Особенности инфляции в России

Тема №10 Финансы.

Деньги

Деньги — это эквивалент, обладающий наибольшей способностью к обмену, а значит, абсолютно ликвидное средство. Ликвидность является важнейшей характеристикой денег. Она проявляется в способности любого блага (имущества) быть обмененным на наличные деньги. I Первоначально при обмене товаров использовались деньги в виде слитков золота и серебра. Это затрудняло товарное обращение, поскольку необходимо было взвешивать денежный металл, дробить его на мелкие части, устанавливать пробы и т. д. Постепенно слитки золота (серебра) стали заменяться монетами.

Монета — это слиток металла определенной формы, веса, пробы и достоинства, которое удостоверено государством.

По мере развития рынка золотые монеты постепенно вытеснялись бумажными деньгами.

Первые попытки выпуска бумажных денег были предприняты в Китае в XII в., бумажные деньги были выпущены во Франции в 1571 г., в России бумажные деньги появились в XVIII в. при Екатерине II.

Бумажные деньги не имеют собственной стоимости. На рынке они могут иметь такую же покупательную силу, т. е. обмениваться на такое же количество разнообразных товаров, как и золотые, и обращаться наравне с ними. Необходимо только, чтобы денежные знаки обладали общественной значимостью. Поскольку бумажные деньги выпускаются государством, которое придает им принудительный курс в законодательном порядке, они имеют законную платежную силу в границах данного государства.

Современные деньги имеют несколько видов: наличные деньги (бумажные деньги и монеты) и безналичные денежные средства (в виде платежных поручений, чековых вкладов, кредитных карточек, пластиковых карточек).

Сущность денег раскрывается в их функциях: мера стоимости, средство обращения, средство сбережения.

В первой функции деньги выступают в качестве масштаба для измерения ценности разнообразных благ и ресурсов. Это позволяет сравнивать относительную ценность одного блага с другим, обеспечивая эквивалентность обмена. В этой функции деньги есть единый измеритель ценности благ и для продавцов, и для покупателей.

В функции средства обращения деньги выступают посредником при обмене товаров. Функция денег как посредника проявляется в том, что деньги представляют собой ценность и предъявляются в ответ на названную цену какого-то продукта. Деньги принимаются в качестве средства платежа, ими оплачиваются все покупки. Как средство обмена деньги обеспечивают обращение товаров, создавая возможность нормального Функционирования экономики.

Деньги выполняют и функцию средства сбережения (накопления). Возможность и необходимость накопления денег возникают в результате отделения актов продажи от купли. Если за продажей товара не последовала покупка, то у продавца на руках остаются деньги, которые могут с этого времени функционировать в виде запаса.

Так как деньги обладают ликвидностью, они являются удобной формой хранения богатства. В современной развитой рыночной экономике люди уже неохотно хранят деньги в наличной форме, и накопление денег в безналичной форме, на банковских счетах осуществляется практически всеми гражданами.

Все функции денег органически связаны между собой. Сущность денег проявляется не в какой-либо одной функции, а во всех одновременно.

Масса денег, находящихся в обращении, обусловливается количеством товаров и услуг, их ценами и скоростью обращения денежной единицы, согласно уравнению И. Фишера, или основному уравнению обмена: MV=PQ

где М — количество денег в обращении;?(? — сумма цен товаров; V — скорость оборота денежной единицы.

Это уравнение показывает связь между денежной массой, функционирующей в обращении, и товарной массой. Прямая зависимость между количеством денег, имеющихся в обращении, и созданным объемом благ и услуг подтверждает взаимодействие рынка денег и рынка товаров, демонстрируя единство процессов, происходящих в экономике.

Скорость оборота денежной единицы (V) демонстрирует, сколько раз каждая денежная единица участвовала в течение года в обслуживании сделок.

Данное уравнение свидетельствует, что количество обращающихся в экономике денег не может быть произвольным, оно определяется рядом факторов: уровнем цен, объемом произведенной продукции, скоростью оборота денег. Таким образом, ясно, что само по себе количество денег не может служить критерием экономического благополучия страны и показателем ее богатства.

Инфляция и ее сущность

Одной из важнейших проблем экономики современных стран является инфляция. Инфляция — это нарушение денежного обращения, проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями оборота или в обесценивании денег, которое сопровождается ростом товарных цен.

Термин «инфляция» впервые стали употреблять применительно к денежному обращению в период Гражданской войны в США (1861—186'5), когда была выпущена огромная масса бумажных долларов.

Уровень инфляции в стране измеряется индексом цен. Самый простой расчет индекса цен производится путем деления цен текущего года на цены сравниваемого года (базисного). Результатом будет индекс, который показывает, насколько повысилась цена за данный период времени.

Основные причины инфляции: диспропорции между различными сферами народного хозяйства; экономическая политика государства, которая приводит к обесцениванию денег вследствие их избыточного выпуска.

Различают внутренние и внешние факторы инфляции. Внутренние факторы: чрезмерные военные расходы; чрезмерные инвестиции; необоснованное повышение цен и заработной платы; кризис государственных финансов; чрезмерная эмиссия денег (дополнительный выпуск государством денежной массы) в наличной и безналичной форме. Внешние факторы: рост цен на импортируемые и экспортируемые товары; структурные мировые кризисы; обмен в банках иностранной валюты на национальную — служат базой для дополнительной денежной эмиссии.

Нестабильность денежного обращения, проявляющаяся в инфляции, изменяет психологию людей. У них появляется особый тип поведения, который называется «инфляционными ожиданиями». Оно проявляется в уверенности в том, что цены будут расти, а сбережения обесцениваться, что, как правило, приводит к увеличению текущего покупательного спроса, который превышает предложение и провоцирует рост цен.

Выделяется инфляция спроса и инфляция предложения (издержек).

Инфляционный подъем цен, вызванный увеличением массового спроса, называется инфляцией спроса.

Однако рост цен на товары и услуги часто вызывается повышением производственных расходов (удорожанием сырья, энергоносителей, индексацией заработной платы), что получило название инфляции издержек.

Инфляция бывает открытая и подавленная. Открытая инфляция развертывается на рынках, где действуют свободные цены. При подавленной инфляции государство устанавливает тотальный административный контроль над ценами и доходами, «замораживая» их на определенном уровне. Результатом этого становится не только устранение регулирующей роли цены в рыночной экономике и появление хронического дефицита, но и возникновение «черного рынка».

В ходе развития производства и общественных отношений существенно меняется характер инфляции. В связи с этим выделяют локальную инфляцию, имеющую место в рамках отдельных стран, и мировую, затрагивающую все страны мира.

По темпам движения инфляционных процессов различают: умеренную инфляцию (рост цен 5 % в год), ползучую (рост цен 5—10%), галопирующую (рост цен происходит стремительно и скачкообразно до 200%) и гиперинфляцию (рост цен более чем 200 % в год).

Последствия инфляции сложны и многогранны. Способствуя повышению цен и прибыли, инфляция выступает вначале как фактор оживления конъюнктуры. Поэтому бюджетные ассигнования и кредиты, предоставляемые фирмам путем выпуска денег, могут временно развивать производство. За счет инфляционного источника государство увеличивает свои заказы, стимулирует обновление основного капитала субсидиями, налоговыми и кредитными льготами, берет на себя расходы на социально-экономическую инфраструктуру.

Но диалектика развития инфляции заключается в том, что по мере углубления она превращается из двигателя в тормоз экономического развития, усиливая социально-экономическую неустойчивость в стране.

Последствия инфляционных процессов: усиление диспропорции в экономике; «перелив» ресурсов из производства в сферу обращения; падение реальных доходов населения; нарушения в механизме действия денежной, финансовой и кредитной систем; обострение социальных проблем.

Особенности инфляции в России

В России существует заведомо инфляционная структура экономики. Это связано с наличием гигантского оборонного производства, высоким уровнем монополизма, искусственно завышенным уровнем занятости населения в производстве.

Инфляцию в России можно охарактеризовать как открытую, ожидаемую, несбалансированную (цены на конечную продукцию растут меньшими темпами, чем цены на сырье), галопирующую. Государство пытается воздействовать на инфляционный процесс через развитие рыночных механизмов, жесткое ограничение денежной массы, а также через сокращение величины бюджетного дефицита за счет снижения государственных расходов.

Для преодоления негативных социально-экономических последствий инфляции государство осуществляет особую антиинфляционную экономическую политику. Ее целями являются формирование условий адаптации населения к инфляции и выработка мер, способных ее преодолеть.

При высокой инфляции, погасить которую за короткий срок невозможно, государство проводит политику нейтрализации инфляции, состоящую прежде всего в осуществлении адаптивной политики, достоинство которой заключается в смягчении социальной напряженности, установлении предела падения жизненного уровня. Коэффициент индексации строится с учетом темпов инфляции. Однако даже при очень активной адаптационной политике отставание индексации доходов от фактического роста цен неизбежно. Кроме индексации государство широко использует и компенсационные выплаты в государственном секторе. Но в период инфляции бюджет находится в состоянии дефицита, и такой путь оказывается малоэффективным.

Другой путь нейтрализации инфляции — это проведение политики доходов. Варианты такой политики: контроль соотношения цен и окладов; государственные рекомендательные ориентиры установления цен и заработной платы; антимонопольное регулирование цен.

Для борьбы с инфляцией государство использует стратегию активной инфляционной политики, которая имеет несколько вариантов.

1-й вариант. Увеличение государственных расходов и удешевление кредита приводят к росту инвестиций, а в дальнейшем к росту производства, к возможному снижению цен.

2-й вариант. Проведение конфискационной денежной реформы при сокращении бюджетного дефицита и удорожании кредита имеет следствием снижение инвестиций, спад производства. В дальнейшем снижение налоговых ставок должно способствовать росту товарного предложения и снижению цен.

Банковская система

Предпринимательская деятельность охватывает все сферы жизни общества, в том числе и денежную сферу.

В результате этого формируется особый денежный (ссудный) капитал и система, обслуживающая его.

Историческим предшественником ссудного капитала было ростовщичество, получившее широкое распространение еще в рабовладельческом обществе.

Предприниматели, независимо от того, в каких видах деятельности они заняты, испытывают потребность в заемном капитале (в кредите) во время строительства хозяйственных объектов, освоения природных ресурсов, модернизации действующего производства, сезонного накопления производственных ресурсов, массовой закупки сырья. С другой стороны, в процессе кругооборота промышленного капитала у фирм возникают временно свободные денежные средства, и они всегда готовы выгодно их разместить, отдать в ссуду тем, кто нуждается в них. Возникает торговля деньгами. Деньги приобретают дополнительную полезность — способность приносить прибыль.

Кредит — это заем в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности. Кредит был известен как в натуральной, так и в денежной форме с древности.

В практике утвердились две основные формы кредита: коммерческий и банковский.

При условии коммерческого кредита предприниматели кредитуют друг друга при покупке и продаже товаров.

Этот вид кредита осуществляется в товарной форме, инструментом является вексель — долговое обязательство заемщика уплатить определенную сумму денег с процентами в указанный срок.

Универсальный характер имеет банковский кредит, при котором банки и другие кредитные учреждения выдают предпринимателям денежные ссуды.

Основываясь на специализации банков, различают следующие виды целевого кредита:

— потребительский кредит (продажа товаров потребителю с отсрочкой платежа);

— сельскохозяйственный кредит (капиталовложения в сельскохозяйственное производство);

— ипотечный кредит (долгосрочная ссуда под залог недвижимости);

— государственный кредит (совокупность отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство и местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам);

— международный кредит (отношения между государствами, международными банками, корпорациями).

Существуют две основные разновидности банков, образующие вместе двухуровневую систему: в первый уровень входит Центральный банк (ЦБ) — главный государственный банк страны, второй уровень банковской системы составляют коммерческие банки, как правило, они частные или акционерные.

Главная функция Центрального банка состоит в регулировании денежной и кредитной системы, а также в непосредственном кредитовании правительства. Регулирование денежной системы осуществляется через выпуск банкнот в соответствии с потребностями национальной экономики. Регулирование кредитной системы ведется через создание особых условий, оказывающих влияние на кредитную политику всех коммерческих банков.

Центральные банки, как правило, являются юридически самостоятельными и непосредственно не подчинены государству. Государство использует Центральный банк для осуществления денежно-кредитной и монетарной политики.

Монетарная политика

Монетарная политика — это проводимые правительством через Центральный банк меры в области денежного обращения и кредита, направленные на обеспечение устойчивого, эффективного функционирования экономики. Цель монетарной политики — помощь экономике в достижении такого уровня производства, который обеспечивает полную занятость и отсутствие инфляции. В России ее осуществляют Центральный банк и Министерство финансов. Содержанием монетарной политики является изменение количества денег в экономике. Наиболее простой путь увеличения денежной массы— это денежная эмиссия, но она неизбежно ведет к инфляции, поэтому используются другие методы регулирования денежной массы: операции на открытом рынке, дисконтная политика, изменение уровня банковских резервов.

Операции на открытом рынке проводит Центральный банк, он продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, выплачивая по ним высокий процент, привлекает средства инвесторов для покрытия бюджетного дефицита. В результате количество денег в экономике сокращается, они сосредоточиваются у государства.

Центральный банк осуществляет контроль за ставкой процента (дисконта) в экономике через установление ставки рефинансирования ЦБ. Ставка рефинансирования — это процентная ставка, по которой ЦБ продает кредиты коммерческим банкам, которые затем продают их своим клиентам — инвесторам, осуществляющим на банковские кредиты инвестирование средств в развитие производства, финансовые операции и т. д. Чем выше ставка рефинансирования ЦБ, тем более дорогими становятся кредиты, тем меньше их приобретают коммерческие банки. В результате темпы прироста денежной массы в экономике снижаются.

Изменение уровня резервов осуществляется ЦБ через законодательное установление их доли в банковских кредитах. Резервы коммерческих банков хранятся в ЦБ. Так, по кредитам до 90 дней норма резервирования составляет 15 %, свыше 90 дней — 10 %. Чем более высокую норму резервирования устанавливает правительство и ЦБ, тем больше денег должны хранить банки в качестве резервов, что ограничивает их возможности по выдаче кредитов. Результатом такой политики резервов является снижение количества денег в экономике. В другом случае, когда снижается норма резервирования, у банков появляются дополнительные средства для выдачи кредитов, а общая денежная масса растет, способствуя повышению деловой активности.

Монетарная политика оказывает существенное влияние на скорость обращения денежной массы.

Главной функцией коммерческих банков в национальной экономике является кредитование промышленности, сельского хозяйства, жилищного строительства, торговли. Также коммерческие банки осуществляют прием депозитов (вкладов), занимаются покупкой и продажей ценных бумаг и валюты и т. д. Коммерческие банки могут быть универсальными и специализированными.

Инвестиционные банки специализируются на финансировании и долгосрочном кредитовании, вкладывая капитал в промышленность, строительство и другие отрасли, а также в ценные бумаги. Инвестиции — долгосрочное вложение государственного или частного капитала в различные отрасли народного хозяйства с целью извлечения прибыли.

Ипотечные банки — предоставляют ссуды под имущественный залог, чаще всего под недвижимое имущество. Ипотека — ссуда, выдаваемая под залог недвижимости, если залог, служащий обеспечением этой ссуды, не передается кредитору, а остается в руках должника. На имущество, заложенное в такой ссуде, налагается запрещение.

Инновационные банки кредитуют инновации, т. е. обеспечивают освоение нововведений, внедрение научно-технических достижений.

Сберегательные банки привлекают и хранят свободные денежные средства, денежные сбережения населения, выплачивая вкладчикам фиксированный процент, возрастающий с увеличением срока хранения. Сберегательные банки, проводят денежные операции для населения: переводят деньги по поручению, предоставляют кредиты, выполняют операции по расчетам вкладчиков с разными организациями. За пользование заимствованными деньгами банки уплачивают вкладчикам вознаграждение, которое называется процент, или депозитный процент. Одна из важнейших функций банка — кредитование.