационного фонда, а также формирование фонда накопления за счет прибыли и использования общих фондов в соответствующих формах на возмещение.

Роль финансов в опосредовании кругооборота стоимости основных фондов заключается в формировании и использовании денежных фондов целевого назначения (рис.).

 

 

Вопрос

Каждому предприятию для осуществления производственного процесса наряду с основными фондами необходимы оборотные средства.

Оборотные средства – часть средств производства, участвующая в производственном процессе 1 раз, целиком потребляемая в течение производственного цикла и переносящая полностью стоимость но вновь созданный продукт.

Оборотные средства – денежные средства предприятия, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Авансирование – ресурсы, вложенные в оборотные средства, возвращающиеся каждый раз в составе выручки и вновь участвующие в возмещении оборотных средств.

Однако оборотные фонды не всегда имеют форму производственных запасов. Потребленные в процессе производства оборотные фонды вступают в сферу обращения уже в товарной форме (готовая продукция, товары отгруженные), а по мере ее реализации – переходят в денежную форму (денежные средства в кассе, на расчетном счете, в расчетах).

	Оборотные средства

Д – Т … П … Т` – Д`

материальная производительная товарная денежная

форма форма форма форма

 

Оборотные средства призваны обеспечивать текущие потребности предприятия, бесперебойный процесс производства, в ходе которого фонды проходят как стадию производства, так и стадию обращения. Поэтому, можно дать еще одно определение оборотных средств.

От обеспеченности предприятия оборотными средствами во многом зависят его ритмичность, слаженность и высокая результативность.

Очень важно правильно рассчитать оптимальную потребность предприятия в оборотных средствах, которая определяется путем нормирования, т.е. обеспечения максимального объема производства и реализации продукции при минимуме оборотных средств. Для этого по отдельным элементам оборотных средств рассчитываются нормативы:

Н = Однодневный оборот х Норму запаса (дней)

 

Оборотные средства предприятия можно классифицировать по различным признакам (рис.).

 

 

 

Функциональное назначение

 

 

Роль в производстве

 

 

 

 

Принцип организации

 

 

Источники формирования

 

 

Финансы участвуют в формировании оборотных средств в 2 случаях:

Ø в момент создания уставного капитала;

Ø при увеличении оборотного капитала.

Первоначально величина оборотных средств может изменяться в зависимости от объема, условий и результатов хозяйственной деятельности на данном предприятии.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывает заметное влияние на воспроизводственный процесс, способствуя его бесперебойности, ритмичности.

В конечном итоге эффективность использования оборотных средств сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому, работники финансовых служб должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования.

В связи с этим, важное значение приобретают показатели, характеризующие состояние и эффективность использования оборотных средств.

Платежеспособность – возможность предприятия полностью и своевременно выполнять свои обязательства. Определяется с помощью специальных коэффициентов.

Если платежеспособность рассматривается в области долговых обязательств, то речь идет о ликвидности – способности предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Финансовая устойчивость характеризует наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами, положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации ресурсов путем выпуска ц. б.

Оборачиваемость оборотных средств (деловая активность) – набор показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. Оборачиваемость определяется временем, в течение которого денежные средства совершают полный оборот, начиная оп приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением денег на счета предприятия. Чем быстрее оборачиваются оборотные средства, тем достигается лучший результат.

Важным фактором ускорения оборачиваемости является экономия материальных ресурсов, используемых в производстве.

Вопрос

Прибыль, особенно для коммерческих предприятий, является важным источником расширения производства и удовлетворения различных внутрихозяйственных потребностей предприятия и целого ряда элементов финансовых ресурсов (формирование фондов за счет прибыли).

Прибыль может рассматриваться с 2 позиций:

Прибыль является экономической формой ЧД коммерческого предприятия.

Этот подход позволяет формировать источники образования прибыли. ЧД формируется в процессе производства товаров, услуг в момент образования стоимости. По своей природе прибыль является результатом живого труда работников, создающих новую добавленную стоимость.

 

W = C + M + V прибавочная стоимость