Международные валютные отношения

Международные валютные отношения – это совокупность экономических отношений между странами, юридическими и частными лицами, международными экономическими, финансово-кредитными организациями по поводу функционирования и развития валюты.

Двумя основными формами валютной системы является национальная и мировая. Выделяют также международную (региональную) валютную систему, которая занимает промежуточное положение между этими формами.

Исторически первыми возникли национальные валютные системы, которые являются неотъемлемой частью валютных отношений страны, закрепленных в национальном валютном законодательстве. Составными элементами национальной валютной системы являются национальная валюта, валютные резервы, валютный паритет, курс национальной валюты и порядок его действия, условия функционирования национальной валюты и золота, условия конвертируемости валют, валютные ограничения и их формы и методы, механизм использования международных кредитных расчетов, система валютного регулирования и др.

Национальная валютная система органично связана с внутренней кредитно-финансовой системой.

Мировая валютная система возникает в конце ХІХ в на основе интернационализации производительных сил, международного разделения труда, формировании мирового рынка, распространения золотого стандарта. Ее основными элементами является: наличие стабильных золотых валют и других международных ликвидных ресурсов в большинстве развитых стран, международный валютный рынок.

Золото выполняло все функции денег, что обеспечивало стабильность валютной системы. Эта система была закреплена в межгосударственных соглашениях.

Мировая валютная система пережила 3 этапа:

1. система золотого стандарта (ХІХ в. – начало ХХ в.);

2. система золотодолларового стандарта, когда доллар превратился в знак золота, форму мировых денег;

3. органом валютного регулирования стал международный валютный фонд (МВФ). В 1950г. золотой запас США насчитывал 22 тыс. тонн золота и в 7 раз превышал долларовые активы. Однако уже в 1971г. он составлял всего 22% долларовых активов. США отменили обмен долларов на золото для иностранных правительств и ЦБ, что вызвало крах золотодолларового стандарта.

В 1969г. страны-участницы МВФ создали международную денежную единицу SDR («специальные права заимствования»). В 1970–1972гг было выпущено SDR на сумму 9,3 млрд. долларов США, которая была зачислена в резервы стран – членов МВФ.

Соотношение SDR с валютами других стран стало определяться на основе взаимных курсов валют пяти стран (США, Японии, ФРГ, Англии, Франции), соотношения спроса и предложения (т.е. «плавающих» курсов) и получило название «корзинки валют». В 1976г. в Кингстоне (на Ямайке) члены МВФ заявили о переходе к третьей новой валютной системе, в основе которой положены следующие принципы:

Превращение SDR в мировой денежный эталон (базу паритетов и курсов), в главный резервный актив и международное средство расчетов и платежа. Стало возможным устанавливать другие (кроме SDR) паритеты в отношении какой-либо валюты, произошел переход к многовалютному стандарту. Сформировался свободный рынок золота: золото стало обыкновенным товаром. Однако Центральные банки большинства стран мира оставили золото в своих запасах как высоко ликвидный товар.

Третьей формой валютной системы является международная (региональная) система, которая получила развитие в рамках Евросоюза (ЕС). Эта система также в своем развитии претерпела 4 этапа:

1. на первом этапе (50-е годы) валютные соглашения между странами Западной Европы заключались на двусторонней основе;

2. 1950-57гг 17 стран Западной Европы создали Европейский Платежный Союз. Расчеты осуществлялись с помощью эпунита (условная расчетная единица, которая приравнивалась к 1 доллару США);

3. третий этап с 1958 по 1989гг. – создание ЕЭС. В январе 1959г. начал действовать Европейский Валютный Союз;

4. с 1989г. по 1 июля 2002г – преобразование ЕВС в ЕВ валютную систему – введение единой валюты евро, создание общего Центрального Банка.

Основные условия валютной интеграции – полная конвертируемость национальных валют странами ЕС, неограниченная свобода перелива капиталов, интеграция финансовых рынков, жесткая фиксация валютных курсов.

Валютный рынок можно определить как систему международных валютных отношений по поводу организации и купли-продажи национальных и иностранных валют с целью обеспечения международных платежей.

Субъекты валютных отношений: транснациональные банки, физические и юридические лица, некоммерческие банковские учреждения, осуществление валютного обслуживания внешних связей; посредники, Центральные Банки и государственные казначейства отдельных стран.

Объектами валютного рынка являются: национальные денежные единицы, ценные бумаги, платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.) в иностранной валюте.

Существует два вида операций на валютном рынке:

1. операции на условиях «СПОТ» предусматривает валютные соглашения, по которым поставка валюты осуществляется в течение 24 часа;

2. операции форвардного типа – внебиржевые срочные соглашения, расчеты по которым осуществляются через определенный период времени на заранее согласованную дату.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Влиять на валютный курс можно регулируя платежный баланс – соотношение суммы фактических платежей осуществляемых страной за определенный период (за год), и суммы платежей, полученных страной из-за границы.

Составной частью платежного баланса является торговый баланс, который включает чистый экспорт товаров и услуг, доходов от инвестиций, а также баланс миграции капитала.

Конвертируемая валюта – это национальная денежная единица, которая имеет способность свободно (посредством купли-продажи) обмениваться на иностранные валюты, выполнять функции мировых денег, т.е. свободно использоваться в международном платежном обращении для осуществления международных расчетов.

Различают две основные формы конвертируемости валют:

- свободная, полностью конвертируемая;

- частично конвертируемая.

Полностью конвертируемая валюта означает, что любое лицо имеет право обменивать любое количество своей национальной валюты на иностранную свободно конвертируемую валюту, рассчитываться ею за экспортно-импортные операции, депонировать ее в национальных банках, использовать для создания разных финансовых активов (например, ценные бумаги) и покупать государственные и частные ценные бумаги. Из 300 национальных денег только около 20 стран (США, Англия, Германия, Япония, Канада, Дания, Нидерланды, некоторые богатые нефтью страны Ближнего Востока) имеют полностью конвертируемую валюту. Примерно 50 стран мира имеют разные формы частично конвертируемых валют.

Частично конвертируемая валюта (ограниченная конвертируемость) означает лишь ее внешнюю конвертируемость, т.е. свободное использование валюты иностранными лицами в текущих расчетах: экспорт и импорт товаров и услуг, доходы от инвестиций (проценты, дивиденды), от обслуживания иностранцев внутри страны, с затратами на услуги своим гражданам за пределами страны, авиационный и морской фрахт, страхование грузов и т.д.

Различают внешнюю и внутреннюю конвертируемость.

Внешняя конвертируемость – это когда государство, предприятия и граждане могут свободно переводить за границу свои вклады, сделанные в национальной валюте. Этот вид конвертируемости связан с операциями движения капиталов и кредитов.

Внутренняя конвертируемость – право предприятий и граждан государства свободно покупать иностранную валюту для проведения деловых операций. Ближайшая цель для гривны – достижение частичной конвертируемости.

Неконвертируемость валют означает, что государство полностью запрещает какие-либо операции обмена своей валюты на иностранную или разрешает это делать с согласия уполномоченных валютных органов.