Ссудных капиталов. Современная кредитная система

Изучение развития мирового рынка ссудных капиталов нужно начинать с определения его сущности, структуры и функций. Рынок ссудных капиталов как один из финансовых рынков можно определить как особую сферу финансовых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.

Основными участниками этого рынка являются:

• первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресурсов, на различных условиях мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;

• специализированные посредники в лице кредитно-банковских институтов, осуществляющие непосредственное привлечение денежных средств и превращение их в ссудный капитал;

• заемщики - в лице юридических и физических лиц, а также государства, испытывающие временный недостаток в финансовых ресурсах.

За последние 20-30 лет в качестве источника ссудного капитала используются сбережения населения. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Франции и др. стран. Сбережения выражаются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компаний и покупке ЦБ.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временными и институциональными.

1) По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от несколько недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительный срок: от 1года до 5 лет (рынок среднесрочных кредитов) и от 5 и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

2) По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев:

1. кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов);

2. рынка ценных бумаг.

Рынок ЦБ разделяется:

- на первичный, где продаются и покупаются новые ценные бумаги;

- биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги;

- внебиржевой рынок, где совершается реализация ЦБ, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называют уличным.

Оба признака рынка ссудных капиталов характерны для всех развитых стран, однако, безусловно, о состоянии национального рынка судят по второму (институциональному) признаку, в особенности по наличию и степени развитости его двух основных ярусов:

• кредитно-банковской системы;

• рынка ценных бумаг.

Функции рынка ссудных капиталов определяются его сущностью и той ролью, которую он выполняет в системе общественного хозяйствования.

Выделяют пять основных функций рынка ссудных капиталов:

1. обслуживание товарного обращения через кредит;

2. аккумуляция денежных сбережений юридических, физических лиц и государства, а также иностранных клиентов;

3. трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

4. обслуживание государства и населения как источников капитала для покрытия государственных и потребительских расходов;

5. ускорение концентрации и централизации капитала для образования мощных финансово-промышленных групп.

Уровень развития национальных рынков ссудных капиталов определяется рядом факторов, среди которых можно выделить: экономическое развитие страны; традиции функционирования в стране кредитного рынка и рынка ценных бумаг; уровень производственного накопления в стране; уровень сбережений населения.

Развитие национальных рынков ссудных капиталов определяется рядом факторов:

- экономическим развитием;

- традициями функционирования кредитной системы и рынка цен. бумаг;

- уровнем производственного накопления и личных сбережений.

Однако доминирующем фактором остается экономическое развитие страны (в это понятие входит не только потенциал промышленности и др. отраслей, но и объем накоплений денежного капитала). Такому критерию больше всего соответствуют США, страны Западной Европы и Япония, где существуют развитые, гибкие и мощные рынки ссудных капиталов.

Отсталые и неразвитые рынки ссудных капиталов представлены главным образом кредитным звеном в лице центрального банка, а также небольшого количества коммерческих и специализированных банков, объемы операций которых низки. Здесь практически отсутствует рынок ценных бумаг. При этом жизнедеятельность рынка капиталов данных стран зависит от постоянных денежных вливаний государства и иностранных банков (Латинская Америка).

Современная кредитная система, которая является основным элементом рынка ссудных капиталов, состоит из следующих основных институциональных звеньев:

I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

II. Банковский сектор

1. коммерческие банки;

2. сберегательные банки;

3. инвестиционные банки;

4. ипотечные банки;

5. специализированные торговые банки, банкирские дома.

III. Страховой сектор;

1. страховые компании;

2. пенсионные фонды

IV. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты;

1. инвестиционные компании;

2. финансовые компании;

3. благотворительные фонды;

4. трастовые отделы коммерческих банков;

5. ссудно-сберегательные ассоциации;

6. кредитные союзы.

Такая схема типична для большинства промышленно развитых стран – в основном для США, государств Западной Европы, Японии. Ее обычно называют четырехъярусной или трехъярусной (страховой сектор объединяют с четвертым ярусом).

Структура кредитной системы России примерно представляет следующую структуру:

I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

II. Банковский сектор

- коммерческие банки;

- сберегательные банки;

- ипотечные банки;

II. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты;

- страховые компании;

- инвестиционные фонды;

- пенсионные фонды;

- финансово-строительные компании и прочие.