В условиях перехода предприятий на рыночные отношения показатели рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости могут свидетельствовать о их конкурентоспособности.
Рентабельность является относительным показателем, который характеризует относительную доходность (прибыльность) какого-либо вида деятельности и выражается в процентах к текущим затратам на производство или к затратам капитала.
Различают общую рентабельность, рентабельность реализованной продукции и рентабельность капитала.
Общая рентабельность R определяется как отношение общей суммы балансовой прибыли Прб к средней стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств Ф:
(19.36)
С точки зрения экономического содержания показатель общей рентабельности характеризует величину прибыли в расчете на 100 руб., вложенных в основные производственные фонды, материальные оборотные средства, нематериальные активы. Предприятие считается рентабельным, если R > 1.
Показатель рентабельности реализованной продукции Rпр характеризует эффективность текущих затрат и определяется как отношение прибыли реализованной продукции (Прпр) к затратам на ее производство Z (полной себестоимости или издержкам обращения в торговых организациях):
(19.37)
Показатель рентабельности капитала Ок характеризует деловую активность предприятия (организации) в финансовой деятельности и измеряется с помощью показателя общей оборачиваемости (возврата) капитала, т.е. определяется как отношение выручки от реализации продукции В к капиталу предприятия К (основной капитал, материальные оборотные средства, нематериальные активы, фонды обращения):
(19.38)
В условиях рыночных отношений важное значение приобретает статистический анализ финансовой устойчивости предприятия (фирмы), под которой понимается способность хозяйствующего субъекта вовремя возмещать из собственных средств затраты и расплачиваться по своим обязательствам.
Финансовую устойчивость предприятия, а также изменение финансовой устойчивости отражают следующие основные показатели:
- коэффициент автономии;
- коэффициент финансовой устойчивости;
- коэффициент маневренности;
- коэффициент общей ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
Степень независимости финансового состояния предприятия от заемных источников характеризуется коэффициентом автономии Кавт, который определяется как отношение величины собственных средств Ссоб к сумме всех источников финансовых ресурсов Sист:
(19.39)
Коэффициент финансовой устойчивости Кф. уст определяет способность предприятия (фирмы) привлекать в хозяйственный оборот чужие заемные средства. Он рассчитывается как отношение кредиторской задолженности и других заемных средств Кзаем к величине собственного капитала Ссоб:
(19.40)
Степень способности маневрировать собственными средствами в мобильной форме характеризует коэффициент маневренности Км, который определяется как отношение суммы собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (ДКЗ) за вычетом основных средств и иных внеоборотных активов (Оср+ак) к величине собственных средств Ссоб:
(19.41)
С помощью коэффициента общей ликвидности Коб. ликв прогнозируется платежеспособность предприятия с учетом своевременных расчетов с дебиторами. Коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств, вложений в ценные бумаги, запасов товарно-материальных ценностей, дебиторской задолженности (Дса) к краткосрочной задолженности (КЗ):
(19.42)
Коэффициент общей ликвидности обычно рассчитывается вместе с коэффициентом абсолютной ликвидности Каб. ликв, который отражает величину той части краткосрочной задолженности, которую предприятие в состоянии погасить в ближайшее время. Он исчисляется как отношение величины наиболее ликвидных активов Анл к величине краткосрочной задолженности (КЗ):
(19.43)
