Оценка имущественного положения предприятия

Методы оценки финансового состояния.

Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей отчетности с показателями предыдущих периодов. Наиболее распространенными методами горизонтального анализа является сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений или анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание уделяется случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого.

Вертикальный анализ отчетности подразумевает представление ее в виде относительных показателей, показывающих удельный вес статьи в общем итоге и последующем сравнении результата с данными предыдущих периодов. Все статьи баланса приводятся в процентах к итогу баланса; все статьи отчета о прибылях и убытках приводятся в процентах к объему выручки от реализации.

Трендовый анализ или анализ тенденций основан на расчете отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.

Анализ относительных показателей, предполагает расчет коэффициентов на основе данных отчетности и определение взаимосвязей показателей.

Финансовые коэффициенты — относительные показатели, базирующиеся на определении соотношения между различными статьями финансовой отчетности (или абсолютными показателями). Рассчитанные значения финансовых коэффициентов, сравниваются с какой-либо базой, например: нормативными, среднеотраслевыми показателями; аналогичными показателями предыдущих лет (периодов); показателями конкурирующих предприятий.

Различают простые финансовые коэффициенты и комплексные показатели оценки, в основе которых лежат многофакторные модели - интегральные финансовые коэффициенты. Являясь законченной моделью оценки, интегральные показатели зачастую выступают и компонентами других методов оценки.

 

1. Коэффициентный метод оценки финансового состояния.

Оценка имущественного положения предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Имущественное положение характеризуется величиной, составом и состоянием активов, прежде всего долгосрочных, которыми владеет и распоряжается организация для достижения целей. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты.

На данном этапе анализа оцениваются размеры, динамика и структура вложений капитала предприятия в основные средства, выявляются главные функциональные особенности движения основных средств предприятия. С этой целью проводится сопоставление данных за исследуемый период по всем элементам основных средств. Достаточно подробная характеристика имущественного положения в динамике проводится в активе баланса.

Цель анализа структуры имущества и средств, вложенных в него, определяется субъектами его осуществляющими. Цель внешних пользователей - оценить финансовый риск при инвестировании в предприятие. Цель внутренних пользователей – определение эффективности использования финансовых средств и поиск альтернативных вариантов финансирования своей деятельности.

Для оценки имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативными из них являются:

1. сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (NBV). Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия, т.е. оценку величины предприятия как единого целого. Это учетная оценка, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой. Обычно, фактическая учетная оценка средств, находящихся под контролем предприятия, превышает значение NBV, поскольку часть активов, право собственности на которые, не принадлежит предприятию, но которые оно использует в своей деятельности, учитывается на забалансовых счетах. В связи с этим, значение показателя определяется путем удаления из баланса статей, завышающих его валюту:

NBV = TА – TS – OD, (1.1)

где: NBV – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия;

TА – всего активов по балансу;

TS – собственные акции в портфеле;

OD – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал.

2. доля активной части основных средств (). Этот коэффициент, показывающий, какую часть основных средств (машины, оборудование, транспортные средства) составляют активы, непосредственно участвующие в производственном процессе, рассчитывается по данным «Приложения к бухгалтерскому балансу» по формуле:

 

, (1.2)

 

где ОС – основные средства.

3. коэффициент износа (), характеризующий долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию в последующих периодах.

(1.3)

Дополнением этого показателя до 100 % (или 1) яв­ляется коэффициент годности.

4. коэффициент обновления ()показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства, и рассчитывается по формуле:

(1.4)

5. коэффициент выбыти я (), показывающий какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам, рассчитывается по формуле:

= (1.5)