Тема 10. Статистика денег и денежного обращения

Если в плановой экономике активную роль по отношению к материальному производству играют товарные потоки, то в рыночных условиях важнейшим регулятором всех экономических процессов являются денежные потоки.

Деньги в экономике обеспечивают обращение товаров, совершение различных платежей, движение ссудного капитала.

В общем виде зависимость между количеством денег в экономике и объемом производства продукции выражается уравнением обмена:

;

где – скорость обращения денег;

– номинальная денежная масса;

– денежный оборот;

– валовой внутренний продукт.

Основными понятиями статистики денег и денежного обращения являются:

1) номинальная денежная масса () – количество денег в обращении или запас активов в ликвидной форме в конкретный момент времени.

Для характеристики денежной массы применяют систему денежных агрегатов. В разных странах их структура несколько отличается, а количество колеблется от 3 до 10. Для исчисления денежной массы в Украине используется система из четырех агрегатов, представленная по степени убывания ликвидности, т.е. возможности превращения в наличные деньги:

– денежный агрегат – наличные деньги в обращении;

– денежный агрегат средства на счетах до востребования и расчетные счета в национальной валюте;

– денежный агрегат срочные депозиты и прочие средства в национальной и иностранной валютах;

– денежный агрегат ценные бумаги.

Приведенные далее показатели могут быть рассчитаны по любому из денежных агрегатов, но чаще всего как наиболее универсальный применяется агрегат .

2) скорость обращения денег () - это интенсивность их движения как средства обращения и средства платежа. Характеризуется числом оборотов, т.е. числом раз за календарный период, которое денежная единица используется на приобретение товаров и услуг. Определяется из уравнения обмена: ;

3) денежный оборот () – совокупность денежных операций за период времени, или поток денежной массы Денежный оборот состоит из двух частей наличного и безналичного денежного оборота, причем деньги постоянно переходят из одной формы в другую;

4) реальная денежная масса - это количество денег, необходимое для обеспечения физического (реального) объема производства. Как и любой объемный показатель, валовой внутренний продукт может быть представлен как произведение уровня цен на реальный (физический) объем производства (pq), поэтому уравнение обмена может быть представлено и в таком виде:

, откуда .

Из уравнения обмена также следует, что покупательная способность денежной единицы () может быть определена как . Очевидно, что она исчисляется за один оборот, т.е. V=1

5) уровень монетаризации экономики – запас денежной массы на 1 денежную единицу ВВП, т.е. .

При экономической интерпретации этого показателя следует иметь в виду, что в развитых странах он в настоящее время составляет от 60 до 80%.

6) д енежная база () – часть денежной массы, характеризующая количество наличных денег, первоначально поступивших в банковскую систему (базовые деньги);

7) д енежный мультипликатор () – коэффициент, показывающий, во сколько раз денежная масса больше денежной базы:

.

Центральный банк страны регулирует количество денег в обращении, обязывая коммерческие банки часть имеющихся средств перечислять в резервный фонд центрального банка. Удельный вес денег, подлежащих перечислению в резервный фонд, в сумме средств банка называется нормой (ставкой) резервирования. Эта ставка варьирует по видам вкладов и периодически пересматривается центральным банком страны в зависимости от ситуации в экономике.

Денежный мультипликатор может быть исчислен также как отношение:

,

где r – норма банковских резервов.

Анализ структуры денежной массы в целом предполагает определение удельного веса агрегатов , и в агрегате . Кроме того, при изучении наличной денежной массы () оценивается ее купюрное строение, т.е. доля отдельных видов денежных знаков в общей величине наличных денег. Для обобщающей оценки рассчитывается средняя величина купюры по формуле средней арифметической взвешенной:

,

где – номинал (достоинство) купюры;

– количество купюр определенного номинала;

– наличная денежная масса ().

При анализе динамики показателей, составляющих уравнение обмена, основываются на взаимосвязи их индексов, т.е.

;

где – индекс скорости обращения денег;

– индекс номинальной денежной массы;

– индекс-дефлятор ВВП;

– индекс физического объема ВВП.

Исходя из структуры денежной массы, можно рассчитать влияние факторов на абсолютное изменение скорости обращения:

1) за счет изменения скорости обращения наличной денежной массы:

;

2) за счет изменения доли наличной денежной массы в общем объеме денежной массы:

;

3) общее абсолютное изменение скорости обращения денег:

,

где и – доля наличности в общей денежной массе () соответственно в базисном и отчетном периодах; – скорость обращения наличной денежной массы соответственно в базисном и отчетном периодах ).

Для проведения расчетов показателей состояния валютного денежного рынка студенту необходимо овладеть его основными понятиями. Валютный (обменный) курс – цена валюты (денежной единицы) одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны. Уровень валютного курса – это фактически сложившийся курс одной валюты по отношению к другой в конкретных условиях места и времени. Процедура формирования валютных курсов называется валютной котировкой. В зависимости от применяемой котировки валютные курсы могут быть прямыми (количество валюты-измерителя на единицу котируемой валюты) и обратными (количество котируемой валюты на единицу валюты-измерителя). В обменной практике Украины по отношению к твердым валютам принята обратная котировка (например, 5,05 грн. за 1 доллар США). Кросс-курс – это соотношение между двумя валютами, определенное исходя из их котировок по отношению к третьей валюте.

Примеры типовых решений

Задание 1

Известны следующие данные по экономике Украины, млн. грн. (Бюллетень НБУ.-2007-№4-с.60, 78)

ВВП в действующих ценах
Денежная масса (М2) на конец года
Наличные деньги вне банковской системы (М0) на конец года

Темп роста ВВП в сопоставимых ценах в 2006 г. по сравнению с 2005 г. составил 107,1 %

Определите: 1) показатели оборачиваемости денежной массы и наличности (число оборотов и продолжительность одного оборота); 2) абсолютное изменение числа оборотов денежной массы – всего и за счет влияния количества оборотов наличной массы и доли наличности в общем объеме денежной массы; 3) индекс – дефлятор ВВП. Покажите взаимосвязь индексов показателей, составляющих уравнение обмена; 4) уровень монетаризации экономики.

Решение:

1) Показатель ВВП является по своему содержанию интервальным (т.е. характеризует размер явления за период), а показатели денежной масса, приведенные в условии задачи – моментными (т.е. состоянием на конец года). Для соблюдения требования сопоставимости числителя и знаменателя при расчете показателя оборачиваемости вначале определим среднегодовые значения показателей:

а) денежной массы М_2:

- в 2005 году:

- в 2006 году:

б) наличности М₀:

- в 2005 году:

- в 2006 году:

в) Рассчитаем показатели числа оборотов денежной массы:

- в 2005 году - оборота

- в 2006 году - оборота

г) наличности М₀:

- в 2005 году оборота

- в 2006 году оборота

Определим продолжительность одного оборота в днях:

д) денежной массы

в 2005 году:

в 2006 году:

е) наличности t_МО=

в 2005 году дня

в 2006 году дня.

Наблюдается замедление оборачиваемости как денежной массы в целом, так и наличности в частности.

2) Общее абсолютное изменение скорости денежной массы:

оборота.

Для расчета степени влияния факторов на это изменение предварительно рассчитаем доли наличности в денежной массе за каждый год:

Влияние изменения скорости обращения наличности:

оборота

Влияние изменения удельного веса наличности:

оборота.

Оба фактора воздействовали на замедление оборачиваемости примерно в равной степени.

3) Индекс-дефлятор ВВП рассчитывается, исходя из взаимосвязи индексов: ,

где I_pq – индекс ВВП в действующих ценах;

I_q – индекс ВВП в сопоставимых ценах (индекс

физического объема ВВП)

,

что означает рост уровня инфляции на 13,3 %.

4) Уровни монетаризации экономики:

в 2005 году:

в 2006 году:

Уровень монетаризации экономики возрос в течение года с 36,1 до 42,2 %. Это является положительной тенденцией, так как свидетельствует о росте обеспеченности экономики денежной массой и приближении к стандартам МВФ (не менее 50 % ВВП).

 

Задание 2

Официальный курс гривны к иностранным валютам, установленный национальным банком Украины составил, грн. на конец года

Название валюты
100 английских фунтов стерлингов	867,59	990,45
100 датских крон	80,06	89,20
100 шведских крон	63,46	73,57

Определить курс фунта стерлингов: а) в датских кронах; б) в шведских кронах. Сравнить динамику курсов.

Соотношение между валютами определяем через их отношение к третьей валюте (гривне):

В 2005 году 1 английский фунт стерлингов был равен датских кроны

и шведских кроны;

в 2006 году соответственно датских крон

и шведских крон.

Темп роста курса в датских кронах составил , а в шведских - ;

т.е. курс в датских кронах возрос на 2,4 %, а в шведских – снизился на 1,5 %, следовательно, шведская крона укрепилась по сравнению с датской.