За счет рентабельности продаж

Анализ собственных и заемных средств организации и эффекта финансового рычага

 

 

Для оценки политики привлечения собственных и заемных средств организации необходимо проанализировать соотношение собственного и заемного капитала в структуре источников, которое является существенным в регулировании финансовой политики предприятия.(Таблица 1.)

Таблица 1.

Структура капитала организации за 20…-20… гг

 

Показатели	20…	Доля%	20…	Доля %	20…	Доля %
Собственный капитал, тыс.руб
Заемный капитал, тыс.руб
ИТОГО
ЗК / СК		-		-		-

 

Структура капитала организации за 20…-20… гг

 

Показатели	20…	Доля%	20…	Доля %	20…	Доля %
Собственный капитал, тыс.руб
Заемный капитал, тыс.руб
ИТОГО
ЗК / СК		-		-		-

 

Значение соотношения заемного и собственного капитала, характеризующее структуру капитала организации. Максимальное значение данного показателя не должно превышать 1.

Далее необходимо более детально проанализировать структуру собственного и заемного капитала организации.

 

 

Анализ состава собственных средств

 

 

Эффективность структуры и использования собственного капитала характеризует показатель рентабельности собственных средств.

 

, где

Чпр – чистая прибыль организации за период (год)

СК – собственный капитал организации

 

 

В таблице 2. представлен анализ собственного капитала организации.

 

Таблица 2.

Структура собственного капитала организации за 20…-20… гг

 

Показатели	20…	Доля %	20…	Доля %	20…	Доля %
Уставный капитал т.руб
Добавочный капитал т.р
Резервы тыс.руб.
Нераспред.прибыль. т.р.
Итого
Тпр собств.капитала,%	-	-		-		-
К-т оборачиваемости СК	-	-		-		-
Рентабельность СК,%	-	-		-		-

 

 

Выводы по анализу показателей таблицы (дать характеристику долей в структуре, Т прироста, оборачиваемость, рентабельность по годам и в сравнении с рентабельностью активов (ЭкRe))…..

 

Для выявления факторов влияющих на величину рентабельности собственного капитала необходимо решить факторную модель зависимости величины изменения рентабельности собственного капитала за счет изменения рентабельности продаж, изменения коэффициента оборачиваемости активов (коэффициента трансформации) и изменения структуры финансирования активов (мультипликатора).

Таблица 3.

Расчет рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона

Показатель	20…	20…	20…
Объем продаж, тыс.руб
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб
Активы, тыс.руб
Собственный капитал, тыс.руб
Рентабельность продаж, %
Коэффициент трансформации (КТ)
Мультипликатор (МК)
Рентабельность собственного капитала, %

Выявление ключевых факторов роста рентабельности собственного капитала:

За счет рентабельности продаж

20… год:

20… год: